A股市值首超70万亿元后：“套现”的套现 “抽水”的抽水

不雨亦潇潇33

截至上周末，沪深股市总市值首次突破70万亿元，由此带来的却是上市公司股东和高管的大笔套现，并彻底激发上市公司及产业资本的抽血高潮，在今年不足半年的时间里，超过500家公司公布定增方案，涉及的融资额度高达1.54万亿元，超越去年全年。
                        昨日三大股指期货跌幅均超2% 题材股现跌停潮市场方向未明不宜急于抄底
昨日A股股指期货三大品种跌幅全线超2%，而现货市场亦大幅调整，沪指重挫百点跌破5100点，与深证成指同步录得2％左右的跌幅。创业板指数则暴跌逾5%，失守3700点。
截至上周末，沪深股市总市值首次突破70万亿元，由此带来的却是上市公司股东和高管的大笔套现，并彻底激发上市公司及产业资本的抽血高潮，在今年不足半年的时间里，超过500家公司公布定增方案，涉及的融资额度高达1.54万亿元，超越去年全年。
分析称，大量资金被抽走，可能不利于A股持续上涨。而由于本周A股将迎来最大规模的新股申购，冻结资金或高达7万亿元，加上证监会降杠杆决心坚决，市场资金面将受到冲击，市场在5000点附近继续大幅震荡的可能性很大，投资者不宜急于抄底。
专题文、表/ 广州日报记者杨欣、张忠安（署名除外）
同花顺统计数据显示，截至上周末，沪深股市总市值首次突破70万亿元（人民币，下同）报712479亿元，一周增加3.18%，大幅跑赢第三名日本，仅次于美国（约155.2万亿元）。同期，沪市总市值报411245亿元（流通市值报358488亿元），深市总市值报301234亿元（流通市值报216752亿元）。
而在今年5月22日，A股两市流通市值才首次超越了50万亿元的关口。不到1个月的时间，A股市值暴增21万亿元，如果按照2008年3月末的28亿元总市值计算，短短7年A股体量增长了2.5倍多。
套现
5月以来国内产业资本
减持金额高达2000亿元
同花顺数据显示，5月以来国内产业资本减持金额高达2000亿元，其中5月单月减持额就多达1500亿元，环比暴涨近一倍，并创下今年以来月度减持新高。
5月以来，两市多达1403名高管(或其亲属)合计减持24亿股，由此套现569亿元。而深交所已经对22家上市公司发出监管函，这些公司多是创业板和中小板公司。
如金科股份的实际控制人黄红云夫妇在短期内套现逾30亿元，成为近期套现金额最高的上市公司高管。金科股份的实际控制人黄红云夫妇在短期内套现逾30亿元，成为近期套现最多的高管。
银河证券分析师吕哲表示，随着今年以来市值管理风生水起，股东或者高管高位套现是在情理中的事情，但也足以说明股东认为目前的市场价格已经给高了，企业的真正价值与当前市场估值发生了错位。因此投资人在欢庆市值迭创新高的同时，也要警惕随时而来的大调整。
抽水
500多家公司不足半年
抛1.5万亿元定增方案
仅从上周五收盘到昨日开盘，就有13家公司发布定增方案。东方金钰拟募集资金不超过80.08亿元，大族激光则计划筹集资金52.28亿元。而刚刚“借壳”上市的申万宏源，更是抛出募集资金总额不超过180亿元的增发方案……13家公司累计再融资金额为655.57亿元。而今年以来约170家企业IPO累计融资也仅1049亿元。
今年以来沪深两市共有超过500家上市公司累计发布定增方案涉及的融资金额超过1.5万亿元，超过2014年全年709家公司的1.32万亿元定增方案。而在2007年的大牛市中，发布定增预案的规模只有几千亿元。
单个公司的融资规模也水涨船高，宏大新村、中润资源、海南航空、紫光股份、传化股份等再融资额度都在200亿元以上，规模过百亿元的就有25家。
一位不愿透露身份的券商人士表示，牛市行情激发上市公司融资热情，但部分定增主要是为了拿钱，不一定有实际需求，“这种大规模的再融资加上IPO扩容加速，在目前这个位置上，会影响A股情绪的。”
“转型+补血”成借口
