10月以来融资余额连升6日 A股重现“吃饭”行情？

守护盼盼

相比8月中旬那次，国庆后融资客显然信心更足、步子更大——8月7日~17日，融资余额日环比增幅只在8月10日那天达到1.17%，其余6天均在1%以下。而国庆以后的6个交易日中，有3天融资余额日环比增速在1%以上。其中10月12日融资余额日环比增幅达到了2.62%，创出年内第二高，仅次于2月25日当天的2.7%。2月25日，沪指处于3200点左右水平，此后连续上涨，最终在6月初创下5178点的年内高点。而10月12日沪指同样收于3293点，几乎一样的点位，是否预示着此后A股市场还会复制春季的“吃饭”行情？
                        融资融券一直是市场冷热度的温度计，尤其是在“杠杆市”的时候。随着6月股灾以及8月二次探底连续重挫指数，融资客一度热情大减，沪深两市融资余额跌破1万亿大关，并不断龟缩到了去年12月初的水平。但国庆后，随着沪指重新上攻3400点关口，融资客的热情也重新被点燃。
融资余额增620亿元
数据显示，10月8日~15日，即国庆大假后开盘的6个交易日中，沪深两市融资余额连续回升，为8月中旬以来最长时间的净流入。融资余额也从9月30日的年内低点9040.51亿元强势反弹至9660.87亿元，融资净流入金额高达620.36亿元。
而今年6月~9月，沪深两市融资资金均呈现净撤退状态。四个月时间融资资金分别净流出272.92亿元、7092.50亿元、2794.56亿元和1519.10亿元。
值得一提的是，在6月第一次大跌后，8月7日~17日沪深两市融资余额也曾连续7个交易日回升。此后由于人民币贬值，A股市场二次探底，而融资余额也应声下滑，最终在9月2日融资余额跌破1万亿元整数关口。
相比8月中旬那次，国庆后融资客显然信心更足、步子更大——8月7日~17日，融资余额日环比增幅只在8月10日那天达到1.17%，其余6天均在1%以下。而国庆以后的6个交易日中，有3天融资余额日环比增速在1%以上。其中10月12日融资余额日环比增幅达到了2.62%，创出年内第二高，仅次于2月25日当天的2.7%。2月25日，沪指处于3200点左右水平，此后连续上涨，最终在6月初创下5178点的年内高点。而10月12日沪指同样收于3293点，几乎一样的点位，是否预示着此后A股市场还会复制春季的“吃饭”行情？
融资客重燃热情
证金公司的数据显示，投资者参与融资融券交易的热情正在重新被点燃。
9月30日，参与融资融券的投资者数量只有12.51万名，有融资融券负债的投资者数量为116.86万名。而10月9日，参与两融交易的投资者已经达到20.07万名，较9月30日上升62.03%。10月12日参与两融的交易者更是激增至27.70万名，较9日增加7.63万名。10月13日~15日虽略有下降，但每日参与交易的投资者均超过了26万名。截至10月15日，有融资融券负债的投资者达到119.18万名，较9月底增加2.32万名。
此外，两融交易金额近期也在不断攀升。9月30日两市融资买入金额为326.4亿元，融券卖出0.7亿元，融资融券交易占A股交易额的比重只有8.8%。而10月15日发生融资买入982.8亿元，融券卖出1.4亿元，融资融券交易占A股交易额的比重上升至11.9%。9月30日当天，没有任何板块有融资资金净流入，但10月15日，只有ETF和银行两个板块出现小幅净流出，其余板块均为净流入。
某券商人士对《每日经济新闻(博客,微博)》记者表示，在经历了连续降杠杆之后，事实上大部分券商手里现在有着充足的资金，而在大跌前许多券商的额度已经吃紧，除风控外，这也是一而再再而三地提高融资条件的原因。“而目前的情况是，在经过从2.2万亿元回到9000亿元之后，实际上为券商腾出了1.3万亿元的融资额度，因此现在券商在两融上是不缺资金的。清理配资后，也为场内杠杆的发展提供了条件。预计随着市场走高，两融余额还会继续反弹。”
军工等三大主题最热
从个股来看，国庆后市场热点呈现出全面开花的局面。据数据显示，10月8日~16日，沪市494只两融标的个股中，共有386只出现融资资金净流入，占比为78.14%。深市尚未公布10月16日数据，而10月8日~15日，深市399只两融标的个股中共有308只发生融资净买入，占比为77.19%。
三只“中”字头个股——中国重工(601989,股吧)(601989)（601989，收盘价11.52元）、中国一重(601106,股吧)(601106)（601106，收盘价10.58元）和中国中车(601766,股吧)(601766)（601766，收盘价14.42元），位列沪市融资净买入前三名。10月8日~16日，中国重工共发生80.82亿元融资净买入，68.70亿元融资净偿还，融资资金净流入12.12亿元；中国一重共发生融资买入39.19亿元，融资偿还31.66亿元，融资资金净流入7.53亿元；中国中车则以7.48亿元的融资净买入位列沪市第三。
此外，际华集团(601718,股吧)(601718)（601718，收盘价15.05元）、中航资本(600705,股吧)(600705)（600705，收盘价17.56元）、中国中铁(601390,股吧)（601390，收盘价12.32元）、中国船舶(600150,股吧)(600150)（600150，收盘价40.67元）等个股的融资净买入均位列沪市前茅。而这些个股或属国企改革概念或是国防军工板块，或两者兼而有之。如中国重工为纯正的海军装备龙头，其控股股东为中国船舶重工集团公司。中国船舶近期则因两船集团整合预期而备受关注。中国中车更是一度被称为“中国神车”，却在6月完成南北车整合后被大跌一棍子从30元上方最低打至10元以下。但从8月26日见底9.63元以来，中国中车涨幅已经超过40%，也对激活市场人气起到了重要作用。
深市方面，10月8日~15日，沈阳机床(000410,股吧)(000410)（000410，收盘价24.20元）位列融资资金净流入第一位，区间共发生34.39亿元融资买入，27.94亿元融资偿还，融资资金净流入达到6.45亿元。虽然公司前三季度预亏4.5亿~5亿元，但其实际控制人为沈阳市国资委，且公司正在借“工业4.0东风”向“工业服务商”转型。
同期深市融资买入第二和第三名为东方财富(300059,股吧)(300059)（300059，收盘价53.48元）和苏宁云商(002024,股吧)(002024)（002024，收盘价14.60元）。10月8日~15日，东方财富共发生6.22亿元融资净买入，而苏宁云商则发生了6.04亿元融资净买入。由于互联网金融蓬勃发展，前三季度东方财富互联网金融电子商务平台基金销售额超过6000亿元，根据刚刚发布的业绩预告，预计公司前三季度的净利润约为14.2亿~15.2亿元，同比增长2166.71%~2326.33%。苏宁云商近期无论是与阿里巴巴还是与万达的合作都备受关注，公司预计今年前三季度实现净利润4830.7万~1.48亿元，同比扭亏为盈。
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