巨头谷歌展示两款自研无人机 6股或腾空起飞

你这二货

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凤凰财经讯5月18日，Google展示了自己两款无人机，一款用于Google Maps地图的无人机已投入使用，另一款是用来快递物品。
无人机可以应用于多个领域。首先，军用方面，随着智能化的发展和对无人机战术研究的深入，无人机有望在未来成为主流军用飞行器。其次，民用方面，仅农林植保和电力巡检两大应用未来在中国就可能分别达到150亿元人民币和10亿元人民币的市场规模，未来防灾检灾、地质气象、城市规划等多行业应用启动，成长空间巨大。另外，在消费方面，航拍无人机已经火遍全球，无人机搭载Gopro运动摄像带来绝佳的用户体验，使得三星、腾讯、苹果、小米等消费电子巨头纷纷计划推出消费无人机产品，2015年有望成为消费无人机元年。
概念股盘点：
雷柏科技:转型更进一步正式进入无人机领域
雷柏科技002577
类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：崔晨,武超则日期：2015-01-21
事件
1月20日,公司与零度智控签订增资协议,使用自有资金5000万元增资零度,交易完成后公司持有其10%股权。同时,为切实推动公司转型,公司与零度智控签订投资协议书,共同设立合资公司,公司首次以1800万元出资,持有60%股权。
简评
牵手零度跨足无人机领域
零度是国内领先的无人智能系统开发商、高端影视航拍设备提供商、小型无人机应用和娱乐领域的系统集成商,为客户提供整体设计理念和解决方案。合资公司的业务方向为:研发、生产、销售个人消费领域内应用的小型无人机及周边产品。本次对外投资标志公司跨足无人机领域,是公司进一步推进转型的重要体现。
资源共享优势互补
无人机应用市场巨大,行业正处于快速成长期。零度在多旋翼无人机领域处于市场前2名的水平,公司则具有较强的研发能力和业界领先的轻量级机器人集成应用自动化生产线,两者在无人机应用的细分领域深度合作,有望为公司带来新的增长点。更是公司实现跨界发展,通过已有产品的市场地位来不断实现品牌的协同效应。
积极转型与百度合作进一步提升互联网“软实力”
2014 年是公司从传统无线外设硬件厂商全面向智能家庭娱乐、智能硬件(电视盒子等)、游戏综合服务商转型的关键之年。以硬件见长的雷柏通过与百度的合作,包括品牌合作、产品合作、IP合作、智能硬件领域,将进一步全面补充公司互联网产品“软实力”。
股权激励出台助力公司快速发展
公司刚刚公布对高管与核心技术人员的股权激励方案,考核指标为2015-2017年净利润增长不低于100%、210%、260%;股票期权和限制性股票的期限分别为3年和4年,公司通过对骨干的激励,统一与员工的共同利益,加速公司进入高速发展的上升轨道。
我们认为,目前公司转型已见成效,成为综合互联网平台商是公司的大目标,智能硬件(ZIVOO 智能盒子等)均将成为公司全面快速转型和资源投入的重点方向,公司通过跨足无人机领域尝试建立器人集成系统应用业务的成熟、稳健商业模式,有望成为未来盈利增长点。我们看好公司向平台类企业的转型及无人机等新业务未来的盈利能力,给予“增持”评级!
