公募投资总监批量辞职 “人走茶凉”险资用脚投票

大黄2013

21世纪经济报道记者独家采访了解到，在资产管理规模行业前二十大基金公司中，有一批投研核心骨干近期向基金公司提出辞职申请，他们不仅管理着百亿规模的基金产品，还担纲着投资总监、副总经理、总裁助理、首席投资官、股票投资部总经理等高管的职位。
                        
牛市大潮下，“公奔私”浪潮进入高潮。这更凸显出公募激励机制的桎梏。人才荒大考验下，公募也在创新应对：上投摩根推出“种子基金”模式。这轮牛市，也许将会成为改变资产管理行业管理和激励机制的契机。
本报记者 卢远香 深圳报道
2007年的一轮牛市，曾引发一批公募明星基金经理下海。时隔6年后，这一幕再次重现。
过去几年，公募基金经理离职投奔私募并不罕见。但这次与过往不一样的是，离开公募平台的基金经理并非基金业内的“小兵”，而是公募业的投研“将领”。
21世纪经济报道记者独家采访了解到，在资产管理规模行业前二十大基金公司中，有一批投研核心骨干近期向基金公司提出辞职申请，他们不仅管理着百亿规模的基金产品，还担纲着投资总监、副总经理、总裁助理、首席投资官、股票投资部总经理等高管的职位。
“牛市一来，基金行业所有管基金经理的高管现在都很头疼，但明年会更头疼。”一位基金行业任职超过20年的基金公司高管感慨，多头市场来临，对基金行业的人才争夺非常激烈，如何留住人才成为基金行业2015年面临最大挑战。
核心骨干辞别公募
11月以来，公募行业分管投研的高管最头疼的问题是，公司打造的明星基金经理或投资骨干提出的辞职申请。
“这一波牛市来了，只要稍微有几年投资经验、有点资本积累的基金经理都在谋划着出来做私募，留人是个大难题。”一位公募行业分管投研的副总表示。
记者采访了解到，近期即将离职的基金经理们，并非投研体系内普通员工，而是管理旗舰基金的明星基金经理，或是担任着投资总监或是首席投资官岗位的“将领”。
“这些明星基金经理管理着两三只基金或者是百亿规模的大基金，公司安排人手接任需要时间。”一位准备离职的明星基金经理透露，多位投资高管在11月即提出辞职申请，目前还没办完辞职手续，尚未对外公告。
虽然离职消息尚未公告，但已有基金公司近期发布基金经理变更公告，正是为高管离职做铺垫。
兴业全球基金公司于12月6日发布了基金经理变更公告，其中，兴全有机增长、兴全轻资产分别增聘吴圣涛、谢治宇担任基金经理，与陈扬帆共同管理基金。“陈扬帆已提出辞职，增聘的基金经理就是接任者。”一位接近兴全基金的人士透露。
陈杨帆担任兴全基金管理部副总监，其管理的兴全轻资产、兴全有机增长最近一年的回报率分别为61.63％、48.55％，是业内知名度较高的明星基金经理。
同一天，易方达基金对外发布了两则基金经理变更公告，易方达价值成长基金经理潘峰离任，增聘王义克、郑茂担任。同时，易方达积极成长基金经理的何云峰离任，聘任王超担任基金经理。
12月9日，博时基金发布博时裕益灵活配置、博时回报混合型基金的基金经理变更公告，该基金离任基金经理是博时绝对收益组总监姜文涛。
除此以外，由于尚未确定新接任者，多家计划离任的投资高管掌舵的基金暂时没有发布基金经理变更公告。
其中，资产规模排在前二十名的基金公司中，华南一家基金公司的股票投资部总经理、掌舵百亿规模基金兼社保组合的明星基金经理已提出辞职。华东一家基金公司的投资总监和另外一位从业12年以上的资深基金经理也正在办理离职手续。
险资“用脚投票”大量赎回
“这批投资总监年龄在40岁左右，趁着这一波牛市出来创业，干一番自己的事业是很正常的事情。”一家大型基金管理公司分管投资的高管判断，这只是开始，明年更为突出。
这对基金公司带来不小冲击，不仅需安排新的人手接任，更大的冲击是可能会影响到基金管理公司的规模。
一位基金经理透露，其所在公司的明星基金经理曾管理着超过百亿规模的基金，当他提出辞职后，机构赎回规模超过30亿。
业内一家以权益投资为主的基金公司传出基金经理离职的想法，该基金就遭到机构持有人“用脚投票”。
“7月份，圈内就传出投资总监要走，机构就开始赎回他管理的基金。”深圳一位基金经理称，这位基金经理管理的基金规模从200多亿下滑至100多亿。
记者查阅传基金经理离职消息的基金季报发现，深圳某基金经理管理的两只旗舰基金在三季度的总规模由150亿左右下滑至120多亿。
“资深基金经理离职，会有一些机构会赎回。”华南基金公司一位内部人士透露，公司一位大牌基金经理离任，虽然近期基金净值涨幅不错，但净赎回现象比较突出。
记者采访了解到，近期有明星基金经理离职的基金公司，基金规模普遍呈现净赎回的状况。其中，保险公司是赎回基金的主力。
“我们肯定要赎回基金，规避短期的波动风险。”一位国字头保险资管公司负责基金投资的人士向记者表示，保险机构投资基金有内部的基金池，对基金经理的从业年限、投资业绩以及投资理念进行综合考量。当基金经理离职，代表着基金池发生变化，自然要赎回基金。
“有可能接任的年轻基金经理，投资能力更强，业绩更优秀。但我们短期还是得先赎回基金，等考察一段时间后，再重新考虑是否投资这只基金。”前述险资负责人介绍。
北京一家基金公司机构部经理告诉记者，险资对基金经理变更后的申赎有内部规定，但财务公司、券商等机构并没这方面的规定。
“明星基金经理准备离职，我们肯定要跟机构打招呼。但当我们战战兢兢去沟通时，发现有些机构的态度非常淡定。”深圳一位基金公司机构部人士透露，近期离职的基金经理太多，券商、财务公司和投资公司的反应都比较平淡。
记者采访多家基金公司以及险资机构了解到，近期因明星基金经理离职而遭遇赎回冲击的，主要是以成长风格的基金为主。
“保险年底要兑现收益，11月以来的市场是蓝筹强成长弱，我们本来就要调整基金组合的持仓结构，刚好借基金经理离职就赎回基金。”一位保险机构的投资经理如是表示。
另外一位保险公司组合投资部人士介绍，近期明星基金经理离职对保险机构投资基金的干扰较大，他们必须重新调整基金组合。
<p>“基金经理离职，我们肯定要调整基金组合，但什么时候调整、调整到什么程度，还是要看接手的基金经理人选。”前述险资机构投资部人士称，明星基金经理离职是不可回避的大趋势，对险资而言，最关注的是接任基金经理的投资理念和投资水平。（编辑 巫燕玲）