6月投资机会展望：次新股风起云涌 机构力捧大基建

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在5月诸多个股股价已经翻番的背景下，6月有哪些行业可以介入，成为市场关注的焦点。而从收益板块来看，银河证券指出，“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块，关注高铁/核电海外订单落实。随着新技术、新模式的推动，齐鲁证券坚信2015年将是中国医药市场的大变革执念。
                        在5月诸多个股股价已经翻番的背景下，6月有哪些行业可以介入，成为市场关注的焦点。分析人士指出，三大主线可以关注：次新股、一带一路和医药。
6月投资机会展望
5月大盘指数一路高歌，并频频创出阶段新高，盘中交易量一度突破2万亿。而5月的最后两个交易日，大盘却大幅震荡，在5月诸多个股股价已经翻番的背景下，6月有哪些行业可以介入，成为市场关注的焦点。分析人士指出，三大主线可以关注：次新股、一带一路和医药。
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次新股
着力培育新兴产业次新题材股风起云涌
毫无疑问，次新股是近期市场大热题材之一。
它也被认为是接下来市场上值得关注的一大投资热点标的。
数据显示，当前A股市场次新股题材股票共有78只，它们的首发上市日期从2015年2月16日到2015年4月28日不等，截至5月28日收盘，78只次新股公司年内累计涨幅全部超过100%。其中，股价年内累计涨幅超过300%公司达到47家，而3、4月期间上市的暴风科技、埃斯顿、全信股份三家公司股价年内累计涨幅更是高达2191.15%、1044.02%和922%。从5月的情况来看，截至5月28日收盘，上述78家次新股公司中亦有32家公司5月以来股价涨幅超过100%，星光农机、清水源、江苏有线、易尚展示等8家公司5月涨幅超过500%。次新股公司当前的火爆程度由此可见一斑。
对于次新股的投资逻辑，兴业证券认为，次新股的整体走势与代表着“新”、“炫”的创业板较为相似，而且比创业板的弹性更大；新上市公司外延并购和高送转预期更强；盘子轻、阻力小，上涨动能容易形成合力。
申万宏源分析师林丽梅则认为，次新股拥有开渠引流+饥渴营销的制度红利。一方面，增加市场活跃度，开渠引流，带来边际交易的增量资金；预估发行市盈率受限，大部分新股估值相对同行业折价明显；剔除网下报价最高的10%的申购量，从申购价格上抑制了新股发行定价过高的问题；此外，股份转让直接挂钩超募与股份减持新规使得超募成为历史。总体来看，次新股基本面持续改善，“青出于蓝而胜于蓝”或将成为次新股板块一大特点。
林丽梅还表示，用行业景气度、涨停板打开至今涨跌幅、总市值、业绩是否超预期、是否有股权激励、是否有并购、是否有资产重组置换、涨停板打开当天换手率超过50%、各细分行业分析师的主观判断这几项，对次新股进行打分，排名靠前的公司有：中科曙光、龙马环卫、登云股份、禾丰牧业、东易日盛、国祯环保、博世科、龙韵股份、好莱客、北部湾旅、共进股份、富临精工、春秋航空、晨光文具、京天利、飞天诚信、绿盟科技、创意信息、歌力思、木林森、万达院线、红相电力、老百姓、曲美股份、地尔汉宇、安硕信息、埃斯顿、腾信股份。
潜力股精选
禾丰牧业(603609)转型步伐有望加速
国泰君安分析师王乾表示，2015年是“禾丰智造”转型元年，预计转型步伐将加速。公司原料贸易、饲料、屠宰一体化颇具规模，预计未来通过自建、并购等方式做大做强各环节。禾丰“智慧”转型提速，“逛大集”平台预计年内上线，打造农资、农产品流通综合平台，充分发挥已有线下资源并逐步实现全国布局，配套金融支持、数据收集分析将同步落地。项目适时响应管理层“互联网++”号召，预计将得到地方政府重点财政支持。
春秋航空(601021)业绩有望持续高速增长
春秋航空于2015年1月登陆A股。招商证券分析师常涛表示，根据机队发展规划，春秋航空未来几年运力增速保持在20-25%。考虑到目前国内低成本航空渗透率仅为4.6%，远低于26.3%的世界平均水平，在此背景下，低成本航空有望实现20%以上的复合年均增长率。同时，未来四年，公司将保持15%~20%的运力增速，业绩增长可期。
绿盟科技(300369)布局云-网-端安全
