惯用席位大数据揭秘：461营业部合围18涉案股 操纵现4特征

不知火结Makki

其中，中航证券深圳春风路营业部、华泰证券成都蜀金路营业部、申银万国上海延长中路营业部、安信证券成都龙泉驿区江华路营业部去年分别出入百圆裤业20次、15次、14次和14次。中信证券杭州延安路营业部也3次出入铁岭新城、中信证券富阳迎宾路营业部3次出入宝鼎重工、中信证券（山东）青岛标山路营业部4次出入中科云网等。
                        

　　导读

究竟是谁在操纵这18只股票？21世纪经济报道记者调查沪深交易所2014年的龙虎榜数据发现，相关炒作者的惯用席位开始水落石出，游资、机构等参与众多，其惯用的炒作手法、炒作特征也可窥端倪。
本报记者 安丽芬
实习记者 费思迎 广州报道
“相关调查还在进行当中。”监管层相关人士近日对21世纪经济报道记者表示。
去年12月19日，证监会曾对外公布了一批打击市场操纵行为的专项执法行动。证监会新闻发言人张晓军通报的相关查出情况显示，依据大数据系统，证监会将对涉嫌操纵中科云网（002306.SZ）、百圆裤业（002640.SZ）、山东如意（002193.SZ）、湖南发展（000722.SZ）、铁岭新城（000809.SZ）、元力股份（300174.SZ）等18只股票的涉案机构和个人立案调查。
显然，注册制日益临近，证监会在监管领域也开始加紧发力。
距离证监会通报18只股票操纵案目前已有一月有余，但相关结果尚未出台。
究竟是谁在操纵这18只股票？21世纪经济报道记者调查沪深交易所2014年的龙虎榜数据发现，相关炒作者的惯用席位开始水落石出，游资、机构等参与众多，其惯用的炒作手法、炒作特征也可窥端倪。
而这些新市场下的新“玩法”，也为监管能力的提升带来挑战。
疯狂操纵惹注意
张晓军早在2014年8月22日的新闻发布会曾表示，“2008年至今，证监会对150多起涉嫌操纵市场的案件开展了调查，其中正式立案80余起。”
与之相比，证监会一次性对18只股票操纵情况展开立案调查的举动异常罕见。
这18只股票分布在12个省、市，虽然遍布大江南北、各行各业，但这18只股票进入证监会的调查视野绝非偶然。
以证监会点名的首只股票中科云网为例，其自2014年7月29日-10月9日暴涨123.5%至12.45元/股，而后在10月10日-12月31日暴跌57.35%至5.31元/股，两个阶段共20次登上龙虎榜，最终留下“一地鸡毛”。
被证监会点名的第二只股票——百圆裤业与中科云网类似。2014年7月17日-8月27日，百圆裤业从停牌价15.1元/股暴涨至52.48元/股，涨幅达247.55%；同年8月28日—12月30日，又从最高价跌至28.5元/股，跌幅达45.7%。2014年百圆裤业共登上龙虎榜51次，成为当年“第一牛股”兼“第一妖股”。
另外，过去一年里，18只股票中有14只登上沪深交易所龙虎榜。其中，宝鼎重工（002252.SZ）7次上榜，铁岭新城5次、中兴商业4次、宝泰隆（601011.SH）和山东如意各3次等。
上海一家大型私募人士指出，“证监会公布的18家公司有不少体现出‘强庄股’特性，典型的就是中科云网、百圆裤业等，这类股票纯粹是蓄意操纵，把股价迅速抬高后再急速出货，坑苦了不少散户。”
461家营业部巨资炒作
谁在操纵这18只股票？ 相关龙虎榜数据显示，针对这18只个股，操纵者2014年共动用的营业部席位多达461家，另外还有数量不少的机构席位和券商交易单元参与。
一些比较有名的营业部如国信证券泰然九路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、国信证券上海北京东路营业部等均有上榜，而市场盛传私募大佬徐翔使用的国泰君安交易单元也频繁出现。
有些营业部和机构的风格相当“强悍”。据21世纪经济报道记者调查，有些营业部席位频繁出入同一只股票，而有些营业部则同时炒作上述18只股票中的两只以上。
其中，中航证券深圳春风路营业部、华泰证券成都蜀金路营业部、申银万国上海延长中路营业部、安信证券成都龙泉驿区江华路营业部去年分别出入百圆裤业20次、15次、14次和14次。
