7月解禁洪峰来袭 谨防绩差高估股

彩迷

7月估值高的解禁公司名单

“1876.1亿股，9928.08亿元”，7月份A股市场将迎来2009年第一波具有威吓力限售股解禁洪峰，流通总市值已达9.3万亿元的二级市场能否咽下如此大的解禁“饭团”？IPO重启后的7月股市能否继续保持今年月线7连阳的强势上扬态势？

中国银行[4.63 -0.64%]首发解禁一股独大，股改股解禁退据次席

数据统计显示，7月份A股市场将有129家上市公司限售股解禁，解禁总股数1876.1亿股，总市值达9928.08亿元，如此巨额解禁，虽不“绝后”也属“空前”(2009年10月将有3130.35亿股、20419.76亿元的解禁股上市)。7月份的单月解禁总市值不仅占前6个月解禁总和的84.13%(上半年解禁总市值为11801.08亿元)，解禁股数更是较前6个月的总量增长了60.18%(上半年解禁总股数为1171.24亿股)，随着7月份限售股的解禁完成，A股市场流通股所占A股总股本的比例将上升至62.21%。

数据还显示，此次解禁与此前解禁有着根本不同(解禁股主要分为股改限售股、首发限售股和增发限售股三类)，7月份不再是股改限售股解禁的天下。尽管从解禁次数看，超过86%的解禁是股改限售解禁，但从解禁股份数量看，首发限售解禁总股数却占当月全部解禁量的92.3%，解禁市值占当月解禁总规模的85.37%。将于7月6日首发限售股解禁的中国银行，解禁股达1713.25亿股、解禁市值达7983.75亿元，解禁数量和解禁市值分别占据当月全部解禁总量的91.32%和80.42%，杀伤力巨大。但可喜的是，解禁股大部分为中央汇金公司持有，根据相关规定，其在增持期间不能抛售股份，特别在近期出台的国有股转持社保的政策下，该股对市场减持压力得以暂时延迟。

上升行情中，股改解禁股投资价值明显

从解禁股上市首日表现看，今年上半年在655家公司涉及的677次股改限售股解禁中，422次实现上涨，占比62.33%；53家公司涉及的56次首发限售股解禁中，32次首日实现上涨，占比57.14%；36次增发限售股解禁中，首日股价实现上涨的共19次，占比52.78%，而其余涉及到股权激励、认股权证行权、大股东增持的19次解禁股上市首日中，有9次实现上涨，占比47.36%。

从解禁股上市后一个月内股价表现看，今年6月2日前解禁的538家公司解禁股，在其解禁后的一个月内涉及股改限售股解禁的有554次，其中有423次在解禁后的一个月内股价实现增长，占比76.35%，月涨幅超过30%有67次，像吉恩镍业[23.40 -0.43%]、云南铜业[21.90 0.09%]、宏达股份[16.45 -0.06%]等个股解禁后的月涨幅高达78.9%、63.18%和62.87%；涉及首发限售股解禁的有40次，有24次在解禁后股价月度实现上涨，占比60%，滨江集团[18.10 8.84%]在解禁后月涨幅达52.39%；涉及增发股解禁的有30次，其中解禁后有22次股价月涨幅为正，占比73.33%。

上述内容表明，股改解禁股上市后投资机会明显优于首发和增发解禁。

频频套现股业绩差、估值高

截至7月2日，分析今年通过二级市场进行减持的293家公司发现，有187家公司的2008年末业绩水平低于同期0.2193元的A股平均水平，其中有62家是负收益；而到了今年一季度，则有203家公司业绩低于一季度A股0.0447元的平均水平，占比升至69.28%。

从估值角度看，剔除62家每股收益为负公司的216次减持，余下的231家公司涉及的792次减持中，有418次减持当日的静态市盈率高于40倍，343次高于50倍，166次高于100倍以上，而目前A股市场静态平均市盈率不过才30倍左右，而像ST太光[8.19 4.46%]、?鄢ST昌鱼、中纺投资[7.06 2.47%]、金德发展[13.49 2.74%]4家公司在减持当日的静态市盈率却能高达千倍之上，可见价值高估的公司更愿意主动减持套现。