新三板预披征信首股商安信：中国信用行业刚开始

张姓辉煌

专访商安信 (上海) 管理咨询公司CEO陈晓东：相比美国800亿的信用市场，中国才20亿，这和中国目前的需求状况完全不匹配，以后的发展空间会十分广阔。陈晓东本科就读于上海第二医科大学，毕业后受当时的留学思潮影响，毅然选择了出国到美国加州大学攻读MBA。
                        专访商安信(上海) 管理咨询公司CEO陈晓东：相比美国800亿的信用市场，中国才20亿，这和中国目前的需求状况完全不匹配，以后的发展空间会十分广阔。
就在许多行业在同质化竞争泥潭中痛苦煎熬之际，旭日方升的信用行业面对的是潜力几十倍于现在的新兴蓝海市场。今年以来，以芝麻信用、腾讯征信为代表的个人征信业务异军突起，迅速贯穿旅游、酒店、金融等应用场景。个人征信市场一片火热，企业征信市场也到了即将爆发的临界点。
同样火爆的新三板，也将大概率迎来中国商业征信领域的第一股。记者注意到，4月3日商安信（上海）管理咨询公司在股转公司已预披露。“我们预计正常情况下5-6月份会的新三板挂牌上市。”商安信CEO陈晓东说道。
对于势如燎原之火的征信市场，国内大部分人对此陌生而又充满好奇。为此，理财周报记者与中国信用风险管理及商业信息服务领域的企业——商安信CEO陈晓东进行了一场深入的沟通。
陈晓东本科就读于上海第二医科大学，毕业后受当时的留学思潮影响，毅然选择了出国到美国加州大学攻读MBA。
机缘巧合，毕业后陈加入美国乃至全球最具威望的提供国际贸易信用风险管理及国际商帐追收综合服务的国际性贸易服务机构ABC，并慢慢发展成了这家公司在亚洲地区的负责人。
在ABC，陈晓东一干就是15年。其间，ABC深度参与了中国国际贸易过程和银行金融体系的变革，与中国政府建立了良好的关系，而陈晓东也在这一过程，见证了中国加入WTO的跌宕起伏和贸易奇迹，以及国内诚信体制建设。
2008年金融危机席卷全球，北美许多公司纷纷宣布战略撤退。在听到ABC放弃中国市场的决定以及他将被调回北美的消息后，陈晓东最终决定辞职，回国创立了商安信。
至今，商安信在中国成立近7年，说起来中国的征信市场，陈晓东侃侃而谈。
理财周报：“互联网+征信+大数据”已经成为目前最火的概念之一，不仅在市场中广受追捧，政府也在极力推动。国内对征信的定义并没有一个标准统一的界定，在您看来，什么是征信？
陈晓东：打个比方，就像是农民种地，数据是长出来的收成，需要厨师烹饪才能变成美食，征信就是一个烹饪的过程，处理后才能给到信息使用者。信用的判断一般分为两个方面，一个是还款意愿，现在收集的很多数据，比如水电费的缴纳、社交信息等，其实是判断还款意愿的问题；另一个是还款能力，判断现在或未来某段时间内是否有偿债的实力。
在中国，信用行业其实才刚刚开始。相比美国800亿的信用市场，中国才20亿，这和中国目前的需求状况完全不匹配，以后发展空间会十分广阔。
而且，信用行业受经济周期波动影响很小，不管是经济下行还是上行都有很大的市场空间，比如说经济下行时，管理的政策会收紧，变得更谨慎，对信用评估和分级的需求就更强烈了。
理财周报：今年年初，中国人民银行发布了允许芝麻信用、腾讯征信等8家机构进行个人征信业务准备工作的通知。个人征信业务异军突起，迅速贯穿金融、衣食住行、旅游各个领域。您如何评价目前个人征信市场的火热？
陈晓东：互联网征信是传统征信的一个重要补充,但它不会取代传统征信。央行向它们发放牌照，芝麻信用这些公司的数据将会被收录到央行征信系统，这样就拓展了征信数据的来源，不仅包括旧有的信贷数据，像保险数据、消费交易数据和公共事业缴费数据等也将会囊括其中。多元化、多层化和非结构化的数据，能更加全面和真实地反映信息主体的信用情况。
