基金经理们弱爆了 改跟上市公司学炒股吧

小吴老师

[ 近一个月以来，多家上市公司纷纷逢高出货；尤其重仓金融股的上市公司，选股和收益回报一家更比一家强。公告显示，海欣股份由于经营需要早在2013年5月底，便通过了出售所持长江证券股票而置换金融贷款的议案。
                        [ 近一个月以来，多家上市公司纷纷逢高出货；尤其重仓金融股的上市公司，选股和收益回报一家更比一家强。而跑步进场以及追加投资额度的上市公司，近期也明显增多。在普遍预期更大牛市将至的当下，早已不是股市新军的上市公司阵营正以更激进的姿态挺进 ]
股票池中的个股单季最高涨幅为174%，最低涨幅为13%；10只个股单季平均涨幅为74%。这样的业绩并不是来自某家专业投资机构之手，而是上市公司兰州黄河（000929.SZ）去年第四季度持有的股票涨幅情况。而兰州黄河上周宣布，去年全年净利预计最高将同比翻两倍。其炒股获益功不可没，“最会炒股的上市公司”之称也应运而生。
然而闷头炒股的上市公司，并非兰州黄河一家。近一个月以来，多家上市公司纷纷逢高出货；尤其重仓金融股的上市公司，选股和收益回报一家更比一家强。而跑步进场以及追加投资额度的上市公司，近期也明显增多。在普遍预期更大牛市将至的当下，早已不是股市新军的上市公司阵营正以更激进的姿态挺进。
上市公司“自营”业绩亮丽
兰州黄河一纸业绩预增公告，引发了市场极大的兴趣。公司在1月8日午间发布公告称，预计去年归属于上市公司股东的净利润可达7200万元至7900万元，同比将增长183.91%至211.51%。而业绩变动的原因除主营业务利润有所增长外，主要来自证券投资收益的“大幅增长”。
牛市行情渐起后，上市公司也在主业外谋划起了“自营盘”？如此大幅的业绩提升背后，上市公司炒股又有着怎样的策略和配置？
市场随后迅速翻出发布于去年10月的2014年三季报，并为兰州黄河的“自营”持仓情况惊叹。截至去年三季度末，兰州黄河公布的证券投资情况中，按最初成本高低顺序依次为中国北车、招商银行、华泰证券、中信证券、中国南车、宝钢股份、中国联通、金钼股份、苏宁环球、华泰股份；投资成本合计为1.07亿元，期末总市值为8934万元。
其中，兰州黄河持有中国北车403.19万股，招商银行176.1万股，华泰证券140万股，中信证券103.38万股，中国南车100万股。此外，兰州黄河还有未公开具体持仓的其他证券投资，成本投入为7255.22万元，期末市值为7335万元。而以三季报数据来看，在大盘猛拉疯涨前的第三季度，兰州黄河一直“按兵不动”，未有减持套现。
在随后大盘强势上涨中，兰州黄河的股票池中则频现“超级牛股”。统计显示，去年10月8日至今年1月9日收盘的66个交易日，兰州黄河持有的个股中阶段涨幅翻倍的就有3只，分别为华泰证券（601688.SH）173.57%、中信证券（600030.SH）162.46%、中国北车（601299.SH）117.08%。此外，同期的中国南车（601766.SH）也涨幅95.25%，其他个股涨幅分别为宝钢股份（600019.SH）52.76%、招商银行（600036.SH）51.2%、中国联通（600050.SH）39.11%、华泰股份（600308.SH）16.33%，金钼股份（601958.SH）14.07%，苏宁环球（000718.SZ）13.42%。上述10只个股的单季平均涨幅已超过70%。
以涨幅最高的华泰证券为例，该股去年9月30日收盘价格为9.12元，当天兰州黄河持仓140万股，账面市值为1276.8万元。今年1月9日该股股价为24.95元，假设兰州黄河目前仍未减持，其持有的华泰证券最新市值为3493万元，单只股票市值就上浮了2216万元。而兰州黄河对于该股的最初投资成本为1908.55万元，浮盈达1584万元。
赚钱效应凸显
由于实际的交易时点和减持情况不明，兰州黄河究竟赚了多少钱仍无法明确。然而近一个月来，已有越来越多的上市公司公布其可供出售金融资产的处置情况；在飙升的金融股等热点板块助力下，上市公司正尽享炒股赚钱的红利，互拼炒股能力。
今年开年后的首个交易周里，就有罗牛山、华联控股、南京高科、美达股份、交大昂立先后披露所持股票出售情况。其中，交大昂立去年累计出售兴业证券713万股，扣除费用后将为当年净利润实际贡献5219.66万元；而目前仍持有兴业证券8485万股，占后者总股本的1.63%。
罗牛山也择机锁定收益，在2014年12月期间抛售所持的部分农业银行、光大银行、北京银行和建设银行股票，投资收益累计为1900万元；目前仍持有光大银行和北京银行股票。而华联控股则在去年12月中下旬期间，将所持招商银行、招商证券和上海石化3只股票全部抛售，投资收益高达6372.65万元。上市公司此类投资收益，都将会计入当期损益。
跟着上市公司学炒股，更要仔细观察对出货时点的把握。视轮动逢高坚决出货，是上市公司炒股的要则之一。统计显示，在去年12月期间，有超过20家上市公司公布了出售所持A股股票的相关公告，其中有约15家上市公司涉及证券和银行股的抛售。其中，海欣股份的“炒股路线图”颇为典型。
此前公告显示，海欣股份由于经营需要早在2013年5月底，便通过了出售所持长江证券股票而置换金融贷款的议案。但截至去年7月24日至28日间，海欣股份才首次出售了3190万股长江证券，扣费后投资收益净得9096万元。但随后4个月内未有跟进减持。
直至去年12月11日，在猛烈上攻的金融股首现震荡调整后，海欣股份再次开始抛售，而长江证券股价在此期间冲至近五年高点。截至去年末，海欣股份第二次共出售1700万股长江证券，而此次扣费后的收益已高达1.84亿元。
“最会炒股的上市公司”频现，跟风进场的新军也前赴后继。在此之前，上市公司理财投资更青睐低风险的银行理财产品；而证券投资的“快速闷头赚大钱”的表现，让部分上市公司的投资步伐激进许多。
<p>1月9日晚，深圳惠程发布公告称，拟以不超过1.2亿元自有资金进行证券投资的议案已获得董事会同意。而查阅深圳惠程财务数据可见，公司2012年、2013年全年的归属母公司净利均同比下降，2014年三季报净利更同比大幅下滑超150%，净利也首现亏损。“将在保持主业正常经营的前提下，探索更丰富的盈利和投资模式”，对于通过证券投资来缓解业绩压力的用意，深圳惠程在上述公告中并未加以掩饰。 插图/吕知晓