华商新兴活力何奇峰：2016的变与不变

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华商新兴活力拟任基金经理何奇峰认为，只有锚定不变的产业趋势，才能穿过市场短期的波动，走向投资的彼岸。他说，在过去的数万年里，人类面临着自然条件、生产工具、技术、人口等等诸多的变化，而人类社会从诞生到现在的数万年间，驱动其进步的力量则来自人的需求，以及人类追求自我的解放。这一驱动力量，在过去的数万年间没有变化。反观二级市场投资，经济数据、流动性、美元指数、投资者风险偏好等因素在不断变化，而符合人类发展需要，代表社会文明进步的产业发展趋势却始终未变。股市作为人类社会经济的映射，长期表现最终反映的仍旧是社会发
                        种种迹象表明2016注定是一个不平凡的年份。WTI原油跌到了30美元，而A股市场在短短10个交易日中上证指数下跌18%，创业板指数更是大跌22.1%。
经济数据、流动性、投资者风险偏好、海外市场波动……在不确定的世界里，事物时时刻刻都在变化，作为专业投资者，应当如何面对这纷繁复杂、千变万化的外部世界，寻找投资世界里的心锚，在变与不变之间作出长远来看正确的决策？
华商新兴活力拟任基金经理何奇峰认为，只有锚定不变的产业趋势，才能穿过市场短期的波动，走向投资的彼岸。他说，在过去的数万年里，人类面临着自然条件、生产工具、技术、人口等等诸多的变化，而人类社会从诞生到现在的数万年间，驱动其进步的力量则来自人的需求，以及人类追求自我的解放。这一驱动力量，在过去的数万年间没有变化。反观二级市场投资，经济数据、流动性、美元指数、投资者风险偏好等因素在不断变化，而符合人类发展需要，代表社会文明进步的产业发展趋势却始终未变。股市作为人类社会经济的映射，长期表现最终反映的仍旧是社会发展进化趋势。
因此，何奇峰认为，从2016年全年来看，在动荡的市场面前，依然有不少确定性的产业机会。他说，在2015年中央经济工作会议上，中央首次提出“供给侧”改革，公报提出要抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，这是中央对当前经济工作总体思路的重大转变。以往政策的着力点通常是以产业扶持政策和降低融资成本为主，刺激需求端增长。而经过近几年的改革实践，事实证明需求侧刺激政策已经没有多大的效果，未来供给侧改革将围绕关停重组僵尸企业、去除过剩产能、优化供给结构、扶持新兴产业和服务业等方面来推进。在此背景下，何奇峰认为，有五大产业方向值得关注。
首先是军工，随着中国“一带一路”战略的推进和军改持续深入，军工产业面临长期发展机遇。大型水面舰艇、大飞机、直升机等装备景气看好；军队作战指挥信息化和单兵装备信息化也将成为确定的发展方向。
其次是云计算和大数据，企业级IT投资从过去的IOE逐步过渡到云端，这一趋势已经十分确定。云计算的普及将推动大数据商业模式的创新，并最终走向人工智能。
第三是精准医疗，随着基因技术和细胞治疗技术的进步，未来几年我们将可以看到越来越多的个性化治疗和用药的情况出现，整个医疗服务行业将发生巨大变化，基因诊断和生物制药将是医药行业最具发展前景的领域。
第四是养老和医疗服务，伴随着中国人口老龄化的到来，养老产业面临巨大发展机遇。“地产养老＋康复医疗”将是未来的主要发展方向。
最后是新兴消费，以90后为代表的新一代消费主体的崛起，带来了社交和娱乐方式的改变，VR、IP网络剧、体育等成这部分新兴群体的消费热点，这也意味着这些产业未来面临的巨大机遇。
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