六合约涨逾50% 期权成交量刷新历史纪录

小艾051

受标的上证50ETF低开高走影响，本周一50ETF随之出现快速“变脸”。长江期货期权部还指出，昨日认沽期权虚值合约相对跌幅普遍较大，部分原因是由于投机交易主要集中在虚值合约。
                        受标的上证50ETF低开高走影响，本周一50ETF随之出现快速“变脸”。上午还是认购期权普跌、认沽期权普涨的局面，午后却上演了一场“逆袭”。截至昨日收盘，32份认购期权合约集体收涨，32份认沽期权合约全部下跌。值得一提的是，3月购2300、3月购2350、3月购2400、3月购2450、3月购2500及3月购2550六合约涨幅均超过50%，其中3月购2500及3月购2550两合约盘中更是一度涨逾100%。
现货方面，3月9日，上证50ETF行情低开高走，早盘开盘后基本呈弱势窄幅整理形态，午后在金融板块强势带动下高歌猛进。最终报收于2.397点，涨0.058点或2.48%；50ETF份额日内成交增至1616万手，成交金额37.8亿元，为50ETF期权上市后的次高位。
与此同时，当天期权成交量能也出现快速放大，并创下上市一月来新高，全市场成交61254张，较上一日增涨126%；持仓水平也出现同步放大，全市场持仓53708张，其中认购期权30693张，认沽期权23015张。
银河期货期权策略小组表示，在期权成交放大的同时，未平仓量Put（认沽）/Call（认购）Ratio数值（0.75）仍与前一交易日相当，表明认购期权持仓占优，显示投资者对后市仍以偏多看法为主。此外，隐含波动率较历史波动率来说，多日维持在相对低位，其中主力3月平值（行权价为2.40元）认购期权和认沽期权隐含波动率均在23.5%左右。
长江期货期权部还指出，昨日认沽期权虚值合约相对跌幅普遍较大，部分原因是由于投机交易主要集中在虚值合约。此外，也与虚值期权本身特点有关，其权利金较低，计算涨跌幅时，分母较小导致最终结果看上去较大。而从绝对涨跌数值上看，期权价格变动仍符合一般规律。
基于上述行情分析，海通期货期权部推荐一级投资者：结合标的走势，建议采取保护性措施；二级投资者：建议维持上周跨式持仓，同时持有买入同行权价的认购和认沽期权头寸；三级投资者：同二级策略，构建远月跨式策略。
银河期货期权策略小组还提醒投资者，主力3月期权合约距到期日仅剩12个交易日，期权的时间价值也将呈现加速衰减趋势，应注意手中期权头寸的风险管理。并建议，一级投资者维持手中现货头寸；二级投资者盘中逢低买入虚值一档或平值认购期权；三级投资者推荐盘中合适点位构建牛市价差组合策略。
此外，有消息称，根据上交所期权业务投资者座谈会会议内容，上证50ETF期权的限仓及限购制度有望于3月底放宽。且期权交易手续费的收费标准也有望适当降低，客户开户条件将放宽。
<p>对此，海通期货期权部表示，期权上市初期达到了顺利起步和平稳运行的目标，后期放宽门槛及限制将有利于释放市场热情，增加开户量及交投量，更多投资者可以利用此工具进行资产配置及保值。