找回密码
 注册会员

QQ登录

只需一步,快速开始

查看: 80|回复: 0

[转载] 隐含波动率走高 期权现套利机会

[复制链接]
发表于 2015-6-3 06:48:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转南昌530论坛

您需要 登录 才可以下载或查看,没有账号?注册会员

×
受标的上证50ETF低开震荡拉升影响,昨日50ETF期权价格走势较为胶着,其中认购合约多数上涨,认沽合约涨跌互现,但整体幅度有限。波动率方面,周二期权隐含波动率继续走高,其中6月平值认购期权“50ETF购6月3200”隐含波动率为55.66%;6月平值认沽期权“50ETF沽6月3200”隐含波动率为42.79%。
                        □本报记者 马爽
受标的上证50ETF低开震荡拉升影响,昨日50ETF期权价格走势较为胶着,其中认购合约多数上涨,认沽合约涨跌互现,但整体幅度有限。截至收盘,主力合约中,6月平值认购期权“50ETF购6月3200”收盘报0.1849元,上涨0.0159元或9.41%;6月平值认沽期权“50ETF沽6月3200”收盘报0.1308元,下跌0.0012元或0.91%。
波动率方面,周二期权隐含波动率继续走高,其中6月平值认购期权“50ETF购6月3200”隐含波动率为55.66%;6月平值认沽期权“50ETF沽6月3200”隐含波动率为42.79%。
海通期货期权部表示,受A股市场近期波动性增加的影响,50ETF历史波动率及期权隐含波动率均持续升高,部分合约的隐含波动率甚至高达100%,考虑到大盘近期的震荡走势,后市或仍有上升空间。此外,主力6月认购期权与认沽期权相比,隐含波动率也普遍偏高,存在较多平价套利机会。考虑到6月合约只有三周剩余时间,投资者可考虑择机进行套利交易。
光大期货期权部刘瑾瑶建议,坚定看好50ETF走势的投资者,建议继续使用牛市价差策略。例如,买入1张行权价格为3.1元的6月认购期权,同时卖出1张行权价格为3.4元的6月认购期权。而持有现货且担心市场再度回调的投资者,不妨构建备兑组合,即在持有50ETF的同时,卖出认购期权。由于是备兑开仓,卖出认购期权的部位不需要缴纳保证金。例如,持有50ETF的投资者,可以卖出N单位行权价格为3.3元的认购期权,赚取权利金1444元。
<p>基于对后市行情走势的判断,海通期货期权部建议一级投资者、二级投资者构造保护性看跌策略,购买平值附近下月认沽期权;三级投资者构造卖出宽跨式策略,可以考虑卖出6月行权价为2.90元认沽期权和行权价为3.5元认购期权。




上一篇:民营银行申办潮再袭 三上市公司拟设花城银行
下一篇:两市融资余额9天增千亿 兴业证券“拉黑”平安、中信
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册会员

本版积分规则

如需要(删违规/投诉/建议/赞助等)请联系

本论坛所有来帖仅代表网友个人观点,不代表青山湖畔|南昌论坛立场。
网警提示:网络刷单是违法 切莫轻信有返利,网上交友套路多 卖惨要钱需当心,电子红包莫轻点 个人信息勿填写,仿冒客服来行骗 官方核实最重要,招工诈骗有套路 预交费用需谨慎,低价充值莫轻信 莫因游戏陷套路,连接WIFI要规范 确认安全再连接,抢购车票有章法 确认订单再付款,白条赊购慎使用 提升额度莫轻信,网购预付有风险 正规渠道很重要 如网民接到96110电话,请立即接听。

手机版|南昌530论坛

GMT+8, 2024-11-8 03:46

Powered by Discuz! X3.5

Cpoyright © 2001-2024 Discuz! Team

快速回复 返回顶部 返回列表