很多公司融资的借口就是“转型”和“补血”。仅仅在最近两天公布的定增方案公司中，就有不少是准备投资新兴领域的。如原本经营宝石及珠宝饰品的东方金钰昨天发布公告称，本次拟定增的80亿元，将用于金融拓展并实现与“互联网+”的对接，其中，“互联网+”珠宝产业平台项目准备投9.43亿元；设立东方金钰小贷公司将花销22亿元；将对鼎泰典当行增资26亿元。另外，准备用5亿元设立东方金钰资本管理有限公司。原本经营纺机械成套设备的金鹰股份也表示，本次准备定增16亿元，布局新能源汽车。
转型似乎已成上市公司再融资最为美丽的借口。“回过头看，市场热点很快就过去，在过去几年跟随一些热点如游戏、矿产等定增投入的项目成功的比例并不是很高。”上述券商人士称。在今年的定增大军中，中润资源拟募集资金总额不超过283.68亿元，而该公司最新市值却只有151亿元。主要投向矿产资源，但过去五年来，该公司转型仍在路上，2014年净利润亏损达2.17亿元。
同时，也有不少公司定增主要是因为“缺血”，如比亚迪公布的一份高达150亿元的定增预案中，40亿元用于补充流动资金及偿还银行借款。另外，德豪润达、网宿科技、银河电子等定增都是为了“补血”。
爆炒后散户防当接盘侠
在上周五收盘后公布定增方案的公司中，大族激光、德豪润达、银河电子等都逆势涨停。有数据显示，今年以来定增+重组概念股大多数远远跑赢指数。川财证券分析师人士表示，增发预案公告后一周左右，投资者日均收益最高，但随着时间的延长，股民实际收益也呈现递减趋势。“在定增公告发布后1个月，投资者持有的胜（正收益）率甚至降至44%的低位。”川财证券一位分析师表示。
但由于上市公司公布定增方案后，往往被机构封死涨停，散户很难抢到货。等到连拉多个涨停后打开时，散户有机会买入却往往遇到机构出货，高位接盘风险较大。
广州日报讯在证监会降杠杆意图明显、本周25只新股冻结或超7万亿等利空消息的压制下，昨天三大股指整体表现较弱，沪指盘中多次冲上5100点又失守。临近尾盘，两市再现快速跳水，跌幅均超过2%。创业板则全天呈现单边下跌走势，全天暴跌超过200点。
137亿元资金出逃创业板
截至收盘，沪指报5062.99点，跌2%，成交10650亿元；创业板指报3696.03点，暴跌5.22%，成交1848亿元。两市量能合计约1.99万亿元，与前一交易日基本持平。
盘面上，逾100家个股封于跌停板。机场航运股领涨，涨幅近4%，农业服务、传媒、计算机、酒店及餐饮等题材股领跌两市。
据好股道资金流监测，周一创业板指流出资金达137亿元，百元以上的次新股全线杀跌，唐德影视、同大股份、华润万东等个股跌停，全通教育更是已经从高位滑落近50%等；而绿盟科技、麦迪电气等的跌停，则是主力对技术破位个股的不计成本砸盘，高价、涨幅巨大、业绩暗淡的个股，被主力砸盘出逃的迹象明显。
场内资金避险情绪浓重
本周A股将迎来最大规模的申购，冻结资金预计高达7万亿元，25家公司募集资金总额预计超410亿元。随着两融资金被监控，市场谨慎气氛浓重，本周新股发行对大盘影响有可能比预期要大。
上周五，上海银行间拆放利率（Shibor）短期利率已全线上行，隔夜、一周、两周、一月期品种分别上涨1.4个基点、2.2个基点、16.4个基点、21.7个基点至1.1040%、2.0850%、2.6%、3.0570%。
市场人士普遍认为，目前证监会降杠杆决心坚决，市场资金面将受到冲击。在资金面紧缺的状况下，预计近期大盘或将持续调整。除了新股IPO外，季末因素、月度缴税、大行分红、地方债发行提速等也将对资金面产生一定压力。
围绕两大主线谨慎抄底
技术派人士认为，昨天创业板再度杀跌，形态上已有构筑双顶的迹象，收盘位于20日均线处。该均线被认为是重要的多空分水岭，跌破20日均线基本确立阶段头部成立，很有可能继续下行，其他指数也将随之步入阶段调整。沪指此轮行情涨幅最小，后市将最抗跌，创业板、中小板、题材股风险最大。
目前多数券商建议，投资者在市场方向未明的情况下，以5100点为多空参照线，有效跌破时务必锁定利润降低仓位，不要急于抄底，等待市场指出更明确走向。
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