上海黄金交易所“国际板”首年成交454亿元

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张婧熠
2014年度上海金融创新奖上月揭晓，凭借国际业务板块的突破和创新，上海黄金交易所荣获一等奖。在接受《第一财经日报》的专访中，上海国际黄金交易中心副总经理滕巍透露，运行首年交易所国际板累计成交黄金190.55吨，成交金额达454.52亿元。
而在滕巍眼中，2015年上海黄金交易所国际板的任务和调整更重;将加大力度完善国际会员的入市工作，同时继续丰富产品线，推出询价交易模式。交易所近期还将新增白银延期等交易品种，研究并适时推出资产质押冲抵保证金业务。
“上海金”的问世
我国目前已是世界第一大产金国，也是黄金进口大国和黄金消费大国。然而，长期以来伦敦和纽约市场占据着全球黄金市场的主导地位，控制着定价话语权。近些年来，全球黄金市场发生了一些显著变化，其中以“西金东移”和“中国因素”最为突出。
滕巍表示，上海黄金交易所作为国内黄金市场的核心和枢纽，同时也是全球最大的黄金现货场内交易所，承担着把我国黄金市场打造成为在全球具有重要影响力的市场的重要使命。具体而言，要让我国黄金市场能够与国际经济地位和黄金产业规模相适应，获得更多的国际定价话语权。此时，推动黄金市场的国际化发展已经成了交易所的必然选择。
而另一方面的助力，来自于上海自贸区的发展。2013年以来，随着上海自贸区的发展建设及相关资本、外汇管理等先行先试开放政策的陆续出台，国内黄金市场迎来了难得的国际化发展契机。为实现交易所向国际化转型、推动国内黄金市场对外开放，上海黄金交易所提出了设立国际业务板块的方案。在不足一年的迅速筹备后，上海黄金交易所国际板在2014年9月18日正式上线运行。
在对于国际板的设计中，交易所总体按照“交易双向放开，资金封闭运行，实物分区交割”的原则推进。规则设计方面，交易所在会员管理、资金清算、实物交割、风险管理和技术系统等多个方面都有开创性的举措。包括建立会员分类管理制度，通过发展国际会员，引入国际投资者参与交易。此外，国际板还建立封闭运行的清算体系，集中管理跨境资金业务，隔离市场风险。
同时，国际板指定交割仓库也同步建设完成，按照分区交割原则管理黄金实物。而且上海黄金交易所还打造了集中托管模式的国际交易系统，加强对国际会员的集中管理。
滕巍表示，上海黄金交易所国际板，有助于将交易所“上海金”的产品规则和市场标准向全球推广，提升交易所的核心竞争力和国际影响力，有利于完善中国金融市场体系，提升金融市场效率。而另一方面，还将促进上海自贸区和上海国际金融中心的联动发展。从国家层面看，也有助于国家“藏金于民”战略的顺利实施和人民币国际化的进一步深化。
据上海黄金交易所提供的最新数据，截至2014年底，国际板累计运行三个多月，市场运行总体平稳，成交规模逐步增长，市场功能初步显现。2014年交易所国际板已累计成交190.55吨，成交金额达454.52亿元。
其中，国际会员累计成交93.76吨，成交金额223.98亿元;国内会员累计成交96.79吨，成交金额230.54亿元。从增长趋势来看，9月至12月的日均成交量稳步增长，12月份的日均成交量达到5749.39千克。
创新驱动驶入快车道
在国际板开业初期，为有效控制市场风险，交易所仅开放了国际会员自营业务。据滕巍介绍，随着业务的平稳发展，交易所积累了一定的运行和管理经验，因此根据市场需求于去年11月中旬进一步启动了国际客户代理业务。截至2014年年底，已有两家国际会员开展了代理业务，为两家国际客户办理了开户手续，其中一家已开始进行交易。随着更多的国际客户进入市场，国际板投资者结构将逐渐完善。
国际板首批批准40家国际会员，其中外资会员24家、中资会员16家。截至2014年年底，共有15家国际会员开始参与交易。国内市场参与者对国际板业务也表现出浓厚兴趣，截至2014年年底共有34家国内会员和199个国内客户参与国际板合约的交易。
滕巍还强调，国际板业务运行首年，资金清算和跨境划转也实现了高效有序运转。
截至目前，交易所已批准工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、招商银行等七家商业银行作为国际板指定结算银行，并按照资金封闭运行的原则开展国际板资金结算业务。2014年国际板轧差净额清算资金43.15亿元人民币，国际板FT账户体系资金清算路径总体正常，资金清算和跨境划转高效便捷。
国际板启动以后，具备黄金进口资格的商业银行已开始通过国际板进口黄金。“这些都可以充分证明，国际板可以成为商业银行进口黄金的新渠道。”滕巍表示。
而当谈及2015年上海黄金交易所国际板的新规划，滕巍坦言担子并不轻。他透露，首要目标是要继续努力做好更多国际会员的入市工作，推动国际会员开展国际代理业务，引导国际会员参与境内主板合约交易。扩展产品线也刻不容缓，白银延期等交易品种已筹备完毕，有望在近期上线。
<p>此外，交易所年内还将积极研究并适时推出外币、实物库存及有价证券等资产的质押冲抵保证金业务，以降低投资者财务成本，扩大资金来源。“我们的宗旨还是以客户为中心，着力解决国际投资者的实际问题。”滕巍表示，交易所将在交易规则、系统建设和风险控制等多个层面进一步与国际黄金市场接轨，努力提升国际板的服务水平和风险管理能力。