联讯豪募40亿补资本 证券期货融资捷径洞开

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21世纪经济报道记者了解到，新三板补充资本正逐步列入部分证券期货经营机构的发展考量中。7月29日，联讯证券公布挂牌后的首次定增方案，拟募集10亿元用于业务发展，其中，4亿元用于自营业务，5亿元用于开展信用交易融资业务，1亿元投资于发行资产管理计划。
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特约记者 王晓 武汉报道
“支持证券期货经营机构利用全国股转系统补充资本，提升抗风险能力。”在12月26日证监会发布的《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》（下称《通知》）中，上述表述在业界引起了不小的波澜。
21世纪经济报道记者了解到，新三板补充资本正逐步列入部分证券期货经营机构的发展考量中。而在业内人士看来，此举还将反哺新三板市场的推荐挂牌和做市业务，提升市场交易活力。
融资捷径
“拥有更多的资本金，才能去开展更多的创新业务并把这些业务做大。无论是券商还是期货等经营机构，现阶段补充资本的需求很强。”长江证券人士对21世纪经济报道记者表示。
事实上，已有不少机构在新三板获得了融资。
最为典型的是九鼎投资（430719），通过新三板，其实现了净资产从1000万元到100亿元的大跨越。而联讯证券（830899）也即将通过新三板获得业务跨越式转型。
7月29日，联讯证券公布挂牌后的首次定增方案，拟募集10亿元用于业务发展，其中，4亿元用于自营业务，5亿元用于开展信用交易融资业务，1亿元投资于发行资产管理计划。
上述定增方案于10月中旬完成后，12月24日，联讯证券再度抛出定增预案，拟募集30亿元，募集资金将主要用于补充公司资本金，以进一步扩大公司信用交易、证券自营和资产管理等业务规模，新设营业网点及加强信息系统建设，并补充公司流动资金。将于2015年1月9日举行的临时股东大会上，联讯证券还将审议《关于公司开展股票期权经济业务的议案》、《关于公司申请保荐机构资格的议案》两项议案。
一位投资机构人士表示，联讯证券在业内排名靠后，短期内上市无望，但其正处于业务转型的关键时期。通过首次定增募集到的近10亿元资金，其为开展新的业务领域打下基础，而第二次定增将极大增强其资金实力，起到了近似IPO的效果。
“挂牌前，联讯注册资本还只有5亿元，但通过两次定增，其实力将得到五六倍的增强。有了这些资金，联讯证券有望大幅领先原本实力不相上下，但未能及时通过新三板等途径补充资本的券商。”该人士表示。
为鼓励证券期货机构挂牌新三板，证监会还在其行政审批上进行简化：申请挂牌的证券期货经营机构无须向证监会申请出具监管意见书，只需在挂牌后5个工作日内报证监会和住所地证监局备案。在融资工具上，也可以通过普通股、优先股、私募债、可转债等产品募资。
机构挂牌反哺新三板
“券商期货机构在新三板挂牌， 除了补充资本获得发展外，还可以反哺股转系统挂牌和做市业务的发展。”上海岱熹投资合伙人魏建君表示。
《通知》提出，“扩大推荐队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等其他机构经我会备案后，在全国股转系统开展推荐业务。”“扩大做市队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机构等机构经我会备案后，在全国股转系统开展做市业务。”
而这些业务特别是做市业务中，机构需以自有资金为企业做市。
魏建君表示，参与做市的证券期货机构同样有补充资本的需要。而通过在新三板挂牌补充资本，这些机构有能力更好地为新三板企业服务，提升交易活跃度。
一位券商场外业务人士对21世纪经济报道记者表示，有能力上市的券商机构继续等待IPO的可能性比较大。而对于实力不强上市无望的券商，通过新三板抢占融资先机是不错的路径。当然，也不排除个别难以忍受上市排队时间成本的中小型券商转投新三板。
目前，湘财证券在新三板上被大智慧（601519.SH）收购，仅有联讯证券一家挂牌证券公司。不过，福建天信投资咨询顾问股份有限公司出现在股转在审企业名单中，新三板有望迎来首家证券投资咨询机构。21世纪经济报道记者还获悉，已有期货公司计划登陆新三板。
<p>未来，挂牌新三板的证券期货机构有望进一步增多，新三板的推荐和做市业务也有望被证券期货机构带动。（编辑 巫燕玲）