市场人气恢复 基金依旧看好新兴产业(附股)

autumnstar

近期市场出现了明显的新的变化，市场人气恢复了不少。从两方面可以看出，一是最近一个月主题投资活跃；二是少数新兴资产受追捧。如网络安全、IT国产化、新能源汽车、二胎、迪士尼等涨幅不错。
海富通基金投研人士认为，回头看近一个月的市场特点：市场还是很明白，大家的注意力还是在新兴资产方面；此外，改革方面信心恢复不足，指数整体偏弱，国企改革类资产表现差；第三，市场正在往偏自然状态回归，9月份市场自发行为居多，但什么样的状态才是绝对回归还不清楚。
方向上主要选择，基金还是看好新兴资产，主要包括创新和改革这两个主线。要挑选其中真成长的、处于景气的行业(传统：如航空、畜禽、旅游等；新兴：传媒、IDC、电动车、北斗、信息安全、家居等)，这些行业三到五年有20%、30%甚至是40%的复合增长率。但目前这类资产有点贵，今后需要进一步核实，选取一个好的买点。
此外，对于改革类资产，海富通基金认为，目前比较尴尬，市场信心低，投资者看不到明确的东西。但从战略角度看，改革是矛盾的核心，需要布局。 对于军工类资产，这类资产交际比较多，属于改革类资产。另外，军工体外资产大，内生性增长好。军工时代感强，中国要走向世界，需要军工支撑。
宏观经济层面，2015 年9 月PMI 指数回升0.1 个百分点至49.8%，季调后下降0.1 个百分点，与近几年相比，环比较弱，不过季调后趋势项仍然保持平稳。12月期NDF数据表明，人民币贬值预期有所收敛，央行[微博]维持人民币汇率稳定以防止资本过度流出的大方向没有改变。9月份CPI环比下跌，大宗商品价格处于低位，物价上涨幅度有限。
政策面上，稳增长政策持续发力，10月10日，央行宣布推广信贷资产质押再贷款试点，引导其扩大“三农”、小微企业信贷投放，降低社会融资成本，支持实体经济。此外，证监会[微博]为进一步规范程序化交易，公布《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》，拟建立申报核查管理、接入管理、指令审核、收费管理、严格规范境外服务器的使用、监察执法六方面监管制度。
此外，上周，偏股型基金仓位下降1.76%，当前仓位67.24%。其中，股票型基金下降2.19%，标准混合型基金下降1.73%，当前仓位分别为83.98%和65.90%。节后两个交易日，股市量价回升，投资者情绪有所回升。本周，基本面中上市公司三季报拉开序幕，经济面上9月及三季度宏观经济数据陆续出炉，或将提升投资者的观望态度。
好买基金认为，目前市场的风险已经得到极大释放，场外配资清理进入尾声，此外，机构仓位普遍偏低、稳增长政策持续发力以及近期金融领域反腐力度加大等也都支撑A股市场蓄力回升，短期不悲观。本周，基本面中上市公司三季报拉开序幕，经济面上9月及三季度宏观经济数据陆续出炉，或将加大A股的波动程度。在基金配置方面，对于中长期的投资者，我们仍然建议把握选股能力强的基金。如上投摩根转型动力、景顺长城能源基建、广发新动力等基金。
请关注“主力抓黑马”，或“zhuliheima”。主力抓黑马致力于把握主力机构最新动向，准确梳理热点投资逻辑，轻松稳定驾驭市场黑马，在这里您还可以和更多的股友一起交流学习，欢迎您的加入。
<p class="detailPic">