目前来说，个人征信机构评级使用的还是自己生态圈内采集、整理的数据。那么，这个就产生一个问题了，比如说一个人要按揭买一套房子，用个人征信机构的评级，银行能认可吗？银行当然不会认可这个，银行有自己的一套评级体系。现在市场中的很多模型只能适用于自己的小生态。我们正在努力做的，不是打造自己的生态圈，而是要把商安信打造成为一个国际认可、市场信赖的信用行业标杆，银行能用，信贷公司能用，其他各行各业也能用。
理财周报：从去年的中央经济工作会议，到今年的两会和博鳌亚洲论坛，征信都是热点和重点。日前，央行2015年征信工作电视电话会议召开，再次强调了国家对社会信用体系建设的支持，以及征信行业的广阔发展空间。你如何看待国内的社会信用体系建设？
陈晓东：中国在世界上可以说是独一无二的，因为是由政府在全力推动信用建设。中国政府其实很有远见，从大概是1997年开始就要建立诚信体制，那时候我们也有参与。我所在的ABC和邓白氏是进入中国最早的两家信用风险管理公司，那时我们发现中国市场还是太原始了，于是我们就开始做教育，从最基本的开始。
现在国家正在努力建设好经济的法律环境和信用环境，这对提升中国制造的竞争力，刺激国内消费具有实在的价值。征信是包括互联网金融在内现代金融业的重要基础，政府正在大力推动的一项工作就是建立金融生态，什么叫生态，生态就是一个能够自我可持续的环境，而信用生态是建立金融生态里面必不可少的一个过滤器，可以起到一个平衡作用。
有朋友问我，征信市场是否会和其他行业一样出现泡沫，是否是大跃进？我认为这个不是泡沫，因为中国的市场空间很大，现在行业火热，提升了大家对信用的了解。现在处在一个一哄而上的阶段，以后会有一个沉淀的过程，剩下来的肯定就是几个大的，具有优质数据和强大的评级体系的征信机构。真正的爆发期就在市场沉淀之后。
理财周报：近段时间，市场中出现了不少新颖且具有争议性的评级模型。那么，信用评级模型有什么区别吗？您能简单描述一下贵公司的信用评级体系吗？
陈晓东：评级并不是说数据越多越好，评级模型非常重要。信用评级模型一般分为三种：
一种叫统计模型，统计模型必须要有充足的样本数，但不是越多越好。这个对数据的母体，基础的数据是有要求的，必须要具有代表性。举个例子，比如说美国竞选，共和党把这个州所有注册选民筛选了一遍，选出四百人进行评估，结果还是错的。这个数据的处理上是有问题的，首先需要调查确认，这四百个人能不能代表这个地区；
第二种模型叫判断性模型，大的公司、大的机构、小的生态圈都在普遍使用。什么叫判断性模型，比如消费者来银行申请消费贷，银行首先对贷款人进行信用评级。银行将基础客户作为母体，形成一个数据模型，消费者申请提出以后，就可以得出一个评级，一个看法。现在FICO系统进入中国，用的就是这个模型；
第三种模型叫打分卡模型，现在用的非常多，特别是在美国。比如说我们做一个评级，央行评级结果公信力高，给50%的权重，商业性银行给30%的权重，第三方机构的评级给20%的权重。三个权重平衡，风险就会降得比较低了。
<p>商安信是欧洲最大的信用信息服务机构Creditreform在中国的授权机构，拥有其SI信用风险评估体系的全面技术支持，以及全球7000万企业数据的使用权。Creditreform成立于1879年，德系严谨的标准在国际上很受认可，中国也比较喜欢。和绝大多数评级侧重于投资性风险不同，SI注重于对企业短期流动性风险和短期偿债能力的评估，更符合短期交易的风险决策要求，能直观地反映被调查对象的交易风险度。