绿盟科技于2014年1月上市。招商证券分析师郝彪表示，绿盟科技战略性参股金山安全，迈出云-网-端安全布局重要一步：金山安全是国内技术领先的终端安全产品与服务商，股东包括金山网络、安天科技、网安联合等国内反病毒领域技术实力最强的公司，公司参股金山安全将补齐终端短板，迈出云-网-端一体化安全的重要一步。另外，截至2013 年，全国小微企业1169.87 万户，而目前国内小微企业信息安全是空白市场，公司参股金山安全有助于实现在小微企业市场的战略布局。
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一带一路
海外订单不断落实机构力捧大基建
从“一带一路”战略提出以后，基建、高铁等涉及“一带一路”的概念股就开始迎来了暴涨，南北车的合并更是将“一带一路”概念推向了高潮。虽然经过5月的上涨，但是市场对于6月“一带一路”的投资机会还是十分看好。
从政策面来看，“一带一路”战略已经成为全国新一轮投资和经济增长的动力所在。近日有消息称，海关总署已制定出台16条支持措施，加强跨部门、跨地区以及国际海关合作，推动形成全方位、立体化、网络化的互联互通，全力服务“一带一路”建设。
从消息面来看，5月8日中俄双方在莫斯科发表《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于深化全面战略协作伙伴关系、倡导合作共赢的联合声明》。明确扩大双方经贸合作，并进一步扩大投资合作规模，加快推进高铁等交通基础设施建设领域的重大投资合作项目。安信国际证券指出，中俄间的基建项目合作及未来可能开展的进一步合作，标志着“一带一路”规划的顺利开展，实质性项目逐步落地，预期未来还会有其他项目逐步落地，利好“一带一路”概念股份。
在“一带一路”的战略下，亚洲开发银行测算，2020年以前亚洲地区每年基础设施投资需求高达7300亿美元，预计整个基建投资超8万亿美金，未来5年，中国将进口10万亿美元的商品，出境游客数量约5亿人次，周边国家以及丝绸之路沿线国家将率先受益，在构建全方位，多层级，复合型的互联互通网络中，将掀起一轮区域贸易和投资的高潮。
巨大的市场，将为中国企业走出去提供极大的机遇。而从收益板块来看，银河证券指出，“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块，关注高铁/核电海外订单落实。近期，券商研报均纷纷指向“一带一路”概念。
潜力股精选
思源电气(002028)已在全球布局
公司于近日与肯尼亚输配电公司签署电站改造与新建项目，合同金额约9950万元，项目类型为EPC。去年，公司还实现高端项目的海外突破，中标埃塞俄比亚复兴大坝输变电工程电容器供货合同。太平洋证券指出，随着“一带一路”落实进度加快，利好不断。政策或将加码，补贴或将加码。随着相关政策落地，将会为公司带来市场、法律、渠道等优势和保障。预计公司2015年GIS 产品同比将有40%的订单增速，电力电子产品预计同比将有20%的订单增速。
中国铁建(601186)去年海外订单破千亿
中国铁建目前正积极推进内部改革及整合，同时启动昆明机械集团的分拆上市及A股再融资工作，未来有望通过内部改革实现经营效率的提升。同时公司着力利用国家政策，加强高层对接沟通，2014年海外市场取得重大突破，去年公司新签海外订单1278.027亿元，同比增长59.74%，是公司海外订单首次突破千亿大关，公司先后承揽了尼日利亚沿海铁路、沙特内政部安全总部发展项目、孟加拉高速公路项目等一大批重大项目，海外市场预计将成为公司未来收入增长的主要来源之一。
中色股份(000758)海外收入进入倍增时代
中色股份是海外矿冶建设领域收入最高的公司。受益“一带一路”，公司海外收入进入倍增时代，银河证券预计2013-2016年分别为12、30、60、100亿元。一带一路国家资源丰富，矿业开发程度低，属于蓝海市场，预测公司海外工程承包收入在2016之后仍将保持高速增长。公司海外矿产资源收购整合值得期待。目前，公司俄罗斯奥杰罗铅锌项目已签署股权购买协议、EPCM 工程总包协议以及包销协议。该矿山锌资源储量超过1000万吨。随着该项目的逐步完善，未来奥杰罗铅锌矿将成为公司铅锌资源储备增涨的主要看点。
