5大知名券商周五看好6板块35股(名单)

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互联网+转型导致部分软件公司利润下滑：我们分析认为，“互联网+”必经路径是平台化，首要步骤是数据化。快速内生+持续外延，作为资本平台的上市公司将享有更快的增速：未来移动营销公司的内生增长将主要来自行业增长；外延则来自于产业链的整合。
                        计算机：估值已到底部区间荐5股
互联网+转型导致部分软件公司利润下滑：我们分析认为，“互联网+”必经路径是平台化，首要步骤是数据化。数据因软件而定义，平台因云计算而部署，只有聚集了海量、活跃用户的云平台才能达到“聚合”供、需的目的，只有具备大数据运算能力的平台才能完成供、需的有效匹配。所以，我们说：“无平台，无互联网+”。“互联网+”不是一个简单的线下向线上的迁移，而是在整个社会互联网化之后，基于大数据驱动的，社会大分工的大变革。“互联网+”的推进基础是软件，硬件最终也需要软件定义。各个行业借助软件的力量，实现信息化，之后再向“互联网+”升级。我们总结，软件公司转型互联网+,需要经历“产品阶段、云化阶段、平台建设阶段、平台运营阶段和平台生态化阶段”五个阶段，目前A股部分软件公司正处在从“产品阶段”向“云化阶段”转型的过程中，利润增速下滑是必然代价。
互联网+产业背景下的战略合作与外延扩张还将持续：中银证券计算机基础池165家公司中，有18家公司跟BAT达成了战略合作，60%以上的公司正在走或者将要走外延扩张路径，自主可控和互联网+是外延扩张的两大方向。
行业估值与投资建议：我们分析认为“互联网+”的核心是打造一个新的供需聚合平台，目标是参与到下游产业的交易分成，因此根据公司对应的下游市场规模，按市场空间计算市值就成为计算机行业最乐观的估值方式；另一方面，计算机行业在自主可控大浪潮下，又是A股未来几年最具成长性的行业之一，我们预测未来3年年均复合增速将超过30%。根据万得市场一致预测数据，以9月6日收盘价计算，中银证券计算机行业整体2015年和2016年预测市盈率分别为41.5倍和29.4倍。我们认为目前行业整体市盈率已经到了底部区间，我们给予行业增持评级，建议投资者重点关注。重点推荐关注软控股份、东方国信、四维图新、神州信息、恒生电子、超图软件、拓尔思、航天信息。中银国际
食品饮料：人口视角看食品饮料荐5股
9月7日-9月11日，食品饮料行业(0.3%)小幅跑赢沪深300(-0.6%)，非一线白酒(6.4%)领涨行业指数，其中国企改革股沱牌舍得和老白干酒领涨。由于中国人口老龄化，年龄中位数上移，人口结构变化将深刻影响各子行业的发展，基于统计局数据推测，我们认为2015-2020年可以关注几个趋势：老龄化加剧，40岁以上人口占比将持续提升，预计未来健康相关的食品消费将维持较快增长，如乳制品、保健品、葡萄酒等，利好伊利股份、汤臣倍健等龙头；虽然从健康的角度，白酒的人均消费量已无提升空间，但由于40-60岁人口占比提升，这个年龄段白酒消费场景增多，且消费能力强，利好相对健康的中高端白酒，茅台、五粮液等需求增长有支撑；20-40岁人口占比可能持续下降，因此啤酒、休闲食品等需求可能出现下滑，不过由于消费偏好的变化，可能存在结构性的机会；育龄女性数量将持续回落，婴幼儿奶粉需求可能面临一定压力。
最新投资组合：五粮液(34.3%)、安琪酵母(21.2%)、老白干酒(19.5%)、伊利股份(17.6%)、大北农(7.4%)。平安证券
通信：看好行业内绩优高增长标的荐3股
上周通信板块上涨5.62%，跑赢沪深300指数6.17%，跑赢中小板指数2.05%，跑输创业板指数5.46%；同期沪深300 指数下跌0.55%，中小板指数上涨3.57%，创业板指数上涨11.08%。通信板块个股方面，涨跌幅居前个股分别为上海普天(45.47%)、天喻信息(35.16%)、梅泰诺(34.60%)、海能达(30.47%)、高新兴(28.85%)；涨跌幅据后个股分别为信威集团(-25.88%)、精伦电子(-18.98%)、中国联通(-2.02%)、中国卫星(1.93%)、中兴通讯(2.22%)。
