聚焦场外配资炒股：杠杆最高达9倍 变“围城”

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6月16日，长沙湘江世纪城小区的居民对一位邻居的逝去仍然心有余悸。华泰证券指出，配资清查趋严的风向不变，未来配资资金将流出，高杠杆配资买入的无业绩支撑的股票风险较大。
                        6月16日，长沙湘江世纪城小区的居民对一位邻居的逝去仍然心有余悸。6月10日，该小区一侯姓男士从家中跳楼，原因疑是其用170万元本金以1比4的杠杆配资重仓中国中车（601766，SH），两个交易日便将170万元本金亏损得所剩无几。这让配资炒股成为外界关注的话题。《每日经济新闻》记者在湖南长沙采访时发现，仅长沙的配资公司就有上百家，受最近风控加强因素影响，多家配资公司表示已经收紧杠杆，从最初的5~7倍到现在的3~4倍，配资的利息月结一般在1.5%到2.5%之间，还有一种日结的配资月息高达4.5%，折算年利率已超过高利贷的标准。“股市的场外配资市场是一个监管真空地带，乱象丛生，稍不留神就会蒙受巨大损失。”长沙一配资公司经理告诉记者，巨大的杠杆效应、交易系统故障、配资平台“跑路”等，加上监管层加强场外配资监管，都是股票配资的潜在风险。
配资不可能全仓单只股票
侯先生跳楼的事情已经过去一周，但其生前所住的小区湘江世纪城仍然引人关注。
湘江世纪城是位于湘江河畔的一个中档小区，据小区业主陈先生介绍，湘江世纪城是长沙最大的一个小区，有10万居民。“这里居住的大部分都是外地人，平常各自上班，邻里之间相互认识了解的不多。侯先生跳楼的事，整个小区里都传是因为配资炒股亏光了本金，但是认识他的人不多。”
一位与侯先生相熟的邻居告诉《每日经济新闻》记者，侯先生平常一家三口住在小区里，妻子是做箱包生意的，侯先生本人则是在家专职炒股。“我们跟他家里人聊天，知道他炒股亏了钱，但是并不知道炒哪只股票。因为这事，他妻子没少说他。”
湖南都市频道的一则新闻称，侯先生跳楼前曾以id“想挣钱的散户”在股吧留下一段话：“离开这世界之前我只想说，愿赌服输，本金170万加融资4倍，全仓中车，没有埋怨谁，都怪我自己贪心。本想给家人一个安逸的生活，谁想输掉了所有。别了，家人，我爱你们，我爱这个世界。”
对于股吧里的“告别书”，长沙某配资公司经理李晓峰告诉记者，侯先生不可能用全部资金买入中国中车，这不符合逻辑。真正配资炒股的股民都知道，配资公司会严格控制资金的安全，一般不允许客户使用全部配资购买一只股票。“购买单只非创业板股票使用的金额一般不超过账户总资产的60%，创业板的仓位控制更严，一般不允许超过30%。”
6月16日下午，记者来到湘江世纪城小区物业管理处，工作人员表示对于侯先生的死因并不知情。随后，记者又来到长沙市公安局开福区分局芙蓉北路派出所，一位何姓副所长对记者表示，侯先生跳楼事件，目前只能排除他杀，至于其他的情况不方便透露。
娄底部分公司可10倍配资
在牛市赚钱效应的带动下，不少投资者选择运用杠杆扩大资金，相比券商提供的1比1、甚至更低的融资额度，场外配资公司提供的1配4、1配5，甚至个别可以达到1配9的高杠杆显然更吸引人。
2014年下半年至今，股票配资市场呈现几何级的上升趋势。据记者了解，目前股票配资方主要分为两块：一块是以互联网为阵地的“线上配资”；另外一块则是线下实体公司配资。其中，线上配资模式提供按日配资、按月配资服务，门槛低、申请便捷、杠杆倍数高。这类公司配资申请需在网上完成，1000元就可申请配资，提供1~9倍杠杆，月利息1%~3%，部分平台额外收取一定数额的管理费。
