股市迅猛反弹私募基金慌忙加仓 他们到底买了啥

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【导读】私募基金采取顺势而为策略，纷纷增加股票仓位，整体仓位上升约10个百分点。今年以来，源乐晟8期、理成风景2号、银帆7期、尚诚、博道精选5期、理成转子6号的收益率排名靠前，均超过60%。
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【导读】私募基金采取顺势而为策略，纷纷增加股票仓位，整体仓位上升约10个百分点。同时，私募基金在反弹中大举调仓换股，减持医药、公用事业等防御性板块，增持机械、交运设备和电子板块。不过，虽然遭到减持，医药股依然是私募基金第一大重仓板块。
中国基金报朱景锋
10月份以来股市强劲反弹，赚钱效应再现。私募基金采取顺势而为策略，纷纷增加股票仓位，整体仓位上升约10个百分点。同时，私募基金在反弹中大举调仓换股，减持医药、公用事业等防御性板块，增持机械、交运设备和电子板块。不过，虽然遭到减持，医药股依然是私募基金第一大重仓板块。
私募仓位：10月加仓近10个百分点
股市反弹私募加仓。根据华润信托今日发布的最新一期私募投资报告显示，截至10月底，华润信托平台私募基金平均股票仓位为48.47％，比9月末显著上升9.80个百分点，其中持仓超过八成的产品占比为35.09%。这也是该平台私募基金在三季度股灾中大幅砍仓之后首度加仓。
在股市大幅下跌的三季度，华润信托平台发行的私募基金股票仓位从6月底的75.78％大幅下降到9月底的38.66％，仓位近乎腰斩。即使在9月份股市出现企稳回升的情况下，私募基金的仓位依然出现小幅下降并创出新低。10月份显著增仓反映出私募基金参与反弹的积极性明显提高。
图1：近一年华润信托平台私募基金仓位变化

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图2：10月底私募基金仓位分布图

私募持仓：增持机械减持医药医药股仍高居第一大重仓板块
在仓位显著提升的同时，私募基金还积极对持仓结构进行调整。按照资金流向来看，私募证券基金10月份主要增持了机械设备、交运设备、电子、农林牧渔、综合等板块，减持了医药生物、公用事业、信息服务、金融服务、化工等行业（图3）。
图3 ：私募基金月度持仓结构变化图

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根据行业持仓的百分比数据显示，截至10月底，私募基金重仓的前五大行业为：医药生物、公用事业、金融服务、信息服务和食品饮料。其中医药生物板块市值占到私募股票投资的20％以上，继续高居第一大重仓行业（图4）。
图4：10月末私募基金前五大重仓板块

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私募业绩：仓位低致反弹幅度落后大势
从短期业绩表现看，由于前期仓位较低，私募基金10月份表现远逊于大盘指数，根据华润信托报告，10月份该平台164只私募证券基金平均收益率为5.45%，弱于同期沪深300指数上涨10.34%的表现。其中，美联融通1期、长青1期、理成转子6号、理成转子2号、富安达安晟1号和泰石1期的收益率排名靠前，分别为27.45%、26.01%、22.35%、22.09%、21.51%和20.97%。
今年以来，源乐晟8期、理成风景2号、银帆7期、尚诚、博道精选5期、理成转子6号的收益率排名靠前，均超过60%。
图5：10月份收益率排名前20的私募

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图6： 今年以来收益率排名前20的私募

数据来源：华润信托，截至2015年10月31日
长期表现：和沪深300指数相比仍具超额收益
图7：MCRI与沪深300历史走势图
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