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医药
利好政策不断二条主线挖掘牛股
最近医药行业的利好消息不断。先是国务院5月17日印发了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》，要求破除公立医院逐利机制，建立起维护公益性、调动积极性、保障可持续的运行新机制；构建起布局合理、分工协作的医疗服务体系和分级诊疗就医格局，有效缓解群众看病难、看病贵问题。
再是《中国制造2025》19日亮相，将生物医药及高性能医疗器械等十大产业提升为“国家战略”。其中提出，提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。
大盘一路上涨至今，医药作为防御性最高的板块，开始逐渐受到资金的重视，尤其是在政策的扶持下，医药板块一改前期低迷走势，开始强势上扬，板块指数频频创出阶段新高，表明资金避险情绪浓厚。
此外，有市场人士指出，在去年四季度周期股猛涨和一季度科技股快速上涨的过程中，医药股没有什么太大的表现，估值相对合理。
而且随着新技术、新模式的推动，齐鲁证券坚信2015年将是中国医药市场的大变革执念。在选股上，齐鲁证券将以新技术、新模式作为选股路径，其建议可以关注两条主线：一是具有品种优势、销售优势、资源整合能力的制药企业，如天士力、恒瑞医药、红日药业、丽珠集团、昆药集团等；二是诊疗方式、大数据时代产品和商业模式创新及民营资本进入医疗服务领域给医药和医疗行业带来的投资机会，相关标的涉及基因测序、细胞治疗、移动医疗、可穿戴医疗设备以及医疗服务类个股。
潜力股精选
复星医药(600196)将收购Ambrx
复星医药计划与中国光大医疗基金、厚朴投资和药明康德计划联手收购Ambrx Inc(Ambrx)。这家生物科技公司还拥有一个抗体药物偶联(ADC)技术平台并在此平台上展开临床医学研究，其中包括已完成一项IIb 期临床试验的长效人类生长激素。公司还拥有多种单抗相关药物，目前还未进入临床试验阶段，例如Her-2 ADC。中银国际证券认为，此次收购将丰富复星制药和药明康德的产品线，并提升两者的研发实力，尤其是在单抗和偶联蛋白领域。对复星医药而言，产品线和生物科技平台将创造与复星医药大分子研发平台复宏汉霖的协同效应，并加快该领域的产品线布局。
　昆药集团(600422)积极进行外延式扩张
昆药集团积极通过外延整合，寻求新增长点。2014年4月公告与高管及平安财智设立并购基金。11月增资收购金泰得少数股权。12月收购大股东持有北京华方泰科医药，整合青蒿素资源，承诺3年净利(2015~2017年)。公司还向大股东定增募资12.5亿元，6.87亿元将用于投资并购。长江证券指出，公司主力品种血塞通仍有较大增长空间，二线品种天眩清、血塞通软胶囊保持稳健增长，昆明中药厂逐渐成为重要增长点。公司成立并购基金，外延扩张仍然值得市场期待。控股股东拟巨额资金参与增发彰显坚定信心。
上海医药(601607)与京东合作
上海医药覆盖1.5万家医疗机构，其中三级医院938家(占总数49%)；拥有1895家连锁零售药房；托管65家医院药房；高值药品直送(DTP)业务市场份额第一(30%)。公司具备规模优势、上下游及政府关系的资源优势，瑞银证券预计未来两三年现有业务仍将维持双位数稳健增长。此外，公司以DTP切入医药电商，与京东签署排他性合作协议，激励机制较为完善公司的电商业务以DTP 业务为切入点，DTP 业务没有如医保对接、处方来源、用户粘性等医药电商关键问题，且公司已在22个城市拥有26家DTP 药房，具备线下服务患者的能力。
九州通(600998)搭建医药云商平台
九州通5月15日与白云山、北京赛柏蓝司正式签订《实施医药云商战略合作项目三方投资框架协议》，搭建医药云商平台。白云山作为甲方，为医药工业企业，可为本次合作提供丰富的医药产品及大健康系列产品。九州通整合医药流通环节，提供全国3万多家O2O药店的线下服务，及时备货发货。赛柏蓝利用“粉丝”资源，逐步实现转化为云渠道运营商。最终搭建完整闭合医药云商服务平台，华融证券认为随着医药云商模式运营效率转入正轨，上游、中游和下游资源均有扩大的优势，成为“互联网++”模式下的成功探索案例。
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