逆天美元创8年半新高 换汇正当时？

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周艾琳
美国的“圣诞大礼”已让市场眼花缭乱——美国三季度GDP被上修至5%，创11年来新高；美指随之攻破90，道指史上首次站上18000点。相比之下，人民币在中短期呈贬值预期，卢布汇率更接近“腰斩”，现在是通过换汇或外汇交易进行盈利的黄金时机吗？
“市场往往会逆向波动，并不是某国某个经济数据好，这个国家的货币就会涨，还是要让市场说了算。一些押注经济数据的交易者完全不盈利的也不在少数。”从事外汇交易多时的肖先生告诉《第一财经日报》记者。
美元逆天上攻人民币长期看贬？
美国三季度GDP增速终值增长5.0%，高于初值3.9%，为2003年以来最高。作为一个发达国家，如此傲人的增速令人惊讶，增速居前的中国2014年GDP增速目前估计为7.4%~7.5%，而对于中国2015年的GDP增速，更有专家预测将在6%~7%区间徘徊。
美国的“圣诞大礼”还体现在美元和股市。美国股市周二连续第五个交易日上扬，收复12月跌幅，再创纪录高点。加息预期下，美元指数突破2009年3月高点，刷新2006年4月以来高点90.16。截至记者发稿前，美元指数为90.29。
相较之下，人民币的下行压力与日俱增。12月24日人民币中间价1美元兑6.1247元人民币，连续第五日下跌，而中间价则是表现央行引导汇率意图的最佳体现。截至12月23日，人民币即期汇率连续第五个交易日走低，24日呈大幅反弹。
人民币贬值的压力主要缘于出口。在美元升值、油价暴跌、商品价格下滑的背景下，俄罗斯卢布暴跌，马来西亚、印度、泰国和印尼等新兴市场货币均遭抛售，这种贬值效应也给中国带来贬值压力。尽管人民币对美元有所贬值，但中国的实际有效汇率（REER）已经连续六个月升值，这进一步挤压了出口商的利润。
中信证券在2015年的展望报告中提到，人民币实际有效汇率升值会抑制出口竞争力。实际有效汇率每上升1个百分点，总出口增速将下降2.2个百分点。外界对于人民币加入货币战的预期升温，这也引发了公众对于换美元以寻求保值、套利的热情。
分析人士建议，从技术上看，美元/人民币上升通道完好，暂时没有回头或回调迹象。若有留学、购物或工业采购等大额美元购汇需求，建议尽早行动。
不过，外界对美元中短期走势并非单边看多。“美元和人民币之间是软盯住，两者间波动其实不大，换汇还要算上利差，对于普通百姓而言还是不要折腾了。”市场人士对《第一财经日报》记者表示。
“尽管美元强势不改，但是短期对美元持看空态度。随着年关将近，交易员都需要平掉手中的获利单，因为年初美元走势基本定论，加之年中之后的美元走势，交易员多数都是做多美元相关产品，这也就导致交易员手中持多头仓位较重。而年底业绩清点，交易员多数会将手中仓位平仓，这样短时间内的大量多头平仓势必会引起美元短期回落。”福汇集团（FXCM）上海外汇咨询中心分析师汪嗣君在接受本报记者采访时表示。
强势行情外汇交易时点如何把握？
由于近期美国经济数据惊喜连连，先是11月非农数据意外狂飙至31.2万人，创2012年1月以来新高，而此次GDP数据更是惊人。对此，外汇交易人士更是心潮澎湃，期待着趁美元大行情来袭的档口大赚一笔。
然而，注重交易时段的选择至关重要，而外汇交易获利最猛的时段如何判断？是否真的就在GDP数据、非农就业数据等公布之际？
肖先生告诉记者，在GDP数据或非农数据公布之际，市场将异常混乱，且经常出现逆向走势，即非农强劲而美元下探，可能并非就是黄金时点。
“经常听见这样一种观点，每个月只做非农，操作策略是非农数据公布好于预期，就看多美元，差于预期就看跌美元，且认为把握这一时机便可一个月无忧，这其实最容易吃亏。”肖先生称。
对大机构而言，GDP或非农数据是个不错的交易时段，此时市场活跃，便于出货成交。“但对于交易小散而言是噩梦，可能刚入场就被异常波动搞了止损，甚至有人刚进去就由于仓位大而爆仓了。”肖先生指出。
问题来了，交易的最佳或安全入场时段如何抉择？“在重大经济数据公布后一小时左右做单。”分析人士称，这时市场对信息有了一定的消化，已可走出趋势，在5分钟图上顺趋势选取一个入场点，之后做单的成功率会比较高。
此外，4~7点也是外汇交易的入场时段之一。“这一时段，世界上主要国家的银行都关门的时候，市场波动比较小，适合做剥头皮交易。”分析人士告诉记者。
<p>尽管不少投资者表示，安全入场所带来的收益较少、速度较慢，但投资的关键在于对风险溢价的研判。在当前美元一枝独秀的格局之下，外汇交易或换汇都需要考虑风险和成本。