多头主力强势回归 期指或将延续上行

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期指当月合约IF1501本周前3个交易日连续下挫，累计跌幅达到7%，周四则快速反弹，收盘上涨4.11%，报于3381.0点，大举收复前期失地。主力空头方面，中信期货持有的空单也出现明显回补，截至周三净空单升至18150手，海通期货净空单则有所下降，周三小幅下降2333手至7681手。
                        期指当月合约IF1501本周前3个交易日连续下挫，累计跌幅达到7%，周四则快速反弹，收盘上涨4.11%，报于3381.0点，大举收复前期失地。数据变动上看，当月合约基差重新回到大幅升水状态，主力持仓数据也回归平稳，特别是以国泰君安为代表的主力多头席位陆续回归，预示着期指持仓结构还将继续呈现多头格局。
期指当月合约在上周五收盘相对现货出现30.97个点贴水，终结了此前连续13个交易日的升水格局，也预示着资金情绪正偏于谨慎。期指在本周一开始高位回落，在连续三天的下跌中，当月合约基差始终徘徊于升贴水之间，而在周四的快速反弹中，当月合约升水幅度快速扩大，收盘升水扩大至45.58个点，接近12月初水平。当月合约重回大幅升水状态，显示在连续杀跌后，市场做多情绪正重新凝聚，期指涨势或将得到延续。
截至本周四，期指四张合约总持仓量已经连续5个交易日出现下降，特别是在本周三的下跌中，期指当月合约大跌3.26%，总持仓量同时大幅减少25547手，为今年以来仅次于12月9日27244手的最大单日降幅。截至周四收盘，总持仓已降至197798手，时隔27个交易日（11月17日为197450手）后重新回落至20万手以下。
结合近期同样连续下降的主力净空单来看，上述减少的持仓主要来自于前期积压的空单头寸。从中金所盘后公布的数据来看，多空前20名主力席位持有的净空单，在周初的下跌中出现快速下降。周三，主力净空单大幅下降3945手至16340手，为近5个交易日最低，并大幅低于22747手的本月平均水平。主力净空单的下降一方面由于行情的下跌，机构在前期上涨中持有的空头套保盘存在一定的平仓需求，另一方面也显示出主力席位对于后市的看法较为乐观。
<p>以国泰君安为代表的主力多头席位迅速回归。在之前一周中，主力席位持仓变化显得较为混乱，长期持有净多头寸的国泰君安席位短暂转为空头，并在16日至22日中连续持有净空头寸。截至本周三，国泰君安净持仓重新回到多头，持有2850手净多单，永安期货、银河期货等席位持有多单近期也有不同程度增加。主力空头方面，中信期货持有的空单也出现明显回补，截至周三净空单升至18150手，海通期货净空单则有所下降，周三小幅下降2333手至7681手。