宗申动力:传统主业提供安全边际三大新兴领域蓄势待发
宗申动力001696
研究机构：安信证券分析师：王书伟,邹润芳撰写日期：2015-05-05
传统主业安全边际充分,增速放缓需转型拓展。
公司传统主业为摩托车发动机和通机产品,近年来由于宏观经济不景气,业绩增速有所放缓,但是两大市场保持平稳发展,公司市占率稳步提高,经营现金流,毛利率及其他财务状况均十分健康。传统主业的稳健发展,为公司转型提供了充分的安全边际。
布局三大新兴领域,产业空间广阔。
公司自13年以来就开始转型布局新兴产业,主要包括无人机动力、通用航空、金融业及新能源领域,目前初见成效。通用航空产业平台初步搭建完成,包括参股华安天诚10%股权,与天津内燃机所合作研制TD0航空发动机,当前,该合作项目进展顺利,已完成样机的研制,并于4月29日进行试飞成功,未来通过构建TD0发动机制造平台,快速提升产品批量化制造能力,进口替代空间很大。
金融业布局紧密依托产业链优势,成立的重庆宗申小贷经营良好,14年实现净利润6819.24万元,15年初设立宗申保理、宗申网络科技、宗申股权投资基金,继续完善金融产业布局。同时出资1亿元设立宗申新能源公司,并以此为平台开展新能源动力产品研发及相关并购。
员工持股计划购买完成,上下齐心共谋发展。
公司2014年12月8日实施了员工持股计划股票购买,购买均价为9.99元/股,购买数量3,901,189股,占公司总股本的比例为0.34%,本次员工持股计划对员工进行了充分激励,保证了员工、高管及股东利益的一致性,未来公司上下能够齐心协力共谋发展。
投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价35元。我们预计公司2015年-2017年的EPS分别为0.42、0.55、0.65元,公司传统主业稳健发展,安全边际充分,布局三大新兴产业,效果初显,未来空间均十分巨大,首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为35元。
风险提示:转型低于预期,业绩大幅下降
中航机电:业绩基本符合预期期待机电系统进一步整合
中航机电002013
研究机构：银河证券分析师：傅楚雄,鞠厚林撰写日期：2015-04-21
核心观点:
1.事件。
公司披露2014年年报,2014年公司实现营收75.65亿元,同比增长12.41%;实现归属净利润为3.83亿元,同比下降8.5%,实现EPS0.53元,分配方案为10转3股派0.6元。公司同时披露一季报,一季度实现营收11.25亿元,同比下降8.86%;一季度亏损7195万元,同比降低191.63%;EPS-0.10元。公司还同时发布上半年业绩预告,预计上半年净利润约100万元~2000万元,同比下降89.03%~99.45%。
2.我们的分析与判断。
(一)2014年业绩符合预期。
公司航空产品2014年实现收入40.65亿元,同比增长8%,在总收入中占比超过50%,仍然占据主导地位;航空产品毛利率31.96%,较13年小幅下降。车载产品总收入占比突破15%,增速近40%,非航空业务增速较快,业绩整体符合预期。
公司2015年一季度和上半年业绩同比下滑较大,主要原因航空业务下游产品配套滞后导致产品尚未交付,无法确认收入。同时制冷产品竞争激烈,导致公司利润下滑较大。
2014年7月公司下属子公司陕西航空电气有限责任公司启动收购厦门汉胜秦岭宇航有限公司65%股权的项目,目前完成资产交割工作,未来公司航空维修业务将有望得到较大发展。
我们预计公司航空业务配套问题将很快解决,不会影响全年的业绩。公司维修业务有望成为航空业务的新增长点,非航空业务有望继续保持较快的增长,整体毛利率有望得到提升。
(二)机电系统产业链有望继续整合。
