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[转载] 首单可交换债上市受追捧

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发表于 2014-12-25 04:18:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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12月24日,宝钢集团2014年可交换公司债券在上交所成功上市,证券简称“14宝钢EB”,证券代码“132001”,上市首日涨幅18.2%,成交金额超过7.6亿元,换手率达19%以上。本期发行总额40亿元的宝钢可交换债信用评级达到AAA,债券期限3年,附有1.65亿股新华保险A股股票作担保。
                        12月24日,宝钢集团2014年可交换公司债券在上交所成功上市,证券简称“14宝钢EB”,证券代码“132001”,上市首日涨幅18.2%,成交金额超过7.6亿元,换手率达19%以上。作为国内首单公开发行的可交换公司债券,宝钢可交换债受到了市场投资者的热烈追捧,有投资者因其“安全可靠、信用良好、潜力巨大”的特质,将可交换债比喻为证券市场的“暖男型”投资产品。
本期发行总额40亿元的宝钢可交换债信用评级达到AAA,债券期限3年,附有1.65亿股新华保险A股股票作担保。在债券发行12个月以后,投资者可以将手中持有的债券按照约定的价格交换成新华保险A股股票。
这一附有换股权利的特殊安排,使得投资者对宝钢可交换债的收益空间充满了期待,债券发行获得了市场投资者的追捧。发行过程中共有超过200家机构投资者积极申购,有效申购总量超过1000亿元,是网下发行量的39倍,最终锁定的债券票面利率仅为1.5%,远低于相同期限和评级的普通公司债券。
据专业机构投资者介绍,与投资者已经熟悉的可转换债券相同的是,可交换债券的投资价值与标的股票的市场价格密切相关,债券在二级市场的价格波动和换手率将比一般公司债券大得多。不同之处在于,可交换债券的发行人是上市公司的股东,债券发行是以其持有的上市公司股票作为担保,并预备用于未来可能发生的换股。例如,本期宝钢可交换债预备用于换股的上市公司股票就是新华保险的A股普通股。
由此可见,可交换公司债券为上市公司的股东们充分利用手中持有的流通股票,或进行低成本融资,或实现股票平稳减持,提供了灵活便捷的工具。也向投资者们贡献了又一个股债关联,具有攻守兼备特性的投资产品,切合市场需求,带来多方共赢。
<p>宝钢可交换债发行上市后受到市场追捧的示范效应,预示着可交换公司债券这一创新产品必将迎来广阔的发展空间。




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