四部门联合发文促融券业务发展

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中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、上交所、深交所昨日联合发布《关于促进融券业务发展有关事项的通知》，支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源，近期将扩大融券交易和转融券交易标的证券至1100只。
                        证券时报记者 程丹
中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、上交所、深交所昨日联合发布《关于促进融券业务发展有关事项的通知》，支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源，近期将扩大融券交易和转融券交易标的证券至1100只。
通知指出，近年来融资业务快速发展，而融券业务发展缓慢，为促进融资融券业务协调发展，上述四部门将采取五项措施：
一是支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源。公募基金、券商资产管理计划等专业机构投资者设立的产品自产品成立之日起可从事融券交易，支持上述专业机构投资者在风险可控、保护持有人权益的基础上，参与融券交易和转融券证券出借，增加市场券源的供给和需求。
二是推出市场化的转融券约定申报方式，便利证券公司根据客户需求开展融券业务。允许证券出借人和借入人自主协商确定转融券的费率、期限等事项，提高成交效率，满足市场融券业务需求。
三是优化融券卖出交易机制，提高交易效率。投资者融券卖出交易型开放式指数基金（ETF)的申报价格，应当在交易所规定的有效竞价范围内，可以低于最新成交价。融券卖出所得价款，可以用于买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及证券交易所认可的其他高流动性证券。
四是充分发挥融券业务的市场调节作用，适时扩大融券标的证券范围。根据市场发展情况，将适合于融券卖空的股票纳入融券业务和转融券标的证券范围，充分发挥融券卖空机制的市场调节作用。近期将融券交易和转融券交易的标的证券增加至1100只。
五是加强融券业务风险控制，切实防范业务风险。各证券公司、基金公司应当进一步加强融券交易的内部控制和风险管理，切实保护投资者权益，确保融券业务健康有序发展。
通知要求，各证券公司、基金公司应当根据自身的资本实力和风险管理能力，积极稳妥参与融券业务。各自律组织应当采取有效措施，简化程序，提高效率，进一步提高融券交易便利。
值得注意的是，在此前的证券公司融资融券业务情况通报会上，证监会主席助理张育军还曾就规范券商融资融券业务提出过七项要求。他指出，当前证券公司融资融券业务受到社会高度关注，全行业都要高度重视融资融券业务的合规与风险管理，确保持续健康运行。
一是要坚持依法合规稳健经营，进一步强化融资融券业务的合规管理，要牢固树立合规意识，完善合规机制，落实合规责任，确保融资融券业务在依法合规的前提下稳健展开；二是要科学合理谨慎确定融资业务规模，根据自身净资本水平、客户状况和风险管理能力，把握好融资融券业务的发展节奏与速度，适当控制经营杠杆，有效防范流动性风险；三是要加强融资融券业务风险管理，根据市场发展情况及自身风控要求，及时调整初始保证金比例、可冲抵保证金证券折算率、标的证券范围等管理手段，合理确定客户融资杠杆；四是不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利；五是要注意防范和化解客户风险，对高比例持仓单一担保证券和持续亏损的客户群体加强规范引导，对于风险较高的标的证券采取相应管理措施；六是要加强客户管理，落实客户适当性管理和分类分级管理要求，加强投资者教育和风险揭示，引导客户专业投资、理性投资；七是要促进融券业务发展，丰富券源渠道，优化市场交易方式，降低客户融券成本，满足市场多样化融券需求，促进融券与融资业务均衡发展。
<p>张育军指出，证监会始终高度关注证券公司融资融券业务的发展，下一步将继续加大检查执法力度，坚决、及时处理和纠正违法违规行为，为融资融券业务持续健康发展创造良好环境。