券商中期业绩全线飘红 125家券商半年净资本猛增七成

dorislily66

上半年股市火热带动券商业绩增长，从目前已发布半年度报告和业绩预告的情况来看，上市证券公司中期净利润全线上升，无一例外。国金证券分析师贺国文则认为，券商行业全年盈利仍将保持高速增长，重启再融资、深港通将推动券商业务的发展。
                        券商中期业绩全线飘红 7月环比下降
上半年股市火热带动券商业绩增长，从目前已发布半年度报告和业绩预告的情况来看，上市证券公司中期净利润全线上升，无一例外。
据中国证券业协会数据，证券公司未经审计财务报表显示，125家证券公司上半年实现营业收入3305.08亿元，上半年实现净利润1531.96亿元，120家公司实现盈利。上年同期，这一数据为117家证券公司实现营业收入930.30亿元，净利润323.49亿元。22家上市证券公司未经审计财务报表显示，上半年合计实现营业收入1737.48亿元，同比增长280.13%；实现净利润846.93亿元，同比增长358.05%。
在已发布了半年度报告的上市证券公司中，光大证券表现优异。该公司上半年实现营业收入约95 亿元，近上年同期的5 倍；实现净利润近50 亿元，是上年同期的近13 倍。营业收入和净利润的同比增长幅度均在上市券商中排名第1。光大证券表示，受益于资本市场的繁荣，实现了历史最好经营业绩，手续费及佣金净收入同比增长3.2 倍，证券投资收益同比增长107倍。
2015年上半年，中信证券和海通证券上半年净利润预计突破百亿元。中信证券预计净利润125亿元，同比增长206%；海通证券预计净利润102亿元，同比增长255%。招商证券净利润73亿元，同比增长436%；国泰君安预计净利96亿元，同比增长348%；国信证券预计净利润90亿元，同比增长490%。其他上市证券公司同比净利润增幅或预计增幅均在200%以上。
但6月底7月初，市场风格突变，深度调整，证券公司业绩受到影响。根据各券商7月份财务数据简报，营业收入和净利润环比6月普遍下滑50%以上。以国泰君安为例，6月份国泰君安营业收入和净利润分别为50.6亿元和29.6亿元，而7月营业收入和净利润仅为27亿元和11亿元，净利润环比跌幅达62%。其他券商情况类似，东方证券净利润环比跌幅82%，兴业证券78%，光大证券62%，太平洋7月业绩亏损。
国海证券分析师代鹏举表示，上半年股市火热， 带动券商各项业绩的高增长，但下半年经纪、两融、投行和自营业务受到负面影响，2015年全行业净利润增速降低。国金证券分析师贺国文则认为，券商行业全年盈利仍将保持高速增长，重启再融资、深港通将推动券商业务的发展。
125家券商半年净资本猛增七成
证券时报记者桂衍民
1.14万亿元，这是6月末境内券商净资本总额。这个事关券商业务命运的关键指标，在半年内增厚了近七成。而“长债+股权”融资，则是券商提升净资本的惯用手法。
财务杠杆升至3.74倍
截至今年6月末，境内125家证券公司整体财务状况进一步改善。数据显示，截至6月末，境内券商总资产为8.27万亿，较2014年末增长102.00%，整体财务杠杆系数升至3.74。
统计数据显示，券商资产增量主要来自客户资金及融出资金的增长，二者分别占资产增量的42.47%、24.58%。剔除客户资金（含信用交易）后，券商总资产为4.85万亿元，较2014年末增加2.01万亿元。其中：融出资金为2.04万亿，较2014年末增长100.82%，在自有资产总额中的占比升至42.11%。
统计数据还显示，截至6月末，券商总负债为6.97万亿元，较2014年末增长119.66%。负债增量主要来自客户资金增长及卖出回购、发行债券、次级债融资款的增长。
券商总负债在剔除客户资金（含信用交易）后，自有负债总额为3.55万亿元，较2014年末增长84.70%。其中，自有负债增量主要来自卖出回购资金，这在自有负债增量中占比为39.30%。负债融资方式中，位列前三名的是卖出回购、发债（短融、公司债、次级债）、拆入资金，占比分别为44.78%、34.56%、3.67%。
券商自有资产负债率为73.23%，较2014年末增加5.59个百分点，财务杠杆系数由2014年末的3.09增至3.74，最高的公司为5.17，最低的公司为1；净资产总额1.3万亿元，较2014年末增长41.12%。净资产总额的增长主要来自各家公司资本公积、实收资本及未分配利润增加，分别占增加额的57.38%、15.16%和28.10%。
77家券商半年补充资本7000亿
  统计数据还显示，6月末券商净资本为1.14万亿元，较2014年末增加4611.82亿元，增幅为67.9%。
净资本大增也让上半年券商风险指标处于良好的控制水平。6月上证综指下跌7.25%，深证综指下跌11.78%，但境内125家证券公司风险控制指标均未触及预警标准，风控水平良好。全行业各项风险资本准备之和为1832.65亿元，占净资本的16.07%。
今年上半年，全行业通过增资扩股及发行次级债方式共计补充资本6935.85亿元。其中，57家公司增加次级债4472.17亿元，34家公司增加股东投入资本2463.68亿元，合计有77家公司补充了资本。另有4家公司以资本公积转增股本的形式增加了股本。
相关统计显示，上半年57家通过发行次级债补充资本的券商中，次级债发行规模高于100亿元的有12家。其中，国信证券、广发证券、招商证券和海通证券位列前四。
<p>34家通过股权融资补充资本的公司中，规模在100亿元以上的有7家，分别是申万宏源、华泰证券、国泰君安、海通证券、广发证券、中信证券和银河证券。