尝试性开仓 我的第一笔期权交易

ruddychen

开仓卖出备兑期权，首先要买有标的物，即有一定数量的上证50基金份额，并申报锁定。作为期权的买入者，要面临损失全部本金的风险，但是一个多月后股市上升，就可能获得极高的收益，因为是以1270元买入价值22910元的标的证券，放大了17倍。
                        2015年2月9日，开启我国期权交易的第一天。上午9点25分前，我以开盘价发出备兑开仓指令，卖出3月行权、行权价为2.30元的备兑认购，价格为0.1270元的期权。作为尝试性的一手，我收到权金1270元。
开仓卖出备兑期权，首先要买有标的物，即有一定数量的上证50基金份额，并申报锁定。然后就可下单卖出备兑期权了。昨天，标的物50ETF的开盘价是2.291元，一手是10000股，对应锁定价值22910元。
我的义务是为买入者在3月25日兑现以2.3元的单价卖出50ETF给期权买入人。我收到1270元的权利金，相当于锁定证券价值的5.52%；权利金加行权价为2.427元，溢价5.93%。
我面临两种可能：一个多月后50ETF升了，我相当于以高于现时价5.93%卖出了手上的证券；第二种可能，股市没上升，或平或跌，买入期权者不兑现，我获得了现价5.54%的补偿，承受证券可能下跌的损失。
作为期权的买入者，要面临损失全部本金的风险，但是一个多月后股市上升，就可能获得极高的收益，因为是以1270元买入价值22910元的标的证券，放大了17倍。当然，按平值期权的理论计法，大致相当9倍的杠杆，比现在的融资融券要激进得多。
<p>3月25日，50ETF的价格高出2.3元多少，买入者就会获得多少的价值，当然这还要减去1270元的成本。比如届时50ETF的价格为3元，收益为5730元，即10000*（3-2.3）-1270。即现在投入1270元，到时收获5730元（未除手续费）。