上市公司不惜变卖优质资产 蜂拥投资银行

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按照同花顺iFinD以上市公司2014年年报统计的数据显示，A股上市公司持有非上市银行股权的投资多达595宗，几乎涵盖各行各业的上市公司。创业板上市公司对银行的投资同样不容小觑，如沃森生物（300142.SZ）累计出资10670万元，持有玉溪市商业银行8.34%股份。
                        
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编者按
5月23日，第四家试点民营银行上海华瑞银行将正式开业。华瑞银行的主发起人美邦服饰停牌前收获了两个涨停。虽然银行二级市场的估值水平不高，但是上市公司对银行的钟爱却是一如既往，其中原因，值得深究。
导读
为筹集参与发起设立网商银行的投资款，金字火腿于2014年8月决定出售持有的创逸投资67.5%股权和中盈小贷公司10%股权，但多方寻找，至今仍未找到这两宗股权的合适购买方。
本报记者张望深圳报道
民营银行的星星之火，再次在A股市场卷起燎原之势。
来自监管部门的消息显示，继深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行之后，第四家试点民营银行上海华瑞银行于5月23日正式开业。
受此消息影响，5月21日和22日，沪深两市合计有13只民营银行概念股涨停。
5月22日开市起停牌的美邦服饰（002269.SZ），作为华瑞银行发起人之一，其股价更是从5月18日开始连续大幅上涨，其中20日和21日皆涨停。
据申万宏源等证券研报，民营资本进入银行业将进一步放开，预计未来民营银行在开设标准、资产规模、股东持股比例、业务模式等方面将出台较为清晰的细则，以利于民营银行的标准化、大规模推广。
民营银行破题，闻风而动的上市公司亦成为首当其冲的“受益”者。
上市公司巨资入股
今年以来，上市公司投资参股银行呈现加码势头，动辄出资数亿元已成为“新常态”。
据黔轮胎A（000589.SZ）5月20日公告，公司已成功以1.47元/股认购贵州银行1.5亿股，投资金额为2.205亿元，占贵州银行本次增发后股份总数的2.0835%。
年报表明，这已是黔轮胎A第三次入股地方银行，此前，其分别投资670万元和1.87亿元，先后成为持有贵阳银行0.35%股权与贵阳农村商业银行8%股权的股东。
“投资入股银行，是为了开辟新的利润增长点，建立与金融机构更紧密的关系。”黔轮胎A工作人员称。
上市公司对投资参股银行的追捧，不仅已成为其主业之外的重要投资方向，而且手笔均不小。
今年3月下旬以来，多家上市公司相继发布公告称，拟斥巨资参与认购厦门国际银行增发股份，其中，福建高速（600033.SH）拟以自有资金10亿元认购1.33亿股，华丽家族（600503.SH）拟出资7.5亿元认购1亿股，勤上光电（002638.SZ）拟投资7500万元认购1000万股，海欣食品（002702.SZ）计划使用2.25亿元认购3000万股。
上市公司对投资参股银行趋之若鹜，导致银行增资扩股认购价格的水涨船高，以厦门国际银行为例，其2014年增资扩股的价格为6.2元/股，但今年增发股份的发行价格已上升至每股7.5元。
而浙商银行今年的增资扩股价格则以截至2014年底的每股净资产值为标准，发行价为2.88元/股。与厦门国际银行一样，上市公司认购浙商银行的增资扩股也颇为踊跃且出手阔绰，轻纺城（600790.SH）认购价款为3.06亿元，恒逸石化（000703.SZ）为8.3亿元。
即使是小微型的农村合作银行，上市公司也同样热衷。据利欧股份（002131.SZ）5月19日公告，公司拟以每股2.89元的价格参与认购温岭农合行2062万股，认购总金额为5959.18万元。而温岭农合行本次计划溢价募股的数量为18358万股，仅利欧股份认购的股份就占本次募股总数的11.23%。
