三大期指持仓均有所上升 增量资金流入 期指料高位震荡

william0526

周三，三大期指走势略有分化，不过尾盘一致跳水，最终仅上证50期指以红盘报收。有分析人士认为，短期期指料以高位震荡为主。近期险资配置权益类资产意愿增强，且由于金融地产等蓝筹板块市盈率低、股息率高和现金流能力强，使得险资频频举牌。在近期险资对金融地产股的强势吸筹下，市场风格出现明显变化，上证50和沪深300期指预计将表现坚挺。
                        周三，三大期指走势略有分化，不过尾盘一致跳水，最终仅上证50期指以红盘报收。有分析人士认为，短期期指料以高位震荡为主。近期险资配置权益类资产意愿增强，且由于金融地产等蓝筹板块市盈率低、股息率高和现金流能力强，使得险资频频举牌。在近期险资对金融地产股的强势吸筹下，市场风格出现明显变化，上证50和沪深300期指预计将表现坚挺。
向上形态仍在
昨日，三大期指经历尾盘跳水之后，涨跌互现。截至收盘，沪深300期指主力合约IF1601报3805.0点，下跌2.8点或0.07%；上证50期指主力合约IH1601报2470.8点，上涨8.6点或0.35%；中证500期指主力合约IC1601报7516.4点，下跌108点或1.42%。
期现价差方面，截至收盘，IF1601合约贴水61.38点，IH1601合约贴水32.26点，IC1601合约贴水256.88点。总体来看，三大期指的贴水幅度都较为稳定，且较前期有所缩小，显示期指市场情绪偏中性，资金并不悲观，但目前难有期现货之间的套利机会。
银河期货研究员周帆表示，昨日大盘在冲高后出现跳水，尽管盘中创出近4个月新高，但尾盘出现大量抛盘。最近几个交易日，受到举牌效应影响的大蓝筹持续成为热点，中小创则涨幅较小，在资金大量流入蓝筹板块的情况下，由于市场存量资金较为有限，且临近月底资金面比较紧，大盘短期上升空间可能较为有限。
“目前沪指点位处于前期成交密集区3600-4000点，指数创新高后市场谨慎情绪有所抬头，获利盘逢高兑现力度加强，促使指数冲高回落。成交密集区内短期获利盘和上方套牢盘将对盘面产生一定压力。”福能武夷投资研究员陈溢洲说。
不过，东证期货研究员章顺指出，从目前的走势来看，上证综指向上的形态仍然完好，短期顶部并未形成，而且截至收盘也未跌破3630点的支撑位，上证综指真正的强阻力位料在3800点附近。
持仓量增加 部分接多资金流入
持仓方面，昨日三大期指持仓量均有所增加。其中，IF总持仓量增1275手至35565手，IH总持仓量增759手至15675手，IC总持仓量增288手至15260手。
主力方面，在IF1601合约中，多空前20席位分别增持753手、693手；IH1601合约中，多空前20席位分别增持478手、441手；IC1601合约中，多头前20席位增持383手，空头前20席位则减持91手。总体来看，IF和IH主力多空变动相当，而在IC则在小幅回调后，有小部分接多资金入场。
重点席位方面，方正中期期货研究员彭博表示，在IF1601合约中，海通期货席位继周二大举加空296手之后，周三又增持空单380手，表明短线看空后市。
“短期来看，IH强于IC的格局已经形成。从昨日IC表现来看，盘中并未创出新高，表明弱于IH。目前风格转换已经开始，在短期指数下跌之后，能够代表中国最强上市公司的上证50及沪深300指数将会长期走强，而中证500指数可能持续走弱。临近年末及春节，这种分化将会持续，投资者可以继续进行多IH、空IC的套利。”彭博认为。
陈溢洲也表示，期指短期走势预计将以高位震荡为主。分品种来看，近年来保费收入快速增加以及资金成本较高，使得险资配置权益类资产意愿增强，由于金融地产等蓝筹股市盈率低、股息率高和现金流能力强，使得险资频频举牌。在近期险资对金融地产股的强势吸筹下，市场风格出现明显变化，上证50和沪深300期指预计将表现坚挺。对于中小创板块，由于科创板即将开板，前期不少中小创股票涨幅较大，且2016年1月大股东减持限制面临解禁，加之注册制推出步伐加快，高估值的中小创板块或将面临回调风险，中证500期指面临较大压力。
<p>不过，周帆则认为，在短期内资金面较为紧张的情况下，大蓝筹难以有所起色，且市场整体风险偏好未能上升，场外资金不大可能大规模流入，但中小盘股想象空间较大，受益于供给侧改革以及经济转型等利好，未来依然机会较大，因此依然看好中证500期指。