行业新闻
电信运营商：工信部最新数据显示，前7 月，全国移动互联网流量消费累计达20.2 亿GB,同比增长95.3%，其中7 月流量消费3.47 亿GB,再创历史新高；;通信设备：IFA2015 国际消费电子产品展，中兴首次露面IFA, 此次消费者电子展上，中兴带来了四款重磅产品系列—中兴AXON 天机、nubia Z9以及已经在欧洲市场开卖的中兴Blade 和Spro 系列。
重点公司公告
三泰控股：控股股东补充质押2860 万股；非公开发行获得证监会发审委无条件通过；
本周关注及投资建议
我们认为通信板块下半年的关注重点是信息消费，即北斗民用、宽带运营、车联网、人脸识别、社区服务、专网通信、CDN/IDC;9 月11 日发布的《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》(2014 年)显示2014 年中国卫星导航与位置服务总产值达1343 亿元，较2013 年增长29.1%，国内卫星导航市场新增销售产品及系统超过80%已采用北斗兼容技术，未来北斗行业将迎来黄金发展期。上周通信板块呈现较大幅度的上涨，但部分绩优个股依然具有较高的安全边际，目前风云变幻的市场环境下，我们重申低估值绩优标的是抵御风险获取长期稳定收益的不二法门；基于上述逻辑，我们遴选出鹏博士、海格通信及高新兴。国信证券
传媒：关注快速内生外延成长荐12股
在震荡行情中选择长期成长股，以时间换空间。美国加息、市场情绪、流动性抽离等众多不确定性事件导致市场短期将处于震荡行情，在右侧底部唯有选择长期看好的行业和个股才可通过时间换空间，获得长期收益。
互联网营销中报业绩闪耀，是传媒板块的长期成长板块：我们梳理了传媒板块的中报，发现互联网营销、影视、互联网行业整体增速领先，均在30%以上，其中移动营销的估值相对合理，多在40-50倍之间。代表互联网广告的百度[微博]，二季度收入达到162亿元，同比增长37%；代表移动广告的腾讯，二季度收入达到40.7亿元，同比增长97%，腾讯效果广告更是达到20.57亿元，同比增长196%；A股和新三板众多互联网营销公司均增长迅速，腾信股份增长68%；利欧股份收购的上海漫酷上半年增长72%，新三板上市的银橙传媒、点点客上半年分别增长137%和118.7%。
互联网营销、移动营销迎来快速增长期：2014年中国营销市场近4000亿元，行业增速为GDP的两倍，在15%左右。其中，电视广告占比最大，其次为互联网广告，2014年互联网营销、移动互联网营销分别实现了1540亿元、297亿元收入，增长40%、122%。我国的移动互联网广告还进未成熟，首先腾讯作为中国最大的社交平台，无论是广告收入规模和占比都进低于FACEBOOK;其次，从广告主结构上看，我国移动广告还处于从游戏、APP广告主为主向以品牌广告主、本地生活广告主为主迁移中。
快速内生+持续外延，作为资本平台的上市公司将享有更快的增速：未来移动营销公司的内生增长将主要来自行业增长；外延则来自于产业链的整合。传统营销的核心壁垒来自广告主，经常需要跨地区、跨行业并购来获取广告主；互联网营销面临着更长的产业链，通过产业链纵向扩张，包括向上游延伸流量资源、技术平台，向下游延伸至广告代理、电商代理等，持续整合动力和效果更强于传统营销公司。
关注组合：长期我们关注行业龙头公司，包括内容公司：禾欣股份、完美环球；广告营销公司：利欧股份、明家科技、引力传媒、道博股份；游戏公司：顺荣三七、天神娱乐；互联网公司：顺网科技、乐视网；由于本周末公布了国企改革的试点方案，东方明珠、中文传媒等已经回落到价值区间的国企改革概念股也值得短期关注。平安证券
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