“老鼠仓”获罪六个月整改 华夏基金急自保

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市场人士认为，在当下新基金大卖、市场多头高涨的牛市氛围中，华夏基金此番被暂停新基金发行可谓损失不小。”　　　　据悉，正在发行的华夏MSCI中国A股指数ETF，共有518只成份股，相当于“沪深500”，比沪深300多了新兴产业和消费行业，市值覆盖率更高。
                        被誉为史上最透明、最规范的基金行业正在遭遇一场诚信危机。
1月30日，证监会对11家内控缺失的基金公司实施行政监管措施。同一天，中国基金业协会对14家证券公司、基金管理公司及其子公司采取自律管理措施。
昔日的基金业大佬华夏基金同样无法置身事外。为了不在这一轮牛市中“踏空”，2015新年伊始，华夏基金一口气连发4只新产品，以防规模缩水。
不过，市场人士认为，在当下新基金大卖、市场多头高涨的牛市氛围中，华夏基金此番被暂停新基金发行可谓损失不小。
处罚升级，监管层发威
此次与华夏基金一同被罚的还有4家基金公司。这是2014年12月，证监会针对基金行业从业人员利用未公开信息违规交易行为进行专项整治活动的后续。
根据核查结果，证监会对华夏基金、海富通等5家基金管理公司依法采取责令限期整改，且整改期间暂停受理公募基金产品注册的行政监管措施，同时对相关责任高管人员依法采取出具警示函的行政监管措施；对中邮等6家基金管理公司依法采取责令改正的行政监管措施。
据接近监管层的消息人士告诉《中国经营报》记者，对华夏基金的处罚是6个月。这就意味着，在这6个月内华夏基金的新产品发行将被迫中止。
“从处罚力度来看，监管有所升级。不仅是新产品暂停，而且还处罚了公司高管。”上述消息人士称，“基金从业人员利用未公开信息交易行为已经从个人行为演变成窝案，且涉及多家公司，这也是证监会处罚升级，并启动专项检查的原因。”
此前，华夏基金原基金经理罗泽萍利用老鼠仓，非法获利1300万元被北京警方侦破。与此同时，华夏兴和原基金经理刘振华也被牵入调查。2014年7月，海富通原5名基金经理涉嫌内幕交易被查办。2014年年末至今，已经有5起“老鼠仓”案开庭审理；2月27日之前，涉嫌“老鼠仓”的原海富通基金经理黄春雨和蒋征等，也将陆续接受庭审。
记者注意到，这已经不是基金公司因老鼠仓事件被“连坐”的首例。
2013年9月，国内最大基金“老鼠仓”马乐案，除马乐个人被判处有期徒刑3年，缓刑5年，罚金1884万元之外，其东家博时基金也被证监会重罚——整改6个月，在此期间暂停受理所有新产品和新业务的申请。
即便如此，业界仍然认为，违法成本低、处罚过轻是基金业“老鼠仓”频发的深层原因。同时，业界人士也谏言称，基金公司“连坐”处罚可以再加码。
根据相关法律法规，除了基金经理、公司高管负有连带责任，应受到行政处罚之外， “出现老鼠仓的基金公司，还应该负责民事赔偿和退管理费。基金经理除了受到行政处罚以外，也负有刑事责任及民事赔偿责任；基金公司总经理或副总经理、督察长负有行政责任；独立董事有民事赔偿责任。”北京问天律师事务所主任合伙人张远忠强调，基金公司对老鼠仓的发生有监管不力责任，或者违反了自身的管理义务，投资者有权通过诉讼或者仲裁要求基金公司承担赔偿损失、退还管理费等民事责任。
处罚前夜，华夏连发新基金
华夏基金被罚令其以“诚信、尊重、创新、共享”为企业价值观遭遇现实的尴尬，也与华夏基金的行业地位严重不匹配。
受益于2014年四季度股市大幅上涨，2014年全年基金总体盈利5200亿元。其中，华夏基金最耀眼，旗下各类基金2014年全年合计盈利506亿元，高居基金公司盈利榜首位，其盈利几乎占全行业的十分之一。不仅如此，华夏基金在2012年、2013年分别实现盈利132.18亿元和160.24亿元，均居行业第一名。
尽管华夏基金连续3年荣登赚钱王宝座，但却仍难逃监管责罚。事实上，这次处罚也并非华夏基金首次被罚。
2010年，因华夏基金大股东中信证券原因，导致股权问题悬而未决，这致使华夏基金在长达16个月的时间里，都没有新基金产品发行。
不过，上述处罚并未让华夏基金跌下第一的宝座。
对于曾经的基金老大华夏基金而言，处罚不仅使其金字招牌蒙上污点，更重要的是，或将导致其规模缩水，甚至难保老二地位。
数据显示，截至2014年12月31日，华夏基金以3125亿元管理规模排名第二。比老大天弘基金低了2772亿元；与第三到第五名的基金也仅有600亿~1000亿元之距。
多位业内人士认为，在牛市大背景之下，一旦暂停数月新业务，基金公司很可能错过牛市行情，且其排名也有可能受到影响。
不过，也有不同观点。“以华夏基金的实力，在基金公司，很难撼动。这次处罚仅仅是短期的。理论上，华夏基金还可以做老基金的持续营销，以及专户等私募业务。”某基金元老告诉《中国经营报》记者。
2015年以来，基金公司争先恐后加快新发产品，惟恐在牛市中踏空。华夏基金同样不敢怠慢，2015年开年就一口气发了4只新产品：华夏医疗健康混合基金、MSCI中国A股ETF指数基金及ETF联接基金、华夏沪深300指数增强型基金。
其中，尤以MSCI中国A股指数ETF最为吸引业界眼球。业内人士预计，这只创新基金的发行或将为华夏基金带来较大的规模贡献度。据悉，该基金将于3月份正式登陆上海交易所上市交易。
华夏基金方面人士表示：“我们采用MSCI中国A股指数作为本次新发ETF的跟踪标的主要出于两个考量—— MSCI品牌的全球认知度，以及这条指数所提供的市场覆盖广度和分散度。”
据悉，正在发行的华夏MSCI中国A股指数ETF，共有518只成份股，相当于“沪深500”，比沪深300多了新兴产业和消费行业，市值覆盖率更高。
从过往业绩来看，该指数从2008年11月至2014年11月的6年时间里，不仅跑赢沪深300指数0.7%，且波动率更低。截至2014年，A股占比MSCI新兴市场指数10.2%；如果A股完全向海外投资者开放，中国市场将占到MSCI指数的27.7%。
此外，如果MSCI中国A股指数有希望纳入MSCI新兴市场指数，将有超过1729亿美元境外资金配置于A股。
不过， A股纳入MSCI新兴市场指数眼下尚无定论。MSCI董事总经理、亚太区股票应用研究部主管谢征傧在接受记者采访时表示，海外投资人对此非常谨慎，部分国际投资者对于A股市场还没有做好准备。
2014年6月，由于很大部分国际投资者认为将A股纳入MSCI新兴市场指数的时机并不成熟，因此A股的纳入被延后。
<p>据谢征傧介绍，在2014年3月的咨询过程中，国际投资者关心的最主要问题是能否有畅通地进入A股市场的渠道。如果投资者仍对股权的最终收益权等存在疑虑，他们将不会使用这一渠道。