50ETF现货四连阳 持仓连续攀升

liaoyu91

上市运行四天以来，伴随现货50ETF小步上涨，ETF期权每日成交、持仓连续攀升，显示投资者入市兴趣持续增长。申银万国分析师丁一表示，在现货没有大涨的情况下，随着时间价值的损耗，以及整体波动率的整体下行，期权价格全线走低属运行正常。
                        上市运行四天以来，伴随现货50ETF小步上涨，ETF期权每日成交、持仓连续攀升，显示投资者入市兴趣持续增长。
由于期权上市以来，现货50ETF连涨三天，行权价格2.4元的合约变为平值期权，虚值认购期权仅有行权价位2.45元一只品种，上交所在昨日加挂8个行权价为2.5元的认购、认沽合约，全市场合约品种增至56个。
早盘，伴随现货的震荡走低，认沽和认购合约走势分化，认购逐级下行，近月合约跌幅明显高于远月，尤其是新挂合约认购3月2500盘中最大跌幅触及26.74%；而认沽合约则相继走升。其后随着现货反弹回升，认购跌幅收窄，认沽合约则全线下跌，深度价外合约跌幅更深，3月沽2200尾盘一度跌33.33%。
至收盘，50ETF收报2.384元，涨0.004，涨幅0.17%，日线保持四连阳。然而，在现货小幅上涨的背景下，期权再度出现认购和认沽同时下跌的格局，28个认购合约中21个下跌，表现最好的品种是4月认购2250，全天上涨2.2%。
全市共成交2.99万张，较前一个交易日增长27.3%；认购依然是投资者更加偏爱的投资品种，全天成交1.68万张，认沽成交1.31万张，认沽认购比为0.78，低于1，显示市场依然较为乐观。
从持仓情况看，投资者增仓看涨合约热情高涨。收盘全市场持仓24693张，较前一个交易日增长20.7%。其中，认购期权持仓13931张，增仓3166张，增幅29%；认沽期权持仓10762张，增仓1068张，增幅11%。
隐含波动率继续呈整体下探之势。其中认购期权隐含波动率大多在23%-25%，认沽期权隐含波动率在28%-32%区间，远低于46%的30天历史波动率，也低于33%的180天历史波动率。值得一提的是，隐含波动率在连跌三天后，有两只品种购9月2400及购6月2200已然止跌企稳。
申银万国分析师丁一表示，在现货没有大涨的情况下，随着时间价值的损耗，以及整体波动率的整体下行，期权价格全线走低属运行正常。
<p>某做市人士表示，波动率下行代表投资者看低ETF的短期波动，但对后市依然保持乐观，近期波动率跌幅明显收窄迹象显著，中期仍有望回升至40%以上。