融资融券加速去杠杆 仅25只标的获融客资加码

罗马大狼人

【两融加速去杠杆 仅3%标的获融资加码】8月中旬以来，A股市场延续强震模式，股指急跌引发融资客的大面积撤退。值得注意的是，自7月22日以来，在892只两融标的中，仅有25只在此期间出现融资余额净增长，所占比例不到3%。
                        8月中旬以来，A股市场延续强震模式，股指急跌引发融资客的大面积撤退。数据显示，自8月18日以来，两融余额遭遇了罕见的“12连降”，并跌破1万亿元关口。值得注意的是，自7月22日以来，在892只两融标的中，仅有25只在此期间出现融资余额净增长，所占比例不到3%。
中国平安融资余额减67%
8月18日，一条大阴线将市场此前的反弹吞噬殆尽，融资盘也由此继续降温。8月18日至9月2日期间，融资余额从1.37万亿元跌至9591.5亿元，下跌幅度达到30%。作为融资头号标的，中国平安融资余额在这波降杠杆潮中也遭遇重创。《每日经济新闻》记者注意到，6月18日，中国平安创下523.69亿元的融资余额历史峰值，较其去年底247.72亿元的融资余额增加约110%。不过伴随6月中旬以后的暴跌，融资客开始大规模撤退，6月19日至7月6日，在11个交易日内，中国平安的融资资金开始持续流出，融资余额从峰值降至397.54亿元，降幅达126.15亿元。之后伴随大盘指数的短暂反弹，中国平安的融资余额开始同步企稳。
不过好景不长，从7月23日开始，中国平安的股价从41.04元跌落至9月7日的28.88元，跌幅接近30%。股票快速杀跌带动了融资客加速出逃，截至9月2日，中国平安的融资余额由7月23日的321.88亿元下滑至172.88亿元，下跌幅度达到46.29%，接近“腰斩”。若以最高点523.69亿元计算，下降幅度更是高达67%。与此同时，从8月18日开始，中国平安从每日17亿元的融资买入额降至5.05亿元，两项指标均创出今年以来的新低。
值得一提的是，中国平安的融资买入/融资偿还比例还在持续萎缩，这也意味着融资盘融资偿还压力仍在增大。截至9月2日，中国平安融资买入/融资偿还的比例为0.21，即融资买入仅占融资偿还的21%。
25只标的融资余额净增长
上证指数从7月中旬的4123.92点跌至昨日收盘的3080.42点，跌幅达到25.3%。在这样的快速急跌行情下，两融标的股的融资资金开始加速出逃。数据统计显示，自7月22日以来，仅有美尔雅、鼎力股份、际华集团等25只标的出现融资余额净增长。其中美尔雅和卫士通的融资余额净增长排在前两位。
值得一提的是，上述部分标的在一波大涨后又再次被融资客“抛弃”。例如：九阳股份在7月22日开启了一波行情，股价从20.88元上涨至39.50元，上涨幅度达到89.2%。与此同时，九阳股份的融资余额从2.4亿元攀升至3.96亿元，增长幅度达到65%。不过8月之后随着股价回落，九阳股份的融资资金再次回落至2.79亿元。
<p>从7月22日开始，共有河北钢铁、泛海控股、宁波银行、天地科技等22只标的两融余额遭遇“腰斩”。事实上，上述标的不乏有中国中车、中国铁建和交通银行等这样的超级大盘股。值得一提的是，它们区间融资余额被“腰斩”的幅度领先于下跌幅度。例如：中国中车的股价从17.99元跌至12.97元，下跌幅度未达30%；宁波银行从15.04元跌至11.38元，下跌幅度为24.3%。《每日经济新闻》记者注意到，那些在牛市中飙升的高价股，在这轮去杠杠过程中成为融资客出逃对象。例如，恒生电子的融资余额从46.79亿元下滑至26.47亿元，区间下滑幅度达到40.32%，其股价也从88.84元降至41.68元，跌幅达53.1%。自8月20日以来，恒生电子融资资金继续保持净流出，融资买入额均没有超过其融资偿还额。