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[转载] 盈利逾5000亿 公募继续加注金融股

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发表于 2015-1-24 06:26:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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尽管货币基金受到牛市冲击,但天弘基金依然靠此坐稳了管理规模老大的位置,华夏基金在遭遇种种变故之后,也捍卫了老二的位置,但付出的代价是规模缩水212.69亿元。
与此对应的是,2014年全年公募基金行业整体实现了5204.94亿元的盈利,这一数字较2013年的1728.73亿元同比大增逾200%。而这只是截至1月22日,90余家基金公司披露旗下基金四季报的大背景。
盈利之下,公募基金分红潮也从去年下半年延续到2015年年初。统计显示,截至1月16日,今年以来共有24只股票型基金、21只混合型基金、26只债券型基金分红,分红金额总计近85亿元。而截至去年12月25日,已有480只基金(A、B、C份额单独计算)累计分红857次,累计分红金额为328.93亿元,超过2013年全年248亿元的分红金额。
好买基金研究中心和wind数据显示,截止四季末,天弘基金、华夏基金和工银瑞信管理规模较大,总规模分别为5897.97亿元、3109.69亿元和2540.67亿元;华宸未来、中原英石和红塔红土等新基金公司管理规模较小,总规模分别为0.62亿元、0.76亿元和0.97亿元。
而华夏基金、兴业全球和广发基金规模减少较多,规模分别减少212.69亿元、211.44亿元和139.08亿元。
货币基金显疲态
截止四季度末,除QDII基金外,四季度所有类型基金规模都有所增长。开放式基金中,货币型、股票型和混合型基金继续位居管理规模前三,管理规模分别为21,916.43亿元、12,177.18亿元和6,453.16亿元。
同时,货币基金继续巩固了总份额最大的类型基金的地位。根据wind数据和好买基金研究中心,截止四季度末,货币型(含理财型)基金以总份额21773.31亿份位居首位,股票型和混合型基金分别以10675.29亿份和5909.42亿份紧随其后。
不过,宝宝类基金已不再受追捧。货币型基金的增长态势已大不如去年年初的巅峰时期。在四季度增长速度有所加大,份额增长幅度为17.41%,大于三季度的6.55%和二季度的9.6%。尽管依然是开放型基金中的最高增幅,但仍远逊于一季度73.59%。
南方现金货币增利基金在四季报指出,债券收益率11月份出现了今年以来的最大降幅,随后受到中登质押回购新规的影响,收益率又出现显著反弹。资金面也随着临近年末、新股扰动、央行仅部分续作MLF等因素出现紧张。股票市场大幅上涨,对货币基金规模造成了一定冲击。
货币基金依然助力天弘基金在公募资管规模位居业内首位。截至四季度末,天弘基金、华夏基金和工银瑞信管理规模位居前三,分别为5897.97亿元、3109.69亿元和2540.67亿元。不过,在剔除货币基金规模后,天弘基金其资管规模由5897.97 亿元降至96.37亿元。
从去年2月开始,货币基金结束持续约半年的高收益,7日年化收益率纷纷下行。对于今年一季度市场判断,天弘基金余额宝基金经理王登峰预计,货币市场收益率维持中等偏高水平至少能持续到春节前。他分析,在政策层面,为了防止货币过度流入虚拟经济领域,一季度货币政策大幅宽松的概率相对不大,央行大概率会维持前期调控基调,通过定向放松的手段维持资金面的稳定。资金面上,春节因素、IPO缴款、财政存款缴存等因素会造成资金面时点性紧张,不过利率中枢将维持稳定。作用到债券市场,由于年初为配置旺季,短期债券利率有下行的趋势。
记者了解到,南方现金增利将保持对短融和银行存款的重点配置,适当配置浮息债和逆回购,在保持基金良好流动性的同时提高静态收益,同时积极灵活把握市场波段操作。
加仓金融
基金行业2014年创新高,得益于股市下半年的一波蓝筹股行情,尤其是进入去年四季度以来,实体经济的低回报率及股市的赚钱效应,使得产业资金开始逐步转移至A股市场,融资融券余额屡创新高,至12月底突破万亿大关,市场交投活跃。此外,加上沪港通、自贸区、一带一路、南北合并、水利、环保等利好政策陆续出台,以及12月中央经济工作会议的召开并系统性定义了经济新常态,令大盘告别震荡,迎来了由大金融、建筑、交运等大盘蓝筹轮番推动的一波大涨行情。
而这从2014年四季度中,公募基金持仓量变化,就能看出一斑。根据好买基金研究中心和wind数据,在股票型和混合型基金持仓中,“金融业”、“房地产业”和“综合”增仓幅度较大,仓位分别上升292.27%、151.18%和108.58%。“教育”、“农、林、牧、渔业”和“文化、体育和娱乐业”减仓幅度较大,仓位分别下降61.35%、51.48%和39.02%。
复盘基金四季度投资,最大的亮点在于对金融股的态度快速反转,大幅回补金融版块。这也是近年来基金首度大幅加仓包括银行保险和券商在内的金融股。金融股占基金股票市值比例从三季度末的4.5%上升到四季度的17.67%。基金单季度加仓金融股,配置比重增加了十多个百分点。
基金对金融股的增持也颠覆了基金重仓股原先的格局。四季度,股票型、混合型基金增减持个股中,银行地产板块个股增持较多,其中保利地产中国银行民生银行四季度分别增持97,498.41万股、76,013.42万股和73,760.83万股,位居前三;伊利股份中国建筑国电电力减持较多,四季度分别减持27,733.33万股、24,953.42万股和20,932.77万股。
去年三季度末稳坐重仓股头把交椅的伊利股份被中国平安取而代之。根据各基金的2014年四季度报,在股票型、混合型基金持股中,共有351只基金重仓持有中国平安。
海富通精选证券投资基金也将该股票纳入实际的投资组合中。该基金认为,保险是唯一能加杠杆投资股票的标的,牛市中后期权益仓位提升后业绩弹性巨大,资产端负债端双双受益。目前中国平安A股无论是横向比较还是纵向比较都处于较低水平,估值上升空间较大。2015年投资收益率上升将推动资产端和负债端双双持续向好,投资价值明确。
<p>易方达非银ETF也在其报告中指出,宏观经济转型大背景下,金融市场从间接融资走向直接融资的大变革中,非银板块将是制度红利释放的最大受益者。保险行业在2015 年将极大受益于健康险和养老险政策,行业高成长属性明显;同时在大类资产重构过程中,保险股的权益弹性将回归,投资价值明显。




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