HOMS系统有“阅后即焚”等特有功能 分析系统漏洞被利用

大威小郭

在剧烈震荡了近一个月的A股市场渐趋平静后，恒生电子及其开发的HOMS系统却被推上了风口浪尖。近期，市场上盛传通过恒生电子HOMS系统进入A股市场的场外配资被大规模平仓，是近期“股灾”的源头。7月13日，证监会组织了稽查执法力量赴恒生电子股份有限公司，核查有关线索，监督相关方严格执行证监会的相关规定。监管部门的“突访”加剧了市场的猜测。
                        
在剧烈震荡了近一个月的A股市场渐趋平静后，恒生电子及其开发的HOMS系统却被推上了风口浪尖。近期，市场上盛传通过恒生电子HOMS系统进入A股市场的场外配资被大规模平仓，是近期“股灾”的源头。7月13日，证监会组织了稽查执法力量赴恒生电子股份有限公司，核查有关线索，监督相关方严格执行证监会的相关规定。监管部门的“突访”加剧了市场的猜测。
“一切按照证监会的要求做”
7月14日，某配资平台一位配资客表示，自己的配资合约尚未到期，不过已经收到配资公司要求在当天下午1：30之前将账户清零的通知。
该配资平台负责人表示，公司所使用的接入系统的确为HOMS系统，账户清零的通知并非强制，只是希望提醒老用户相关风险。目前证监会调查HOMS系统，该配资平台也不会考虑使用其他接入系统。
恒生电子董事长彭政纲对新京报记者表示，“配资公司具体如何操作我们管不着，证监会怎么说，我们就怎么做，我们坚决按照证监会的要求做”。
就在赶赴恒生电子调查之前，证监会7月12日下发清理场外配资的意见，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。
对此彭政纲在接受每日经济新闻专访时回应称，恒生电子现在开始封杀（违规证券交易）。
在证监会赴恒生调查当天，恒生电子发出公告对HOMS系统的定位做了说明。按照恒生电子的说法，HOMS是一个为私募基金开发的技术工具。公司于2012年5月正式上线，其目的是为适应阳光私募等中小资产管理机构提升投资交易管理和风险控制能力的需要。
不过，这个起初为私募提供服务的HOMS系统后来被互联网配资平台利用，某互联网配资平台因为多位创始人来自于恒生电子，因此被称为有着“恒生基因”。
另两大配资系统已关闭
有消息称，证券监管当局此行和规范配资相关，负责恒生HOMS系统的相关高管是本次重点约谈对象，彭政纲对此未作正面回应，公司董秘电话一直无人接听。
不过，在13日恒生电子的公告中，恒生给出了一组数据。从6月15日到7月10日，沪深两市单边交易总量约为288649亿，而同一时期HOMS总平仓金额仅为301亿，占两市单边总交易比为0.104%。恒生电子表示，数据可以清晰表明，HOMS被称作引发股市震荡主力的说法是不客观的，也是非理性的。
为场外配资提供接口的除了恒生公司HOMS系统，还有上海铭创和同花顺系统。不过，成为这次清查矛头重点的恒生系统“树大招风”，6月30日中国证券业协会公布的调研数据显示，三大系统接入的客户资产规模合计近5000亿元，其中HOMS系统约4400亿元，上海铭创约360亿元，同花顺约60亿元。
早在2013年，上海铭创曾因铭创高频交易系统为光大证券独家使用而被证监会调查。昨日，新京报记者以投资者名义询问上海铭创，工作人员表示，铭创尚未被证监会调查，不过已经停止了场外配资业务，无论新增还是老账户都不能再做相关业务。
而据7月14日《中国证券报》报道，同花顺相关工作人员表示，公司并没有接到监管机构的通知。与恒生电子的系统比起来，同花顺做的量较小，且6月份就已经关闭了。
分析称HOMS漏洞被利用
HOMS系统诞生于2012年，起初是恒生电子公司的一款为私募基金开发的技术工具。该系统特点是可以将私募基金管理的资产分开，交由不同的交易员管理，从而通过系统可以看到每个交易员业绩表现，以此作为评价机制。此外，HOMS系统的风控功能也得到客户肯定，因而迅速被用于债券和股票交易。
方正证券研究所市场策略分析师胡国鹏表示，HOMS系统被卷入舆论漩涡正是因为场外配资的关系。
据了解，HOMS系统因“允许母账户拆分出多个子账户管理”以及“阅后即焚（开完账户后，不同投资者在同一账户里完成交易，然后在原来的仓位单元里，完成资金清算并将账号注销）”的特有功能，从而绕过一些金融监管防线，让配资公司敏锐地嗅到了商机，没有资金门槛的民间资本以几倍的杠杆汹涌入市。
从恒生电子和证券业协会公布的数据看，HOMS配资数据与A股的市值相比确实微不足道，但由于其交易频率高、风险大，市场往往视此为风向标。
胡国鹏称，HOMS当初是为私募基金服务的，但后来很多人发现这个系统可以用来配资。加上此前都是实行非实名制，导致HOMS系统内有“漏洞”被一些投资者所利用。
一些P2P公司还发现了HOMS系统在风控上的优势，通过系统可以进行指令管理，要求交易员在一定价格范围买特定股票，P2P大潮也蔓延到了配资。
