公私募预期下跌近尾声 新兴产业龙头股将反弹

charlotte168

“尽管上涨的逻辑依然存在，但是前期跟风上涨的概念包装公司，将会被洗掉，有实质概念和未来业绩预期的公司，接下来将会突破上涨”。”　　在博时基金宏观策略部总经理魏凤春看来，牛市形成是综合因素共同作用的结果，主要包括基础条件、催化条件、强化条件和扩散条件。
                        昨天市场再度大幅调整，代表新兴产业的创业板指和代表传统蓝筹股的上证综指双双重挫，接下来市场如何演绎？接受记者采访的多家公私募机构认为，在流动性依然宽松、实体经济企稳的背景下，股市上升格局没有变化，经历了前期急跌之后，市场下跌已经接近尾声，部分符合社会发展趋势的新兴产业龙头股或将迎来报复性反弹。
深圳一家老牌私募基金董事长表示，6月份以来的下跌幅度超出预期，但是由于仓位不大，整体回撤幅度有限。在他看来，接下来将会进入震荡整理阶段，年内前几个月的单边上涨行情不复存在，对产业发展趋势的判断、对个股的选择更加重要，部分跟风概念股将会被打回原形。
“尽管上涨的逻辑依然存在，但是前期跟风上涨的概念包装公司，将会被洗掉，有实质概念和未来业绩预期的公司，接下来将会突破上涨”。
另一位6月初刚成立的私募基金，在清仓买入后遭遇调整后迅速砍仓，目前基本上没有持仓，该基金经理表示短期市场会继续调整，但是向下跌幅基本有限，“对接下来的市场需要观察，但从最近几天行情看，具有业绩支撑的部分公司已经有企稳迹象，有未来发展预期的新兴龙头股，将会密切关注，如果新兴龙头股都不行的话，其他都无从谈起，但牛市逻辑没有被破坏，对于追求更高业绩回报的基金来说，新兴产业概念股依然是首选标的。”
在博时基金宏观策略部总经理魏凤春看来，牛市形成是综合因素共同作用的结果，主要包括基础条件、催化条件、强化条件和扩散条件。其中基础条件是市场力量，催化条件是政策力量，强化条件是投资者力量，扩散条件是舆情力量。牛市改变的根本逻辑在于基础条件的恶化，而其他条件的弱化只会影响牛市的节奏，“目前看不到改变牛市基础条件的出现，比如经济持续下滑、通胀高企、美元加息引发资金外流、改革停滞等。至少在三季度看不到这些信号。”
南方基金认为，央行重启逆回购，短期降准无望，但是实体经济融资成本和长期债券利率仍居高不下，决策层正在疏导资金更多支持实体经济，包括放开存贷比和设计保险基金等，“在流动性依然宽松、实体经济企稳的背景下，股市总体上升格局不变，但震荡仍将加剧，过快大幅下跌将是增仓机会。”
从资金层面看，据记者了解，深圳一家国有银行支行，在本月以来的下跌行情中，某大户的保证金账户，从5月底的1000多亿元，降到上周末的两三百亿元，但本周已经开始回升到三四百亿元，在业内人士看来，在急剧下跌之后，已经出现企稳迹象。从基金申赎情况看，月初部分基金遭遇净赎回的情况，目前已经平稳下来。
<p>沪上某私募基金投资总监认为，近期的剧烈调整让未来行情更加久远，部分被错杀的优质成长股，将迎来很好的建仓时机。