上市公司热衷投资参股银行，甚至不惜变卖资产筹资。金字火腿（002515.SZ）公告显示，其参与筹建的民营银行为浙江网商银行，公司拟定投资金额为1.2亿元， 占股3%。而为筹集参与发起设立网商银行的投资款，金字火腿于2014年8月决定出售持有的创逸投资67.5%股权和中盈小贷公司10%股权，但多方寻找，至今仍未找到这两宗股权的合适购买方。
“创逸投资的规模比较大，购买意向者较难找到，中盈小贷公司的股权转让须经省金融办审批。”5月22日，金字火腿工作人员告诉21世纪经济报道记者。资料表明，这两家公司截至2014年底的净资产分别为6493.07万元和11571.73万元。
此番转投网商银行，金字火腿已经是不惜出售旗下优质资产，据2014年年报，其主要8家子公司、参股公司中，当年盈利的只有3家，其中创逸投资实现净利润1779万元，中盈小贷公司盈利1303.37万元，而金字火腿2014年的净利润为1969.58万元。
对于此种一取一舍的行为，金字火腿公告称，其目的在于调整公司的投资结构，实现经营效益的最大化。
扎堆投资
上市公司蜂拥投资入股银行，在A股市场形成了蔚为壮观的“影子”银行概念股板块。
按照同花顺iFinD以上市公司2014年年报统计的数据显示，A股上市公司持有非上市银行股权的投资多达595宗，几乎涵盖各行各业的上市公司。
另据Wind资讯统计数据，上市公司投资非上市银行10亿元以上的为15宗，其中，主业与金融无关的上港集团（600018.SH）投资6.37%上海银行的金额为41.02亿元，宁波港（601018.SH）投资宁波通商银行20%股权的金额达14.41亿元，新湖中宝（600208.SH）所持温州银行13.96%股权的投资额为13.2亿元。
徘徊在保壳边缘的“*ST”类上市公司，也有6家拥有非上市银行股权，其中，投资金额最大的是*ST银鸽（600069.SH），持有中原银行0.43%的6704.96万股，初始投资金额为4000万元，截至2014年期末的余额为4412.66万元。
投资金额与期末金额变化最大的是*ST乐电（600644.SH），其对乐山市商业银行1.81%股权的投资金额为1490万元，但截至2014年底的余额高达4121.44万元。
创业板上市公司对银行的投资同样不容小觑，如沃森生物（300142.SZ）累计出资10670万元，持有玉溪市商业银行8.34%股份。
而上市公司中投资持有非上市银行数量最多的是罗牛山（000735.SZ），据2014年年报，其共持有21家集中在海南各地的村镇银行、农商行和农信社股权，并拥有一家小贷公司。但其总体投资额并不突出，包括小贷公司在内的非上市金融企业股权投资成本合计为67576.81万元。
罗牛山对银行业的情有独钟也体现在二级市场投资上，2014年，其还持有农业银行（601288.SH）、北京银行（601169.SH）、平安银行（000001.SZ）等多家上市银行股票，报告期内获得炒股收益4436.44万元，使之当年实现净利润增长106.73%至5098.71万元。
与罗牛山相类似，上市公司持有数量较多的非上市银行，大多呈现一定的区域性，如人福医药（600079.SH）投资的5家非上市银行股权，均分布在湖北境内，央企中航资本（600705.SH）持有的5家城商行和农商行，皆集中在江西省内。
而一些非上市银行则云集了大量的上市公司股东，按照同花顺iFinD统计数据，江苏银行的股东中多达36家上市公司，持股最多的是华泰证券（601688.SH）投资13亿元占6.16%股份。上海银行也聚集了35家上市公司股东。
<p>即便是小微型的村镇银行和农商行，亦同时有多家上市公司结伴投资，如韶山光大村镇银行的股东出现保利地产（600048.SH）、光大银行（601818.SH）、通程控股（000419.SZ）等上市公司，瑞茂通（600180.SH）、中航资本、赣锋锂业（002460。SZ）等一起投资新余农村商业银行。（编辑简俊东）