牛市股票配资飙涨 P2P平台赚快钱风险暗藏

胡蝶324

面对股市行情的走高，在券商处以1∶1.5的两融杠杆融资都难有额度之际，P2P平台杠杆为1∶5~1∶10的股票配资业务就显得格外有吸引力。公开资料显示，另一业内股票配资平台米牛网配资的资金成本约为16%，借款金额门槛为2000元，杠杆比例可达1∶5。
                        面对股市行情的走高，在券商处以1∶1.5的两融杠杆融资都难有额度之际，P2P平台杠杆为1∶5~1∶10的股票配资业务就显得格外有吸引力。
《中国经营报》记者发现，不少P2P正借此以带动平台在短期内的规模增长速度，据记者不完全统计，业内已有贷未来、六合资本、赢在投资等数十家新上线平台仅做股票配资类业务。
在众多推出股票配资的P2P官网上，“包赚不赔”“我出资，你赚钱，年入百万”等颇具诱惑力的宣传赫然在目。即使是业内老牌P2P平台PPmoney的官网上，也跳动着“涨停就赚70%”“您出1万，我出6万，收益全归您”的标语。PPmoney总经理胡新对记者表示，受益于近期股市较好行情，股票配资业务吸引了一批股民到平台上进行配资，带动了平台的整体规模上涨。而PPmoney平台在最近三个月内，平台业绩规模以每个月1000%的速度增长。
网贷之家CEO徐红伟对记者表示，股票配资业务门槛较低，技术和风控模式都比较简单，对投资者来说风险性可控，但对平台来说，此模式较难持续，“对平台来说，短期内赚快钱可以，如果长期以此模式发展前景不明。”徐红伟说。
10倍月增长
PPmoney平台正式成立于2012年3月14日，出资方为广州万惠投资管理有限公司。胡新称，目前平台成交规模接近90亿元，是广东省成交量排名靠前的网贷平台。
官网显示，PPmoney自2012年正式上线后开始做债权项目，目前平台上共有八条业务线。胡新告诉记者，股票配资业务是自今年节后开始做。由于股市行情较好，其股票配资业务上线不到三个月，规模已呈现爆发式增长。其中，直投宝系列大部分债项的债务用途为股票配资。在接近90亿元的流水中，配资业务约占到10%规模，约为9亿元左右，增长速度远远超过其他七项业务。
胡新对记者表示，从公司最近三个月的运营业绩来看，每个月的业绩都保持在10倍的增长速度。“股票配资的业务操作比较简单，股民先打一笔保证金到平台账户中，选择配资比例，最高可以做到6倍杠杆。如配资人保证金10万元，最多可以配资6倍，平台借款60万元给配资人，其可以得到70万元的现金炒股。此外，平台审核周期也较短，最多不超过两个小时就可以放款。”胡新称，业务模式非常简单。
对于此前不少投资者质疑的风险问题，胡新表示，平台有平仓权，设置了警戒线和平仓线，最低亏到保证金，如果配资人不追加保证金平台就会强行平仓。
据记者采访发现，设置平仓线是股票配资类平台的主流做法。
以2015年3月正式通过互联网做股票配资业务的六合资本为例，配资人通过第三方充值，提交保证金，然后5~10分钟内就可以得到配比资金，打到股票账户，平台上配比最高不超过5倍。
六合资本负责人陈亚杰表示，六合资本设定了预警线和平仓线两条风控线。预警线是出资金额的112%预警，以1万配比5万元为例，当配资人的股票市值达到5.6万元的预警线时，平台就会进行提示其需要追加保证金。同时平台将108%设为平仓线，即当股票市值达到5.4万元时就要被强制平仓。
监管层对股市去杠杠化的监管倾向也为P2P股票配资业务发展带来利好。2015年，券商融资融券业务增速放缓，给P2P的线上股票配资业务带来新的增长空间。
不仅是PPmoney平台凭借股票配资业务实现高速增长，搭上资金牛市“列车”的多个平台也在短期内实现了高增长。
据公开资料显示，股票配资平台米牛网在三天时间内实现1亿元交易额，这一交易规模在去年10月需要两个月时间才能达到。而陈亚杰也告诉记者，六合资本目前平台上每天交易额在四五百万元左右。
与券商两融业务相比，P2P配资受股民追捧事出有因。
网贷天眼数据研究院王旭认为，P2P配资业务审核周期很短，投资门槛低，多为2000元起点，杠杆一般是3至6倍，在行情上涨时，给股民提供足够的资金进行加仓，扩大盈利额；在行情下跌时，通过补仓的手段平摊成本，以求在行情再次上涨中，快速收回成本，起到快速解套的效果。
