民生300亿优先股进入审批期 未来资本充足10.5%下限

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按照民生银行的方案，拟在境内发行优先股数量不超过2亿股，在境外发行优先股的数量不超过1亿股，优先股境内、境外发行募集资金总额将不超过300亿元，募集资金将用于补充民生银行的其他一级资本。
                        
12月23日晚，民生银行发布公告，其优先股发行方案已通过了股东大会审议。
按照民生银行的方案，拟在境内发行优先股数量不超过2亿股，在境外发行优先股的数量不超过1亿股，优先股境内、境外发行募集资金总额将不超过300亿元，募集资金将用于补充民生银行的其他一级资本。
截至2014年9月30日，民生银行的资本充足率为10.95%，一级资本充足率为8.74%。
在民生银行的中期资本补充规划中，2014年-2016年的资本充足率目标为核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%。
据理财周报记者了解，民生银行已经确立了未来几年将以内生性资本补充为主，外部融资为辅的资本补充策略。其中，在外部融资方面，除了优先股外，二级资本债券、可转债转股也是其主要的补充工具。
300亿优先股方案即将上报
民生银行的优先股方案最早于11月初浮出水面。
在此之前，除了工行、中行、农行已经披露了优先股发行方案外，全国性股份制银行中已有平安银行、光大银行、浦发银行、兴业银行以及城商行中宁波银行也公布了优先股预案。
其中，浦发银行、兴业银行均于11月3日公告称，其非公开发行优先股的申请获得了证监会的核准通过。
11月7日晚间，民生银行首次对外公告其优先股发行方案。公告称，民生银行拟在境内发行不超过2亿股优先股，在境外发行不超过1亿股优先股，境内外募集资金总额将不超过300亿元，募集资金全部用于补充其他一级资本。
一个半月后，12月23日，民生银行召开2014年第一次临时股东大会，对优先股发行方案进行审议。
在此期间，11月28日，中国境内资本市场第一只优先股的农行400亿元优先股在上交所正式挂牌。浦发银行的首笔150亿元优先股和兴业银行的首笔130亿元优先股已分别于11月28日和12月10日完成发行。
中行的境内首期320亿元优先股也于11月底完成发行，此前中行境外65亿美元优先股已于2014年10月24日在香港联交所上市，成为国内第一家发行境外优先股的上市公司。
12月10日，工行的境外优先股完成发行，并于12月11日正式在香港联交所上市，募集资金约合人民币345.5亿元。
与此同时，北京银行、建行也先后发布了各自的优先股发行预案，北京银行拟非公开发行150亿元优先股，建行拟在境内非公开发行600亿元的优先股。
“目前，并没有什么技术性障碍，按照流程走，股东大会通过后，还需要经过银监会审批，之后才是证监会。”一位接近民生银行的人士介绍称。
该人士称，按照优先股发行流程，下一步则是民生银行将向银监会提出发行申请。
据公开数据显示，截至2014年9月30日，民生银行一级资本净额为2396.49亿元，核心一级资本净额为2393.70亿元，即其他一级资本净额约为2.79亿元。而民生银行拟发行的不超过300亿元的优先股发行成功后将直接补充其他一级资本，进而提高资本充足水平。
“本次优先股发行完成后，本公司的一级资本充足率和资本充足率将有较大幅度的提升，这将为本公司下一步的业务发展创造良好的条件。”民生银行方面称。
三年内多渠道资本补充规划
截至2014年9月30日，民生银行的资本充足率为10.95%，一级资本充足率为8.74%。
在12月23日的股东大会上，民生银行2014年-2016年的资本管理规划也获审议通过。按照民生银行的资本规划目标，2014年-2016年间民生银行的核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%。
“未来几年，本行的资本补充将以内生性资本补充为主，外部融资为辅。同时，不断优化资本结构，加强资本补充。”民生银行方面称。
其中，民生银行所谓的外部融资工具不仅包括了优先股，还包括了二级资本债、股本增发、可转债转股等工具。
早在2014年3月，民生银行就在全国银行间债券市场成功发行了总额为200亿元的二级资本债券。
据记者了解，在未来三年内，民生银行还考虑继续通过发行二级资本债券等方式补充二级资本，以形成多元化的资本补充机制，在进一步提高资本充足水平的同时降低资本补充的融资成本。
但对于未来二级资本债券发行的规模，民生银行尚未对外透露。
截至2014年12月25日，安邦集团所拥有的民生银行股份表决权数量已经占到民生银行股份表决权总量的15%，成为民生银行第一大股东。
“我们会在综合服务上大大往前走，现在已逐步形成一站式服务。作为一个保险大股东，安邦和民生可能有比较深的合作。”民生银行董事长洪崎在投资者交流会上表示。
据记者了解，由于6月的A股和H股利润分配的实施以及部分可转债转股的原因，民生银行的总股本已经由约283.66亿股增至约340.40亿股。
截至2014年9月30日，民生银行所发行的A股可转债累计仅有786.8万元转股，尚有1999213.2元可转债为转股，占到民生银行A股可转债总额的99.96%。
<p>“本行将积极采取措施，促进2013年中国民生银行股份有限公司可转换公司债券的转股，进而补充本行资本。”民生银行在资本规划中明确提出。