不少P2P网贷平台也增加了股票配资业务，之前有一些只做资金批发的私募信托，现在也开设直营部，开展股票配资业务。温州名为文熙财富的投资公司，就是其中的一家。该公司业务经理蒋女士向记者介绍，目前他们除了在浙江当地开展配资业务之外，还在上海和武汉等地开设了分支机构。“全国其他地区的投资者，如果有资金需求，也可以到温州公司总部签合同。”《每日经济新闻》记者在长沙走访多家配资公司发现，目前长沙的线上线下的配资公司近百家，相比线上灵活、自由的配资方式，线下的配资公司往往实力更强：配资金额超过200万元一般都需要线下签订合同，单独在线上无法完成操作，线下的配资公司年配资额往往都能达到几亿甚至几十亿的规模。
湖南金瑞东升投资管理有限公司是一个同时经营线上线下配资业务的平台，该公司一位苏姓经理告诉记者，他们线上配资最多能做到1配9。苏经理说，一般线上能做到1配9的都是按日计息，每天的利息为1.5‰，折算成月息为4.5%，线下现在最多能做到1配5，按月计息为2.4%，折算成年利率达到了28.8%。
记者在其官方网站上看到，该平台原本是一家P2P网贷平台，选择在该平台投资的收益为10.8%~14.4%，取其最高，也只有1：5配资利息的一半。
李晓峰向记者介绍，目前券商提供的融资仅能达到1：1，个别券商甚至只有0.6，但是场外的股票配资普遍可以达到3至5倍。在湖南娄底，有些配资公司甚至可以开出1：10的配资，但是月息也是高达3%，年息36％。
“股市行情这么好，娄底的民间资金已经非常紧张了，没有钱了。”李晓峰说，娄底1：10的杠杆，只要一个跌停，投资者就会被平仓，这样配资公司就可以快速地将资金借给下一个投资者，多赚利息。
场外配资变“围城”
疯狂的场外配资引起了监管层的注意，证监会多次表态，要严查场外配资。6月7日市场传闻有券商针对配资业务端口开始进行清理整顿，此前证监会也重申禁止券商向场外配资提供融资便利服务，6月8日，尽管沪指站上5100点，但创业板指数遭遇重击，盘中暴跌逾6%；上周末，证监会在其官方微博上称，禁止证券公司为场外配资提供便利。
华泰证券指出，配资清查趋严的风向不变，未来配资资金将流出，高杠杆配资买入的无业绩支撑的股票风险较大。
那么配资炒股的炒家又是怎么样一种状态？《每日经济新闻》记者发现，如今的场外配资有如“围城”：配了资的人想出去，没有配资的人想进来。
一位陈姓股民告诉记者，他用自有资金20万元以1比3的杠杆配资了60万元，这两天大跌，累计亏损15%，这相当于自有资金的60%。“虽然前期也有一些获利盘，但是这样的暴跌，很容易触及平仓线，所以还是出来为好。”
另一位股民邓先生的想法正好相反，他认为，目前正是配资进场的好时机，股市的每一次暴跌，都是买入的时机。“所以我现在准备配资进场，抓住时间点最为重要。”
监管层对场外配资的谨慎态度，让不少配资平台加强了对配资业务进行规范和调整，高杠杆配资产品开始消退，针对客户的风险把控能力，配资公司有选择性地进行配资。上海某投资公司经理吴昊告诉记者，不久前，有一位连创业板都不知道是什么的投资者，到他们公司来要求配资炒股，被她以短信的方式劝说不再配资了。“虽然他有钱，但是从和他聊天的情况来看，他在股市中缺乏风险意识，对于这种钱，我们还是不能赚。”
不过，监管层施加的压力，令场外配资的资金面临着压力，这与银行、伞形信托等方面的杠杆收缩有关。李晓峰介绍，当前银行等资金渠道开始收紧杠杆、上调优先级资金价格，而资金批发商需要通过民间产业资本等渠道获得更高成本的劣后资金，而其自身也需要通过大量资金来垫付可能出现的保证金缺口，资金实力不够的配资平台将面临退出市场的局面。
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