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[转载] 蓝筹暴动搅局基金排名 “金融地产”折桂一步之遥

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发表于 2014-12-27 00:25:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本报记者付刚北京报道
还有4个交易日,2014年股市就将画上句号。原本超出很多人预期的“蓝筹暴动”行情已引发颇多戏剧性结果,但大盘依旧没有停下折腾的步伐,几乎天天在蓝筹和成长之间变换风向,且每次变换的风力都十足,这也让公募基金排名战越发扑朔迷离。
一切,皆得等终场哨响,才知究竟谁执牛耳。
风格变换搅动战局
12月22日,沪指涨0.61%,创业板暴挫4.94%,创近两年跌幅纪录,“二八”特征明显,两市上涨的个股只有306只,而跌幅逾9%的达430家,跌幅8%的有566家,无怪乎有基金经理直呼“大家再坚持一下,把牛市熬过去就好了”。
结果是,没熬太久,12月24日,金融等权重股重挫拖累沪市下跌1.98%;在蓝筹股歇息的间隙,市场活跃资金开始追逐前期超跌的中小盘个股,熊市中熟悉的“八二”行情又回归了。但12月25日,重归普涨和谐氛围,只是蓝筹涨幅明显超过成长股板块。
A股如此“任性”,板块轮动、风格变换速度和力度都出人意料,把股票基金的冠军折腾得够呛,也将股票基金年底排名战搅得天翻地覆。
Wind资讯数据显示,今年以来(截至12月25日),工银金融地产基金以84.44%的涨幅排名首位,领先第二位的优势重新扩大至8.39%,工银金融地产离年终折桂似乎只有一步之遥。
工银金融地产三季报显示,持有金融板块的总市值达到基金资产净值的62.6%,此轮金融板块领涨的行情显然让提前布局的工银金融地产获益颇丰。
数据显示,在行情启动前的10月31日,工银金融地产35.36%的收益率远离第一宝座。但从11月1日开始至12月25日不到两个月时间里,其增幅达到36.26%,将自己的排名推升至第1位。
记者注意到,从此波行情获利最多的是海富通国策导向基金。在11月1日至12月25日区间里,该基金增长率高达50%,其排名也由第216位跃至第5位。此外,还有重仓大盘蓝筹股的汇丰晋信大盘金元惠理核心动力、信诚深度价值等基金11月以来的净值涨幅均在35%之上。
有被这一波牛市行情吹起来的幸运者,也就有被这波蓝筹牛市砸下来的基金。
此前排名靠前的基金基本都是依靠重仓成长股取得领先地位,11月以来成了“全仓跑输”大盘的群体,其中最悲情的是去年冠军、今年领先了绝大部分时间的中邮战略新兴产业基金。
数据显示,截至10月31日,中邮战略新兴产业年内净值上涨75.97%,排名首位,领先第二名近25个百分点,似乎胜券在握;但到12月23日,该基金已跌至57.4%,名次落到第8位。
与中邮战略新兴产业基金同命运的,还有此轮牛市启动前排名在前十的浦银安盛红利精选、富国医疗保健、大摩主题优选等基金,其排名出现明显下滑,有的还落到50名开外了。
目前看,中邮战略新兴产业落至第5位,收益率与工银金融地产距离也扩大至22.58%,蝉联冠军并非易事,不过在行情跌宕的情况下,目前就落定冠军似乎还为时尚早。仅在12月24日,猛烈的结构分化使中邮战略新兴产业基金和工银金融地产的差距1天内就收窄了9个百分点。
在市场风格飘忽的环境下,4个交易日,足以留下悬念。
调研聚焦小盘股
工银金融地产和中邮战略新兴产业基金这两只“典型性”基金在今年迥异的收益率走势所投射出的,正是他们所代表的蓝筹、成长两类投资风格在今年市场的表现。
益民服务领先基金经理黄祥斌指出,年末临近,由于风格转换的预判,猜测调仓的行为会增加,这会增大市场震荡。此外,管理层的态度左右着投资者的情绪。快牛向慢牛演绎需要过程也需要引导,如何做到平衡是个微妙的考题。
在他看来,近期“二八”VS“八二”的激烈胶着游戏中,比的就是谁的“风口”大,谁能“飞得久”。虽然绝大多数时间是蓝筹主导行情,蓝筹风格基金不断上演凌厉攻势,但股市一旦出现一次力度较大的跷跷板行情,蓝筹遭遇大幅调整,成长风格基金也迅速突进。
不管是蓝筹股还是成长股笑到最后,从目前调研情况看,基金布局明年一季度时关注的焦点仍集中在小盘股。统计数据显示,12月以来,基金调研的上市公司数量已达到173家,其中主板调研32家,沪市仅调研了2家,同时创业板和中小板公司共调研了141家,占比82%。
一位北京基金公司投资总监对此表示,蓝筹公司基本上信息都非常透明,调研意义不大,这也表明要从蓝筹股中拿到超额收益难度较大,而在中小板和创业板中,还是有很多估值较低、成长性较好、行业前景可期的上市企业。他认为,明年蓝筹股会有不错的表现,而真正的牛股依然只能出自成长股,只是分化将会愈加明显,明年将会是成长与蓝筹兼顾。
<p>华泰柏瑞积极成长基金经理方伦煜也指出,尽管近期涨幅惊人,但蓝筹股估值依然很低,明年仍有价格回归价值的空间,将重点关注中大市值公司。但长远看,改革和新经济是未来的两大投资方向,包括具有良好改革预期的股票以及和技术进步相关的、能切实改善人类生活的新经济产业。国企改革如能取得实质性进展,也将成为明年最大的投资热点之一。




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