巴菲特隔空寄语A股 9大领域值得关注

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伯克希尔2015年股东大会于美国东部时间5月2日上午(北京时间5月2日晚间)举行，巴菲特在会上表达了对A股的关注，还认为价值投资同样适用于A股。此外，巴菲特和芒格在回答提问时透露和暗示了他们的最新投资见解以及将来可能的投资方向，小编经过细细过滤，一共发掘了股神给予“关注”的9个领域和行业；同时针对相同的A股行业，小编简单整理了部分机构最新的荐股，希望能对大家投资有所借鉴。
科技板块：第一季度再度增持IBM
针对坊间对伯克希尔投资IBM的的批评，巴菲特表示：不在乎IBM的营收不及预期，无论如何，人们很快可以看到他第一季度增持IBM的信息披露。我们不鼓励其他人跟着我们投资一样的企业。如果我们明年或以后想要买这只股票，那我们就不会希望它的价格现在就涨上去。
芒格则霸气回应：我认为IBM是非常可靠的公司。它仍是一家巨头企业，一家非常令人敬佩的企业。如果人们的判断总是对，我和沃伦就不会像现在这样富。
IBM曾经让巴菲特四个月损失了30亿美元，但这并没有阻止股神对这个老牌科技巨头的热爱。
在A股科技板块中，招商证券最新研报推荐银江股份、飞利信、用友网络、启明星辰等。
可再生能源：一直十分关注
在被问及分布式发电是否会成为现有公用事业体系的威胁时，巴菲特表示：分布式能源我们一直十分关注......最好的防御是非常低成本的能源。在我们国家真正用惯了太阳能的人还很少。
芒格表示：很明显我们将使用更多的可再生能源，目前伯克希尔能源公司20%的能源来自于风能。
在A股新能源板块中，申万宏源最新研报推荐首选标的阳光电源，继续推荐金风科技、隆基股份、天顺风能、江苏旷达、爱康科技、彩虹精化、京运通等。
汽车经销行业：将收购更多汽车经销商
在年度股东大会回答有关伯克希尔旗下汽车经销业务的问题时，巴菲特表示：Van Tuyl及未来的汽车经销商收购，将成为伯克希尔未来的一个重要部分。我们会再投资更多的汽车经销商，我们会再买很多经销商，但主要基于本地化的考量。不过我们不会在汽车经销业务上涉及融资业务。融资不会是我们业务中重要的一部分。
Van Tuyl是美国第五大汽车经销商，去年被伯克希尔哈撒韦收购。
A股里，同样从事汽车经销业务的公司包括物产中大、亚夏汽车、庞大集团等。
食品饮料：日用品领域还会有很多并购糖企前景仍乐观
在回答提问日用品领域是否有可能出现像卡夫和亨氏这样的进一步整合问题时，巴菲特表示：一个强大的品牌真的非常重要。在日常消费品行业，还会有很多并购。但商家和零售商之间还在竞争。
此外，在被问及伯克希尔与可口可乐和DQ等公司长期以来一直关系“甜蜜”，但最近糖被视为健康威胁，如何看待这一问题时，巴菲特表示：你会看到所有的食物和饮料公司都在不断适应消费者的需求。它们会适应消费者新的偏好，并保持“护城河”，预计未来几年可口可乐的销售将持续增长。
芒格则认为：在我看来糖是一种非常有用的物质，可以防止过早的动脉硬化。
A股食品饮料行业里，平安证券最新研报看好看好伊利股份、光明乳业。国泰君安则推荐1)稳健组合：伊利股份、洋河股份、白云山、贵州茅台；2)弹性组合：中炬高新、加加食品、涪陵榨菜、双塔食品、汤臣倍健。
传统能源板块：石油天然气股该出手时就出手
巴菲特表示：即使能源股仅给你带来微不足道的利益，也不要对能源股失去信心。伯克希尔不会经常买进能源股，但该出手时就出手。未来我们不会经常买进石油与天然气股票，但伯克希尔可能还没有到不买能源股的程度。伯克希尔的能源投资和其他公司有很大不同。因为被审计员要求，所以在康菲石油的投资里我们显示的是亏损。但其实，我们对它的投资上还是赚了点钱的。
芒格表示：目前的利率水平如此之低，埃克森美孚股息处于这样的水平，但也不是一项坏的投资。
在A股石化油气板块，有券商看好上海石化、天壕节能、国新能源、中海油服等。
房地产行业：高通胀时期表现最好
当被问通胀极高的时期哪些企业会有上佳表现时，巴菲特回答：高通胀期最好的企业是那些买了之后就不必再进行资本投资的，比如房地产。如果你跟我和芒格一样在50年以前造房子，它就是项一次性的支出。如果你投资在实用性的业务如铁路，(通货膨胀)就会吃掉更多的钱。任何此类的投资似乎都在通胀时期表现欠佳。
在A股地产板块里，广发证券看好招商地产、金丰投资、中南建设、泛海控股、冠城大通和滨江集团等。
保险业：继续关注保险业
巴菲特表示：不能100%说（Berkshire Specialty已发展到无需再进行并购的程度），但我们不太可能再并购一家非常大的保险公司。那样收购溢价太高了。伯克希尔保险在5-10年后可能变成一家非常大的保险机构。全球变暖（对保险行业）没有实质性的影响。我不去考虑全球变暖的问题，这不会显著改变我的决定。我不认为这是一种威胁。
但同时，巴菲特对再保险行业则悲观，认为这是一个前景转入悲观的行业。
A股保险股包括中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保。
金融服务：力挺重仓股美国运通非常开心拥有运通
巴菲特表示：支付行业将受到创新和各类影响。未来将面临许多挑战，但喜欢美国运通这家公司非常灵活、非常聪明的商业方式，并且美国运通信用卡客户的忠诚度很高。顺便提一下，你会发现在伯克希尔哈撒韦50年的历史中，美国运通曾惊艳了股东，这家公司的适应能力令人惊叹！美国运通是一家非常独特的公司，公司CEO在预料未来趋势方面做得很好，美国运通以快递公司起家，继而转型为一家信用卡公司。
美国运通目前是巴菲特的第三大重仓股。
制造业：称赞德国制造有收购工程领域德企意向
巴菲特表示：预计未来的五年内伯克希尔将会购买一家德国的公司。我们手头有资金，也很急切。德国的价格比美国的更有吸引力一点。希望明年能买一家德国公司。
芒格则指出：我们在欧洲收购资产的时候很困难，这是非常罕见的。我认为欧洲的传统与美国和其他国家不同。当然，德国长期以来都有很高的技术和发达的资本主义，我们非常羡慕德国人。他们工作时间比美国人少很多，产出却比美国人高很多。在工程领域我们非常佩服德国人，我们对此思考了很久。
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