借力私人银行规模狂飙

章富贵

事实上，从今年各大私募揽人的情况看，不少私募均开出不菲的价码从私人银行挖角。“我们公司也把专门一直与公司对接的私人银行主管挖了过来，主要是看中对高额净值客户的管理和服务能力，以及新客户的扩展能力。”一管理规模在百亿级别的阳光私募说。
                        “老板开的年薪不错，比原来在银行要高出50%，再加上业绩提成，可能就是银行的好几倍了。”上海一近期从某私人银行部跳槽至阳光私募人士坦言。
事实上，从今年各大私募揽人的情况看，不少私募均开出不菲的价码从私人银行挖角。“我们公司也把专门一直与公司对接的私人银行主管挖了过来，主要是看中对高额净值客户的管理和服务能力，以及新客户的扩展能力。”一管理规模在百亿级别的阳光私募说。
“2015年，公司半数以上的新增客户都是从银行渠道过来的，仅一家私人银行部就替公司销售了40亿元的产品。”上述私募说，“从客户质量看，私人银行部的客户也是最好的，都是一些民营企业主等大额净值客户，都是中长线配置，不像券商、第三方的客户，资金量小，申购赎回还比较频繁，服务成本高。”
值得注意的是，银行理财资金未来亦会继续加大进入股市力度。“去年上半年，银行理财配置权益类资产增多，虽然在三季度明显减少，但是近期又开始增多，毕竟从收益看，股市收益还是会显著高于其他资产。”深圳一国有四大行零售部人士表示。
据平安证券估算，2015年中期，银行理财资金规模达到18.8万亿元，其中权益类的配置比例占理财资金的规模达到16%，比一季度的11%提升近5个百分点，全行业整体规模达到3万亿元。若考虑到6月中旬打新停滞之后消失的部分打新资金规模（5000万-1万亿元），这一比例可能更高。估算到三季度末，银行投资权益类的占比可能已再次回到8%左右的比例，整体规模大约在1.5万亿-2万亿元左右。若按照8%的权益配置比例不变，则2016年新增权益配置规模大约为4000-5000亿元左右。
不过，纳入私人银行的阳光私募门槛颇高。前述上海从私人银行跳槽至阳光私募的人士表示，“在纳入销售渠道前，私人银行都会对私募作各项风险测评，重点是考核最大回撤等指标，而一旦入选，私人银行都能给私募募集至少5亿的资金。”
<p>据中国证券报记者不完全统计，今年规模增长一倍的十多家阳光私募中，有近半数产品均通过银行渠道发行；从全年情况看，银行渠道占比越大，其规模越稳定。“公司产品超过一半以上都是通过银行渠道发行，由于高净值客户占比较多，从6月份到2015年底，公司整体规模变化较小，峰值时150多亿元，现在也还有130多亿元，客户赎回情况较少。”深圳一大型私募负责人透露。