另外中信证券杭州延安路营业部也3次出入铁岭新城、中信证券富阳迎宾路营业部3次出入宝鼎重工、中信证券（山东）青岛标山路营业部4次出入中科云网等。
而同时炒作18只股票中其中两只以上的营业部也不在少数。
其中，财通证券温岭东辉北路营业部炒作过百圆裤业、中科云网、宝泰隆，广发证券珠海景山路营业部炒作过百圆裤业、山东威达（002026.SZ），国泰君安上海福山路营业部则炒作了百圆裤业、宝鼎重工、宝泰隆。
不仅仅是营业部席位风格“强悍”，就连券商交易单元的炒作也同样“凶猛”。
如西南证券交易单元就参与炒作了铁岭新城、中科云网、宝鼎重工。新时代证券交易单元3次出入中科云网。华泰证券交易单元则炒作了科泰电源（300153.SZ）和中科云网。
另外，百圆裤业和中科云网的龙虎榜上也多次出现机构席位。
华南某大型券商一位营业部老总说“使用券商交易单元的一般是高频交易和抢涨停板的客户，跟投资者的投资策略、交易习惯有关系。因为要交年费，所以普通的客户不会用。”
四大操纵特征
经过对这18只个股的龙虎榜数据分析，操纵者的四大特征也渐渐水落石出。
首先，涉案个股流通市值非常小。截至2014年一季末，18只股票除珠江啤酒流通市值为95亿元，其余均不到50亿元。
流通市值最小的百圆裤业仅4.4亿元，其次是元力股份6.78亿元、宝鼎重工8.28亿元，另外14只股票的市值均在10-41亿元之间。
“操纵者往往选择流通市值较小的股票，这样动用少部分资金就可以将股价撬动起来。”上述私募人士称，具体需要多少资金要看筹码锁定程度。
其次，股东户数是判断筹码锁定程度的重要指标。华南一位券商人士称，“股东户数的变动是判断庄家等主力机构筹码流动的重要依据。一般讲，股东户数大幅减少是主力资金在吸筹；如果股东户数急速增加，则意味着主力出局。”
这18只股票的筹码锁定去年一季度迅速集中成为操纵者的第二大特征。
从操纵时间看，则主要集中在2014年4月-12月，而在去年一季末不少股票的筹码就加速流向少数账户。比如珠江啤酒（002461.SZ）、元力股份、铁岭新城去年一季末的股东户数比2013年末分别减少26.6%、23%、20.3%。
操纵者动用的资金量巨大则是其第三大特征。
21世纪经济报道记者根据Wind数据计算，2014年，炒作百圆裤业的营业部交易金额合计高达61.7亿元，位居18只股票之首。
此外，去年炒作中科云网的营业部交易金额合计高达约50亿元，在18只股票中仅次于百圆裤业。尤其是2014年11月26日，中科云网的营业部交易金额合计单日高达4.7亿元。
最后一大特征为：操纵时间非常短、换手率高。
以百圆裤业为例，其2014年7月17日首个涨停，到8月27日股价已暴涨247.55%，前后仅历经27个交易日；在这期间，百圆裤业的区间换手率最高达107.97%，而去年全年区间换手率超过100%的仅有31只股票，其中大部分是新股和次新股。
据上述私募人士透露，“目前一些私募从建仓到出货前后不足一月，属于超短线，使用的操纵手段主要是对倒。”
监管取证新挑战
在通报对18只个股立案调查的同时，张晓军也指出，“2014年以来市场操纵行为出现新变化，一是操纵持续时间短、建仓拉抬出货快等隐蔽性较强的类庄股操纵模式有所抬头；二是涉案人集中资金优势，以连续交易、对倒交易、虚假申报撤单、尾市拉抬等多种手法交叉并用，利用资金优势操作股价获利巨大；三是以市值管理名内外勾结、通过上市公司发布选择性信息配合等新手段操纵股价。”
在具体操纵股票的方式上，张晓军透露，目前的市场操纵时间短，建仓出货快，涉案人利用资金优势，虚假申报撤单等方式操纵股票。
而上述私募人士透露，“一些私募为了不引起监管层和外界注意，使用账户非常多，有些是关联账户，有些则跟自己毫无关系，分仓更是遍布全国各地，公司除几个核心人士，一般员工对这些账户也知之甚少，因此查处难度非常大。”
<p>无疑，这些新市场环境下的新操纵手法更加隐蔽，另外长线坐庄或长线、短线相结合坐庄，等更加隐秘的操纵手法也为监管取证带来挑战。（编辑 卜坚 郑世凤）