多头“驰援” 期指三兄弟殊途同归

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“暂时把周一和周二期指上的空仓平掉，两天收获了超过百点的盈利，等待再次建仓的时点。昨日，在多头大幅增兵之下，三大期指的持仓量均有所增加，带动期指走出明显强于现指的态势，三大期指全线收红。
                        “暂时把周一和周二期指上的空仓平掉，两天收获了超过百点的盈利，等待再次建仓的时点。”4月29日，“空头”老徐闻到了期指上涨的气息，在早盘及时锁定盈利，全身而退。
昨日，在多头大幅增兵之下，三大期指的持仓量均有所增加，带动期指走出明显强于现指的态势，三大期指全线收红。分析人士认为，当前中证500期货贴水幅度较大，随着交割日接近，期指有向现货回归的需求，盘中存在较大套利机会。展望后市，在大趋势比较明显时，中证500期指将偏强；不过如果出现一定的系统性风险，资金将流向估值较低的大蓝筹股，此时上证50期指就有望强于中证500期指。
上证50、中证500：
大折腾与一根筋
昨日，三大期指全线收红，成交量均有所萎缩。其中，中证500期指一路上扬，涨幅最大；相比之下，上证50指数则延续着前一交易日的宽幅震荡节奏，最终勉强守住红盘。截至收盘，沪深300期指主力合约IF1505报收于4771点，上涨70.8点或1.51%；上证50期指主力合约IH1505报收于3295.2点，上涨8.2点或0.25%；中证500期指主力合约IC1505报收于8302.2点，上涨214.8点或2.66%。
对于昨日“中证500强、上证50弱”的分化，银河期货研究员周帆表示，原因主要有两方面。首先，昨日中证500现货指数走势较强，带动期指一路上攻；其次，当前中证500期货贴水幅度较大，随着交割日接近，期指有向现货回归的需求。
“近期风格轮动特征明显，前几日在重组预期的推动下大盘股强势上行，使得小盘股连日回落。昨日，前期跌幅较大的互联网板块重新拾回接力棒，使得中证500指数明显强于上证50指数。”光大期货股指期货分析师任静雯指出。
期现溢价方面，上证50期指延续着全线升水的节奏，相比之下，中证500期指贴水幅度依然较大。值得注意的是，中证500期指的基差再度出现大幅波动。其中，IC1505合约一度从贴水两百余点缩窄至收盘时的126.05点。
对此，业内人士告诉中国证券报记者，近期中证500期指的基差变动很大，多次从200点左右缩窄至0附近，盘中套利机会很多，这主要是由资金对中证500期指中期顶部判断出现误差导致。很多资金是中期看空中证500期指，不过却是选择做空近月合约，未曾料到中证500期指短期走势如此强劲，因此损失惨重。
三大期指迎多头增兵
昨日，三大期指均有大幅兵力“驰援”。其中，沪深300期指的总持仓量增9795手至196677手；上证50期指的总持仓量增3888手至48875手；中证500期指的总持仓量增2046手至22235手。
中金所公布的盘后持仓数据显示，主力席位方面，多头明显强于空头。在IF1505合约中，多头前20席位累计增持8420手买单，而空头前20席位仅累计增持8097手卖单；在IH1505合约中，多头前20席位累计增持买单3516手，略胜于空头前20席位3435手的增持幅度；在IC1505合约中，多头前20席位的1883手“援兵”也强于空头前20席位的1464手。
业内人士认为，市场参与者增加、多空分歧加大以及期现套利空间增加是总持仓量增加的主要原因。“但在当前点位，主要原因还是多空分歧加大，周二的下跌使得许多投资者认为当前点位可能会出现调整，而做多者依然较为坚决，因此持仓量上升。”
展望后市，周帆认为，未来市场依然有望延续热点轮动的格局，大小盘股轮番上涨。在大趋势比较明显时，中证500期指将偏强；不过如果出现一定的系统性风险，资金将流向估值较低的大蓝筹股，此时上证50期指就有望强于中证500期指。总体而言，未来市场延续上涨的可能性较大，在沪指4900点附近可能会有调整要求，应密切关注政策面情况。
<p>不过，任静雯则提醒，一方面融资余额达到1.7-1.8万亿元，不仅创历史记录，还达到了券商可承受的上限，场内封闭基金不再折价，场内基金的B份额溢价明显；另一方面，随着股票供给增加，资金面压力较大，因此短期或出现高位震荡。