公司2014年11月公告筹划收购机电系统内4家上市公司及一家德国公司。公司作为中航工业集团旗下航空机电系统业务平台,股权收购完成后,公司的航空机电系统业务产业链将得到完善,并将对公司业绩产生积极影响。目前机电系统整体上市还未完成,未来有望继续整合。
3.投资建议。
不考虑2014年的增发带来的摊薄,预计公司2015-2016年EPS分别为0.65和0.78元,公司作为中航工业旗下航空机电系统的平台,将显著受益于我国航空事业的发展,未来机电系统产业链有望继续整合。看好公司的发展前景,维持推荐评级。
洪都航空:“猎鹰”将迎收获季
洪都航空600316
研究机构：上海证券分析师：魏成钢撰写日期：2015-04-13
公司动态:
3月31日,公司发布2014年年度报告:2014财年公司实现营业收入34.51亿元,同比增长20.63%;实现营业利润1.07亿元,同比增长29.29%;实现归属于上市公司股东的净利润0.99亿元,同比增长8.58%;基本每股收益为0.14元。
主要观点:
产品毛利率继续大幅下挫
教练机产品交付回升带动主营的航空产品延续上一年的平稳增势,而材料销售等非主业才是报告期营收实现较快增长的主力。由于人工成本、原材料价格上涨及毛利较高的K-8出口交付量减少等原因,当期的航空产品毛利率继续同比大幅下跌了5.47个百分点,至历史最低点5.73%。管理费用压缩明显、投资收益显著增长部分抵消了产品毛利率下滑的冲击,不过报告期净利润增幅还是要远落后于营收增长。
K-8/教-8系列中级教练机交付回升
教练机系列产品主力、已处成熟期的“现金牛”--K-8/教-8去年生产交付明显回升,产销量与收入同比有约六成增幅。国内教-8教练机按批次交付空军飞行学院飞训旅。出口开始履行2013年与孟加拉所签9架K-8W教练机采购订单,9月交付首批4架。迄今为止,K-8教练机已出口至亚、非、拉13个国家300余架。公司预计在未来10年国际市场对K-8教练机的需求仍在200架以上。随着K-8教练机出口与国外装备量不断增长,公司积极拓展整机与生产线出口之外的另一重要服务领域和经济增长点--大修项目。去年,继巴基斯坦、埃及之后国外第三条K-8教练机修理线--苏丹K-8S教练机大修线项目完成建设工作。
生命工程“猎鹰”高教机迎来收获季
“交付”是今年的关键词,“猎鹰”高教机在国内外市场都将开启批量交付的窗口。年初举行的2014年国防部年会上,赞比亚空军高级官员表示赞比亚空军今年将会接收其2012年订购的6架“猎鹰”高教机中的首批。海外先锋用户的交付开启“猎鹰”高教机军贸出口的大门。年内,国内列装型号教练-10从2013年年中起开展的鉴定试飞工作将结束,领先使用批将开始交付部队。2003年立项研制至今历经12年的艰苦开发,在市场N次“狼来了”的预言落空后,“猎鹰”高教机终于等来开花结果的时刻。公司教练机系列装备的主打产品开始由K-8/教-8向“猎鹰”的转换。
在研初教-7和农-5B的研发推进有条不紊
至今年年初,农林多用途飞机农-5B已完成所有的验证试飞和地面强度试验科目,预计年内可取得民航局的型号合格证。目前,在手有来自北大荒通航和新疆通航的68架意向订单,报告期内未接获新订单。公司现有初级教练机产品初教-6列装已50余年,机型日显老旧。无论是对飞行学员的理论学习还是操纵习惯养成,向后续教练机型的正向迁移价值正逐渐降低。不过,经调整使用定位后,凭借良好的飞行性能及简单可靠、经济适用等优点,初教-6能够胜任筛选/适应性训练的新定位。公司以50:50与俄罗斯雅克夫列夫设计局合作开发的新型初教机雅克152/初教-7项目研制取得阶段性成果。相较在新的歼击机飞行员“三级四阶段”培养体制的任职教育高级训练阶段承担飞训任务的新型高教机,新定位下的初教机短期内换装需求还不十分迫切,初教-7开发进度的按部就班也就不难理解。乐观预期其定型交付日期将与雅克152批量交付俄军的计划时点相近,在2017年之后。