但也有声音指出，归根结底是因为融资融券“高门槛”抑制了普通人的投资需求，导致配资公司出现。而HOMS系统不能因被配资公司使用就被关闭。
“经历了这轮股市动荡之后，监管层势必强化对场外配资和HOMS等系统的监管，实名制已经实施，未来虽暂时不会直接取消配资，但有可能取消分仓”，胡国鹏说。
HOMS系统营收仅千万
新京报记者发现，在恒生电子的营业收入中，软件服务虽营收达14亿，但HOMS系统带来的营收仅为千万水平。
2003年恒生电子在上海证券交易所上市，主营业务为金融软件和网络服务，在国内证券、期货、保险、信托资管等多个金融细分行业的IT系统都占有相当高的市场份额。
据恒生电子2014年年报，公司实现营业收入14.22亿，同比增长17.45%，实现净利润3.6亿元，同比增长11.51%。按行业划分，恒生电子资本市场业务占64.86%，银行业务占21.20%，非金融业务占比仅为13.95%。而其为金融机构提供的产品，则主要为软件服务，占其营收92.42%，贡献了97.74%的利润。
而在上述软件收入中，被市场质疑的HOMS系统营收并不大，据恒生电子2014年年报，经营HOMS业务的子公司恒生网络，其当年营业收入为1458万元，净利则亏损3300万元。
不过在牛市推动下，恒生电子的HOMS系统得到了爆发式增长，据恒生电子2014年年报，截至2014年12月，HOMS私募客户已过千家，资产规模过千亿。恒生电子在近期发布的2015年半年报业绩预报上也表示，受益于金融市场的发展、创新与变化，客户需求持续增加，公司主营业务获得较快发展，致使公司净利润与上年同期相比增加60%-100%。
尽管13日证监会对恒生电子进行核查，但恒生电子昨日股价低开高走强势涨停，收获复牌后的第二个涨停。机构分析认为，此次监管风暴尽管短期对HOMS影响较大，但长期却利大于弊，处于垄断地位的HOMS将进入黄金发展期。此外公司纳入阿里金融版图后，定位清晰，是大资管时代阿里在资本市场条线的战略性布局，意义重大。
新京报记者刘素宏赵毅波李春平
马云为恒生电子实际控制人
2014年4月1日，马云控股的浙江融信拟以现金方式受让恒生电子的控股股东杭州恒生电子集团有限公司100%的股份，合计交易总金额约为32.99亿元人民币。马云持有浙江融信约99.14%股份，其余股份由阿里巴巴创始人之一的谢世煌持有。交易完成后，阿里巴巴集团董事局主席马云成为了恒生电子的实际控制人。
而在入主恒生电子仅一年后，今年6月9日，马云及谢世煌将其持有的浙江融信平价转让给关联企业浙江蚂蚁小微金融服务集团。由于马云亦为蚂蚁金服的实际控制人，此次权益变动并未导致恒生电子的实际控制人发生变动。
在外界质疑恒生电子导致“股灾”时，作为实际控制人的马云也无法置身事外。7月13日下午，也即证监会“突访”恒生电子杭州大楼当天，马云在他的“来往扎推”中发文称：“这两个月一直在出差，尤其是六月份，美国、日本、俄罗斯、瑞士、巴西……几乎绕了地球几圈。不少人说我错过了最佳‘炒股’的机会，也有人庆幸我躲过了暴跌……其实作为最早‘炒股’的受伤者，我早就不‘炒股’了。”他继而写道，惊闻杭州是暴跌的“大本营”，马云搞垮了中国股市，唉，事不关己，高高挂起，事不关己，有人挂你。（李春平）
■ 监管
中登公司：严格执行实名制
7月14日，中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中登公司)发布通知，要求各开户代理机构严格执行实名制开户。对违反相关规定的证券公司等机构，将采取禁止新开证券账户、限制存量账户使用等自律管理措施。
通知指出，各开户代理机构严格按照开户实名制有关要求，切实履行开户实名制审核义务，严禁为涉嫌违反账户实名制的投资者，开立证券账户或提供其他便利。
同时中登公司表示，近期将组织开展对证券公司账户业务开展情况，以及特殊机构及产品证券账户开立及使用情况的专项检查，对违反相关规定的，将采取禁止新开证券账户、限制存量账户使用等自律管理措施。
此举被看做是对7月12日证监会发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》进一步落实。意见要求，整顿机构或个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、代理买卖证券等行为。
自去年年底A股市场飙涨“疯牛”初现，场外配资活动也随之活跃，部分场外配资活动存在涉嫌违反账户实名制、禁止出借证券账户等相关规定。民生证券首席策略分析师李少君表示，由于该类杠杆资金的归属不明确，使得市场出现与杠杆资金相关的风险时，无法准确预测风险的大小，在风险暴露时，也就无法掌握和预测风险暴露的节奏和结构。
<p>一位证券公司的营业人员表示，叫停虚拟账户，等于封杀了场外配资平台，因为平台将无法通过账户对进场资金进行平仓等操作。 （陈杨）