钢、矿两板之后怎么走 现货市场均已现疲弱态势

江西车王

在交易风险控制方面，市场人士认为，从目前的风险情况来看，国际市场及现货市场均已现疲弱态势，5月合约离目前尚有2个月时间，5月市场情况亦将会出现较大变化，故铁矿石和钢材期货等行情会趋向缓和或走弱。从昨日市场表现看，接下来即使铁矿石和钢材出现极端的单边三板行情，市场人士认为也将是强弩之末。而从两交易所现有风控规则看，如出现单边无报价三板行情，则也会相应地有或调整保证金、涨跌停板或强减等多种选项，这需要交易所监测分析和判断。从市场当前表现看，以温和的市场化手段化解风险的可能性更高，参与者不必惊慌。
                        上周五（3月4日）夜盘以来，螺纹钢、铁矿石期货价格连续上涨。本周前两个交易日，热轧卷板、螺纹钢、铁矿石主力1605合约连续以涨停板收盘，期货市场“黑色系”涨势凶猛。具体品种而言，昨日除了铁矿石、螺纹钢、热轧卷板期货涨停以外，硅铁期货价格上涨5.70%，焦炭期货价格上涨4.10%。
中国证券报记者咨询业内人士得知，当前螺纹钢和铁矿石期价走强主要受前期去产能和后来的货币政策、节后复产带来的现货端价格大涨支撑。3月以来的前6个交易日，铁矿石期货价格累计上涨超过16%，热轧卷板、螺纹钢、焦炭期价同期分别上涨15.74%、13.15%和6.89%。
对此，上海一现货贸易商分析称，近期宏观政策层面频吹暖风，包括年初信贷规模加速投放，原油、铜等大宗商品普遍上涨，中国钢铁企业在春节后复产逐步增多，供需层面的预期好转以及整体市场看涨氛围使得螺纹钢、铁矿石期货价格具备了上涨条件。
上述贸易商人士告诉中国证券报记者，唐山钢坯价格从上周六至本周二（3月8日）短短四天上涨幅度达到480元/吨，导致全国钢材现货价格在本周一、周二普遍上涨400-500元/吨。
周一，国际铁矿石现货价格涨幅接近20%，至62.6美元/吨，创2009年有纪录以来最大单日涨幅。截至目前，铁矿石期货较现货价仍有贴水。分析人士认为，这是铁矿石期价上涨的最主要动力，而支撑铁矿石现货上涨的主要原因则在于市场对国内经济结构性改革以及全球偏宽松流动性等存在利好预期。
“铁矿石现货价格涨势前所未见，一些钢厂急于补充原料库存，拉动铁矿石现货成交好转，引发了铁矿石期货价格大幅攀升。”该贸易商人士说，实际上前期铁矿石现货价格快速上涨很大程度上是矿山拉涨所致，下游其实拿货并不多。
业内人士告诉中国证券报记者，从3月8日铁矿石期货盘面来看，尽管主力1605合约以涨停收盘，但盘中开板已经释放不少风险，最重要的是5月交割的合约离现在尚有近2个月。现货方面，数据显示，3月8日当天，唐山昌黎宏兴等部分普碳方坯现金含税出厂价2140元/吨，普碳矩形坯现金含税价为2170元/吨，低合金方坯20Mnsi现金含税价2260元/吨，较3月7日并无涨跌。
据相关监测机构的分析师称，3月8日上午唐山钢坯大幅拉涨120元/吨，午后成交不畅，收盘又重新跌回原位，但上海市场基本不为所动，大户没有趁势拉高，合格品售价也没有追涨。
在3月8日盘中开板期间，大部分抗风险能力较弱的投资者已经选择离场，成交持仓来看，换手相对充分，风险已经得到一定程度释放。其中，铁矿石主力1605合约8日的换手率为1.54倍，螺纹钢主力1605合约8日的换手率为3.89倍，风险承受能力较弱者大多或已换手出局。
<p>在交易风险控制方面，市场人士认为，从目前的风险情况来看，国际市场及现货市场均已现疲弱态势，5月合约离目前尚有2个月时间，5月市场情况亦将会出现较大变化，故铁矿石和钢材期货等行情会趋向缓和或走弱。从昨日市场表现看，接下来即使铁矿石和钢材出现极端的单边三板行情，市场人士认为也将是强弩之末。而从两交易所现有风控规则看，如出现单边无报价三板行情，则也会相应地有或调整保证金、涨跌停板或强减等多种选项，这需要交易所监测分析和判断。从市场当前表现看，以温和的市场化手段化解风险的可能性更高，参与者不必惊慌。