空军飞训体制改革对教练机装备提出新的需求与定位
2012年空军飞行院校和教育训练体制调整改革启动,主要内容包括:①优化航空兵部队和飞行院校的训练内容结构分布,飞行员培养调整为“飞行院校-部队”两级,原在飞训基地或航空兵部队进行的改装训练任务大部分改由飞行院校承担。②调整教练机的使用定位,使各阶段衔接更加合理。初教-6使用定位由初级训练调整为筛选/适应性训练;教-8使用定位由高级训练调整为中级训练;任职教育高级训练阶段计划使用新型高教机取代现有的歼教-7,将作战飞机的部分训练内容前移到高教机,更好地与航空兵部队三代机形成合理衔接。从而需要具备超音速飞行能力的高教机除了列装战斗部队、飞行教官训练基地,还将下沉至飞行院校的飞训旅,其市场需求空间得到进一步拓展。
投资建议:
未来六个月内,首次给予“减持”的投资评级
南昌航空工业城去年北区一期项目全面竣工,北区开始启用。今年二季度将实现北区二期厂房项目全面完工,南区飞机部装中心等主体工程陆续开工。公司老厂区整体搬迁工作业已全面启动,力争今年完成零部件生产厂房的搬迁。
承担25%机体结构部件制造份额的C919项目进入全面试制阶段。参股子公司洪都商飞于去年8~9月间交付C919首架原型机101架机的前机身、中后机身大部段组件。
今年起,公司潜力明星产品“猎鹰”高教机进入批产交付阶段,主营毛利率有望止跌回升。据此,预计2015~2017年公司营收预计将分别实现40.88、50.41和61.37亿元,实现归属于上市公司股东的净利润达到1.16、1.29和1.69亿元,基本每股收益分别为0.16、0.18、0.24元。以全球视角、纵横两向维度权衡公司当前股价所对应的定价水平,泡沫化程度过高。首次给予公司“减持”的投资评级,提示短期估值风险。
投资风险提示:
公司资本市场投资者关系形象不佳。
隆鑫通用:公司无人直升机有望获政府支持
隆鑫通用603766
研究机构：光大证券分析师：王浩撰写日期：2015-05-11
事件:5 月8 日广东省委书记胡春华在珠海清华科技园调研时,重点参观了公司无人直升机产品,清华大学王浩文教授做了专门介绍,胡书记并强调将大力支持先进装备制造业发展。公司无人机在珠海市属于政府引进项目,我们认为未来有望获得政府相关支持。
公司无人直升机产品应用领域可以用于民用和军用领域。公司产品现有XV-1 和XV-2两款。其中XV-1 未来可以应用领域在民用和军用两大领域。其中民用领域有道路巡线、地质勘探、森林防火、应急救援和抢险救灾等领域。军用领域主要用于侦查、搜救等工作。XV-2 主要用于农业植保领域,包括农药喷洒、播种、搭载传感器对农业信息化专业数据采集等领域。我们认为公司近期目标应该是在农业植保无人机领域成为全国领先企业。
公司无人直升机产品国内领先。从公司现有无人机产品可以看出,公司全力打造的是“国内领先的无人直升机整机通用系统平台”,即做硬件又做软件,产品具有很强的升级空间,平台价值巨大,行业内独具特色。公司整机平台具有以下竞争优势:1.完全自主知识产权,飞行控制系统(以下简称飞控)能力能够达到军用级别标准。公司拥有飞控、旋翼和发动机三大核心技术优势。其中飞控和国际领先第四代旋翼技术均来自清华设计团队。发动机属于隆鑫量产高性能产品改制而来。飞控技术含量最高,是无人机的“大脑”和未来竞争的核心门槛,清华大学在无人直升机飞控领域技术国内领先,飞行系统控制能力能够达到军用级别。飞控处理器采用低功耗,多DSP 内涵的MCU,导航和飞行控制高度融合。借鉴国际先进设计理念和标准,得到最佳飞行品质,既能保证稳定性又能实现特殊用途的高性能要求。2.整机性能具大平台优势,可以满足不同客户的需求。XV-1 产品部分技术参数:长宽高分别为5.2 米*1.2 米*1.3 米,最大起飞重量230kg,最大任务载重量超过50kg,最大升限超过3000m,最大续航时间超过3 小时,最大巡航速度超过100km/h,巡航半径超过100 公里。XV-2 参数:长宽高分别为4.88 米*1.12米*1.4 米,最大载药量:72 升;最大起飞重量:230 公斤;作业效率:300-500 亩/小时。