此外，平台审核周期短也是股民追捧原因，业内审核周期一般不超过2小时，最快在10分钟内就可放款。
风险暗藏
股票配资在被追捧的同时，其所潜在的风险性也不容忽视。尽管平台设置了警戒线以及平仓线，但这种看似有安全保障的设置仍然存在一些不可忽视的风险。
值得注意的是，配资人在配资后炒股时用的并不是自己的股票账户。陈亚杰对记者表示，现在做股票配资的P2P平台，主要通过和恒生电子签订对接协议，在恒生电子上以自有资金开设股票账户，该系统功能之一可以以一个账户拆分成很多账户。当配资人在平台上进行配资时，打入保证金后，平台为其配资将保证金和配资部分打入恒生电子的一个账户中，平台将账户和密码给配资人，后者在恒生电子的系统上操盘炒股。提现时，需要将系统中的自己转出。
对于其风险，陈亚杰表示，在这一过程中，虽然账户尚未有明确监管出现，但恒生系统本就是第三方的资金平台，恒生系统对接多个券商账户，在这过程中，恒生和券商签订对接协议，平台和恒生和券商签订协议。
几乎所有股票配资的P2P平台都是采用这一模式，但是由于配资人和投资者的资金都在平台所控制的账户中，配资平台可以任意操作指定账户，因此配资人与投资者的资金会面临被任意挪用的风险。
同时，由于股票配资属于杠杆交易，因此当账户金额接近平仓线但平仓失败之时，在高杠杆的作用下资金的安全性问题就被急剧放大。
此外，目前所有股票配资平台皆以配资人所提供的本金作为保证金，而缺乏其他固定资产作为抵押。一旦配资人亏损，保证金消耗殆尽，就很容易波及到投资者，姑且不论收益，投资本金也会受到威胁。如配资人无法保证按时还款，而平台也鲜有为这一模式提供担保，仅靠止损线来规避风险，潜在的风险始终存在。
此外，王旭认为，监管部门的政策风险是P2P股票配资所不得不面对的问题。由于缺乏监管，目前操盘人员和投资人将钱汇入P2P平台自有账户的做法是存在法律漏洞的（既不准许也未阻止），有非法集资嫌疑。而且一旦P2P的股票配资形成规模，可能对证券市场的交易秩序产生影响，所以从这一点考虑，短期内股票配资的规模会扩大，但是不会爆发式增长，未来能否持续还有待市场和监管的相互博弈。
在王旭看来，相关的账户管理系统较为成熟，股票配资最后都直接与银行对接进行交易操作，安全性较可控，平仓线业内大都实行了比较统一的规定，一般是平台出于保护自身利益而划定的，但也容易因亏损强行平仓后与投资者发生纠纷。
价格战在即
股市的红火在带热P2P平台配资业务之际，行业如何从“赚快钱”竞争中转型？
徐红伟就直言，此类业务在短期赚快钱之后，长期来看不具可持续性，未来各家平台比拼点在于价格和速度。
有业内人士表示，在节后几个月时间，股市一路上涨，P2P股票配资平台迅速增多，平台利润则一路下跌。“几个月前，平台的利润空间最高可达18%，现在主流是12%左右，还有走低趋势。”
据记者了解，六合资本目前规模为3亿元左右，日增规模300万到800万元左右。投资方有12%的年化收益，平台收取最高不超过12%的手续费，配资人以最高不超过24%的配资成本获得资金。
“股民可以承受这样的配资成本，从炒股的角度来说，一个月不足2分的成本在股市行情中，可能一天的上涨就可以赚回收益。”陈亚杰说。
公开资料显示，另一业内股票配资平台米牛网配资的资金成本约为16%，借款金额门槛为2000元，杠杆比例可达1∶5。
拼抢有配资需求的股民也成为业内竞争焦点。
业内人士告诉记者，在平台利润走低的情况下，和券商能否紧密合作成为平台规模增长的关键点。“有高杠杆配资需求的都是资深股民，券商一倍多的杠杆无法满足他们的需求，而券商手中握有此类操盘大客户名单，传统的线下配资机构就有和券商合作的传统，现在此模式只是转移到线上。”
“股市这波行情释放的融资额度是1万亿元，市场潜力巨大，配资业务只做到了很小的一部分，未来还会专注此模式。”陈亚杰说。
不过多位业内人士并不看好股票配资模式的可持续性。
“短期内存在股票配资的市场需求，但从长期来看，这一需求不会持续，平台把配资业务作为长期的基础业务并不现实。”徐红伟说。
<p>胡新也表示，PPmoney短期内规模做大，主要是基于在过去几年平台的客户和项目累计，在当下股市行情较好的情况下，累计客户产生股票配资需求。他强调，股票配资业务只是其中之一，即使未来股市走低，对平台影响也有限。