期权成交环比放大 认购合约集体收涨

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受标的上证50ETF继续创出新高影响，昨日50ETF期权认购合约集体收涨，认沽合约多数遭遇重挫。期权隐含波动率与上一交易日出现整体上升，平值认沽期权隐含波动率在37%左右，而认购期权隐含波动率在32%左右，隐含波动上升吻合昨日标的物波动行情。
                        受标的上证50ETF继续创出新高影响，昨日50ETF期权认购合约集体收涨，认沽合约多数遭遇重挫。截至收盘，当月合约中，4月购2500、4月购2550、4月购2600、4月购2650、4月购2700、4月购2750、4月购2800、4月购2850八合约涨幅均逾20%；认沽合约中，除4月沽2200、4月沽2300出现翻红之外，其他合约均飘绿，其中4月沽2350、4月沽2400、4月沽2600三合约跌幅超50%。
现货方面，清明节后首个交易日，A股依然牛气冲天，标的上证50ETF价格昨日也因此继续走高，收盘报2.842元，较上一交易日涨0.069点或2.49%，日内振幅达2.13%。
成交方面，自交易所提高持仓限制后，市场交投明显增加。昨日，期权成交量和持仓量双双出现增长，全日共计成交23880张，较上一交易日增加5778张，其中认购期权成交12284张，认沽期权成交11596张，认沽认购比率为0.994。从成交分布来看，4月购2850、4月沽2800分别为成交量最大认购、认沽期权合约，分别成交2741张、1338张。持仓方面，期权共持仓78264张，较上一交易日增2953张。
值得一提的是，6月沽2850、9月购2250、9月购2300、9月购2350及9月沽2750五合约再现零成交。
海通期货期权部表示，昨日，4月期权合约持仓量、成交量Put（认沽）/Call （认购）Ratio分别为1.22和1.24，相比上一交易日继续上涨，表明后市仍偏多。此外，期权隐含波动率与上一交易日出现整体上升，平值认沽期权隐含波动率在37%左右，而认购期权隐含波动率在32%左右，隐含波动上升吻合昨日标的物波动行情。由于未来A股资金流入势头将大概率持续，所以近期50ETF将继续大幅波动的概率较高。
<p>长江琪期货期权部认为，昨日，认沽合约隐含波动率整体高于认购合约，且多份合约收盘价低于其价格下限，导致隐含波动率几乎被当零处理，表明期权价格被相对低估，投资者可尝试做多行权价为2.6元、2.55元及2.5元等合约。