重申买入评级, 6 个月目标价33 元。2015 年是公司战略业务升级年,无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场,公司价值重估才刚刚开始。根据谨慎性原则,我们仅考虑公司主业和大型柴油发电机组,预计2015-2017 年营业收入分别为79.73 亿元、90.09 亿元和105.41 亿元,增速分别为20%、13%和17%。2015-2017 年归属母公司净利润增速分别为26.02%、14.45%和17.32%。考虑此次增发,摊薄后EPS 分别为0.91元、1.05 元和1.23 元。重申买入投资评级, 6 个月目标价33 元,对应2016 年估值31 倍。
风险提示:国内两轮摩托车销量大幅下滑的风险;战略业务进展不达预期的风险
通裕重工:产能准备充分业绩弹性较大
通裕重工300185
研究机构：东吴证券分析师：黄海方撰写日期：2015-04-20
年报公告
2014年公司实现主营收入20.56亿元,同比增长24.44%;实现归属母公司净利润8066.6万元,同比增长37.61%。实现扣非后净利润5213.5万元,同比增长175.32%。 公司一季度业绩预告:2015年第一季度实现净利润791.74-935.69万元之间。同比增长10%~30%。我们预计实际值靠近上限。
投资要点
风电投资回暖,公司风电产品收益。2013年和2014年国内风电市场投资建设持续回暖,新增装机量分别为1684万千瓦和1981万千瓦,创历史新高。全球风电装机量在经历2013年的小低谷后于2014年彻底回暖,年新增装机量为4730万千瓦,创历史新高。通裕重工是目前国内最大的风电主轴供应商,产品定位高端,产品70%用于出口。公司抓住风电市场回暖的机遇,积极抢占风电市场,公司的主要客户涵盖了VESTAS、GE、GAMESA、SUZLON,以及华锐、东电、上电、国电、中船重工海装(重庆)等国内外龙头企业。除公司原有产品风电主轴外,积极开发了风电轮毂、机架等风电铸件类产品,抢占风电铸件高端市场。公司2014年风电主轴销售为4.69亿元,同比增长84.36%;若考虑钢材价格下滑的因素,实际出货量增长逾100%。
管模突破世界同类产品最大口径公司抓住国家南水北调工程急需大口径管模这一难得机遇,加大大口径球墨铸铁管管模产品的研发、生产力度,DN2000-DN2600mm超大口径管模形成批量生产销售,其中DN2600mm超大口径管模是目前世界上最大规格的球墨铸铁管管模产品。2014年管模销售1.25亿元,同比增长45%。
继续细分市场,国内外新客户不断涌现。2014年与德国蒂森克虏伯、土耳其萨姆松、荷兰艾斯罗格等国内外一百余家新客户建立了合作关系,进一步提高市场占有率。
募投项目集中于2015 年6 月30 日达产。非募集资金重大投资项目也已经建设完毕,进入利润回报期。募投项目为年增3000支3MW以上纤维保持型及直驱式风电主轴技术改造项目、年增1000 支高淬透性球墨铸铁管模具技术改造项目、年增5000t MC 级系列高速冷轧工作辊技术改造项目;募投项目总投资为6.85亿元。非募集资金重大投资项目为核电装备产业化、MW级风电主轴、年产3万吨铸铁件、60万千瓦及以上发电设备用大型铸钢件产业化;非募投项目总投资为23.4亿元。以上投资逾30亿元,已完成90%,均未大规模开始进入利润回报,预计满产运转可年增净利润3亿元。
<p>盈利预测我们预计公司2015和2016年实现收入分别为27亿元和38亿元。实现每股收益分别为0.15和0.23元。给予“推荐”评级。