群策群力铲除老鼠仓沉疴

倩影一飘

一场席卷基金、私募、保险和券商等机构的“老鼠仓”稽查风暴，让长期在资本市场吞噬投资者财富的各类“老鼠”人人自危。可见，对于“老鼠仓”的监管，除了不断提升技术层面的“治标”手段外，还需要在“治本”上下足工夫。
                        

　　证券时报记者 程丹

一场席卷基金、私募、保险和券商等机构的“老鼠仓”稽查风暴，让长期在资本市场吞噬投资者财富的各类“老鼠”人人自危。在“捕鼠神器”大数据系统助力之下，证监会自去年9月以来已立案调查“老鼠仓”案件41起，涉及20家各类金融机构，39名个人被移送公安机关。
从披露的信息来看，“老鼠仓”在整个金融链条上都有迹可循，从传统的公募基金、券商资管部门，到保险公司旗下资产管理公司，再到托管银行工作人员，“硕鼠”无处不在。虽说在大数据监测的“照妖镜”下，一些违规人员现了“鼠影”，但这并不意味着所有违规行为都得到了惩治。
由于“老鼠仓”操作本身隐蔽性极强，链条覆盖面广，客户遭受的往往是难以察觉的隐性损失，极易在市场波动中隐没，所以，发现此类违法行为的难度极大。又加之不同类型金融机构的从业人员，面临不同的监管制度，多头监管易让部分别有用心之人钻空子。以近期保险业曝出的多起“老鼠仓”为例，保险机构虽然公开参与证券市场交易，但没有明文禁止从业人员进行证券投资，通过亲属、朋友等的账户过桥走账，成了相关人员“老鼠仓”操作的常见手法。
可见，对于“老鼠仓”的监管，除了不断提升技术层面的“治标”手段外，还需要在“治本”上下足工夫。
一方面，需加大对“老鼠仓”等违法行为的查处力度，重典治乱，加大民事赔偿责任，引进公益诉讼，引入惩罚性赔偿，并且在对违法者严惩不贷的同时，必须铲除老鼠仓生存的土壤和温床，改变基金、私募、保险和券商等机构无需为“老鼠仓”担责的状况，让其担负连带责任，促使机构加强内控制度。
<p>另一方面，各个金融监管部门还应群策群力，劲往一处使，统一监管标准，有必要时联合执法，形成完整的体制机制“保障链条”，集中力量对付那些露出马脚的“大老鼠”。此外，资产管理业还需完善内部治理规则，形成诚信的市场环境，鼓励客户以“用脚投票”的方式监督潜在的“老鼠仓”行为，金融机构的相关从业人员也要常怀对法律的敬畏之心，恪守职业道德。只有从制度至监管、从金融公司风控到基金经理职业操守的各个方面均加以提高完善，才能真正做到保护众多投资者的利益，维护市场根基，维护资本市场健康发展。