千点豪赚3000亿 基金满仓跨年

风中笛羽

截至今日，2014年基金四季报全部披露完毕。季报显示，在去年四季度波澜壮阔的“千点行情”下，基金大幅回补金融地产板块，成就了公募近3000亿元的利润，创2010年四季度以来最高盈利水平。
统计还显示，股基去年末仓位达到88.80%的历史高位，250只基金股票仓位超九成，几乎是以“满仓”姿态跨年，一定程度上显示其对后市行情的乐观预期。但在具体配置方面，基金并未清一色“选边站”于蓝筹板块。在市场风格趋向均衡的预期下，以金融为代表的低估值蓝筹和以互联网、信息技术为代表的新兴产业都成为年内基金投资的关注对象。
去年四季度，在蓝筹行情的“感召”下，基金大幅回补金融。天相数据统计显示，去年四季度基金配置金融板块市值达到1817.79亿元，较前一季度上升1353.69亿元；金融板块配置市值占基金净值较前一季度提升11.15个百分点，成为基金四季度配置比例提升最大的板块。
此外，基金对房地产板块的配置比例也从三季度末的2.49%上升到四季度末的6.38%，提高了3.89个百分点。
而制造业的配置比例由三季度末的51.28%下滑至四季度末的37.95%，下降13.33个百分点；信息传输、软件和信息技术服务业的比例下降1.09个百分点至8.27%。
从重仓股角度看，持有中国平安的基金数量由三季度末的58只激增至四季度末的338只，增持市值高达279亿元，其成为当季被增持市值最多的个股；此外，包括保利地产、兴业银行、民生银行、浦发银行和招商地产在内，四季度基金增持市值前10大重仓股清一色具有金融地产等蓝筹属性。
蓝筹行情助推下，基金四季度实现盈利2990.86亿创下近四年来单季盈利的最高纪录。
但基金并未就此停步，统计显示，去年末股票型开放式基金（可比）的平均股票仓位达到88.80%的历史高位，较三季度末上升0.58个百分点。
其中，有将近250只基金四季度末的股票仓位在90%以上，几近顶配；仓位在80%至90%之间的基金有208只；而仓位控制在60%以下的仅有61只。这在一定程度上显示公募对于后市行情的乐观预期。
工银瑞信信息产业判断，一季度市场的流动性将继续保持充沛的状态，但过急的上涨难以持续，大盘的上涨斜率将明显放缓，行情将由“快涨”变为“慢牛”
需要指出的是，在牛市继续氛围中，基金并未清一色“选边站”于蓝筹板块。在市场风格趋于均衡的预期下，基金保持了对低估值蓝筹股和优质成长股的双重关注。
一方面，不少基金看好蓝筹行情的持续演绎。工银金融地产预期，未来稳增长仍是首要任务，经济下行风险可控，金融地产有望随着利率下行、基本面企稳迎来较好的表现。
但另一方面，在部分基金经理看来，短期配置向蓝筹靠拢更多是出于对当下市场风格热点的现实妥协，从长期看，新兴产业依旧会成为股市热点，其中又以互联网板块为甚。
<p>中邮战略新兴产业认为，未来仍将维持结构性行情，大小盘风格将比2014年第四季度更加均衡。行业配置方面看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业。宝盈核心优势认为，可重点关注的行业包括两大部分，一是超级大白马，在估值、分红、政策趋势等方面占优势的领域；二是具有爆发力成长前景的小票，主要是互联网、先进制造。