前十大蓝筹股单日蒸发8200亿 权重股踩踏致暴跌修复估值

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其中，居首的中国石油流通市值从上周五的2.04万亿元下降至当天的1.85万亿元，单日蒸发流通市值1900亿元；中国石化流通市值也从前一交易日的6428.75亿元缩水至当天的5788.66亿元，缩水640.09亿元。
                        
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导读
21世纪经济报道记者调查发现，短短一个交易日下来，包括中国石油、工商银行、农业银行、中国银行、中国人寿、中国石化、中国平安、中国神华、招商银行、中信证券在内的前十大蓝筹公司累计蒸发流通市值超过8000亿元之巨，高达8200亿元。上述前十大公司流通市值从1月16日的8.40万亿元缩水至1月19日的7.58万亿元。
本报记者何晓晴广州报道
2007年5月30日，中国股市上演了一幕“530”暴跌行情。接连几个交易日的千股跌停走势，令不少股民血本无归。如今，时隔近8年之后，这一幕似乎再一次展现在投资者面前。
1月19日，受证监会打压券商两融业务的利空消息影响，大盘遭遇“黑色星期一”。截至当天收盘，上证指数暴跌逾260点，跌幅高达7.7%。全天，短线融资集体大逃亡引发踩踏效应，沪深两市跌停个股多达150多只，特别是包括券商、保险、银行、煤炭、运输、石油等在内的大盘蓝筹股几乎全线跌停。
对此，大成基金一位分析人士称，证监会此次融资类业务检查的处理决定，是对融资融券检查的一个总结，对存量客户两融额度的增长并未限制，但整体监管力度超出预期，信号意味明显。
与此同时，券商股自去年11月以来累计涨幅超过100%，估值已处高位，市场短期将此消息解读为行业投资逻辑破坏的负面信号，对上市券商股价形成一定压力，从而进一步导致整个市场下跌。
“我们认为，此前积压的融资盘可能还需进一步消化，短期内仍需做好防御，预计后续券商等传统金融板块的投资催化剂需来源于市场成交量的进一步冲高及降息降准的放松信号出现。”该人士称。
统计数据表明，截至当天收盘，沪深两市流通市值分别大幅缩水至213134.27亿元和96395.39亿元。其中，仅深市流通市值便大幅缩水3607.49亿元。
而市盈率亦同步出现大幅回落，沪市平均市盈率下降至15.47倍；而深市主板、中小企业板和创业板平均市盈率分别回落至24.22倍、43.25倍和69.62倍。
大蓝筹成“重灾区”
随着两融风波发酵，融资盘占比较高的板块和个股都难逃此次事件的冲击。无疑，作为融资买入绝对主力的大蓝筹成为了“重灾区”。
统计数据表明，截至1月16日，在融资余额位居前五大的行业中，大蓝筹就占据了四席，分别为证券、银行、房地产开发、保险，其融资余额分别为1190.12亿元、1015.14亿元、479.24亿元、427.39亿元。而位居第五席的软件开发业融资余额则为300.79亿元。
此外，融资余额位居前十大的标的股票全部被蓝筹股包揽，分别为中信证券（600030.SH）、中国平安（601318.SH）、海通证券（600837.SH）、浦发银行（600000.SH）、兴业银行（601166.SH）、民生银行（600016.SH）、招商银行（600036.SH）、中国建筑（601668.SH）、中国银行（601988.SH）、中国重工（601989.SH），分别为331.78亿元、317.56亿元、147.94亿元、140.71亿元、124.46亿元、122.37亿元、102.56亿元、102.51亿元、99.81亿元、86.67亿元。
当天，除了券商股全线跌停以外，上市银行板块亦全盘皆墨。盘后主力资金流向表明，截至当天收盘，上市银行板块共录得156.87亿元的主力资金净流出。
其中，全天大单净额净流出超过10亿元以上的银行股就有7只，分别包括中国银行、浦发银行、兴业银行、工商银行（601398.SH）、招商银行、农业银行（601288.SH）、平安银行（000001.SZ），主力资金分别净流出28.21亿元、18.24亿元、13.70亿元、13.20亿元、10.93亿元、10.89亿元、10.62亿元。
对此，国泰君安分析师乔永远称，监管层正持续加强对金融风险的关注，防范于未然。
“综合考虑一行三会近期政策在边际上的变动，短期内资金成本下降预期将受到影响，市场波动率将进一步放大。”乔永远称。
前十大公司单日蒸发流通市值8200亿元
值得一提的是，伴随大盘蓝筹股几乎全线跌停的是流通市值急剧缩水。21世纪经济报道记者调查发现，短短一个交易日下来，包括中国石油（601857.SH）、工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）、中国人寿（601628.SH）、中国石化（600028.SH）、中国平安（601318.SH）、中国神华（601088.SH）、招商银行（600036.SH）、中信证券（600030.SH）在内的前十大蓝筹公司累计蒸发流通市值超过8000亿元之巨，高达8200亿元。上述前十大公司流通市值从1月16日的8.40万亿元缩水至1月19日的7.58万亿元。
其中，居首的中国石油流通市值从上周五的2.04万亿元下降至当天的1.85万亿元，单日蒸发流通市值1900亿元；中国石化流通市值也从前一交易日的6428.75亿元缩水至当天的5788.66亿元，缩水640.09亿元。
而四大行中的工商银行、农业银行、中国银行全天流通市值也分别从1月16日的1.37万亿元、1.12万亿元、1.02万亿元下挫至当天收盘的1.24万亿元、1万亿元、0.92万亿元，其流通市值分别下降了1300亿元、1200亿元、1000亿元。
此外，上市券商龙头中信证券全天流通市值也大幅缩水至2907.10亿元，较前一交易日的3230亿元相比，单日蒸发流通市值322.9亿元。
深市方面，经过当天的暴跌之后，深市主板流通市值亦下降至4.43万亿元，较前一交易日相比，全天蒸发流通市值2770亿元。
相比之下，中小企业板和创业板流通市值缩水规模相对较小。截至当天收盘，其流通市值分别为3.77万亿元和1.44万亿元，较前一交易日相比，流通市值分别缩水762.25亿元和75.17亿元。
不过，方正证券一位策略分析师认为，经过暴风骤雨般的下跌之后，按照他们的理解框架，监管政策造成的波动尽管会造成市场的大幅波动，但不会终结趋势，此轮市场上涨的核心逻辑“系统性风险降低”+“流动性拐点”仍未变。
<p>“后续实质性的冲击因素应该是通缩，不会是监管政策的变化。通缩担忧的观察时间点在一二季度之交，核心的观察因素是房地产销量、房地产价格以及CPI，在此之前，市场趋势仍不会逆转，可以在此次下跌中逢低布局被错杀的板块，例如银行、保险、房地产、公用事业等。”该分析师称。（编辑陈昊旻）