50ETF期权料震荡偏强

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昨日为上海证券交易所50ETF期权上市交易第一天，上证50ETF指数平开于2.329，整日行情宽幅震荡收涨，日终报收于2.331点，涨0.040点，涨幅1.75%；对应期权方面，认购期权最活跃主力合约上涨1%，认购期权合约加权平均上涨0%，认沽期权合约加权平均下跌1.3%，反映投资者对标的证券市场预期的认沽认购比指标为0.66（低于1表示对市场看好），总体上看，期现联动良好。
                        昨日为上海证券交易所50ETF期权上市交易第一天，上证50ETF指数平开于2.329，整日行情宽幅震荡收涨，日终报收于2.331点，涨0.040点，涨幅1.75%；对应期权方面，认购期权最活跃主力合约上涨1%，认购期权合约加权平均上涨0%，认沽期权合约加权平均下跌1.3%，反映投资者对标的证券市场预期的认沽认购比指标为0.66（低于1表示对市场看好），总体上看，期现联动良好。
“50ETF期权上市首日交投有序，价格合理；全市场成交为1.8万余张，成交量Volume—Put/Callratio比值为67%，未平仓量OI—Put/Callratio为75%，均显示投资者交易认购期权的气氛浓郁；隐含波动率较仿真行情有所下滑，主力合约1503平值期权2.3Call及2.3Put的隐波率分别为36.9%和35.1%，大幅低于标的ETF历史波动率，盘中可尝试逢低做多波动率交易。”银河期货期权部在研报中表示。
兴业证券则认为，从收盘价来看，昨日上证50ETF期权合约没有明显的平价套利机会。昨日盘中年化收益率高于5%的平价套利机会消失。昨日主力认购认沽合约日内隐含波动率呈现下降趋势，认购合约隐含波动率下降趋势明显，最大降幅达11.88%；认沽合约隐含波动率最大降幅为4.40%。
<p>后市策略方面，银河期货指出，隐波率相对低位，且后市依旧看涨，建议持有现货ETF投资者继续持有手中现货头寸；其他投资者构建牛市价差策略，获取行情上涨收益，同时锁定下行风险。