融资客巧打“热点牌” 先捧计算机后追军工股

小猫儿很懒

□本报记者叶涛
上周以计算机为首的新兴成长板块集体大热，部分投身其中的投资者赚得盆满钵满，融资获利盘趁机抽身，致使计算机、医药生物、传媒等行业本周一融资净偿还额明显；不过，获利同时资金并未放弃博弈，迅速转身狙击军工题材。据wind数据，当天申万国防军工板块以4.48亿元融资净买入额高居行业榜首。
究其原因，上周末国家发改委研究部署军工等七大领域混改试点打开融资客操作空间。分析人士认为，当前两融风险已经进入可控范围，融资客围绕场内热点“接力”做多，两融资金轮动有条不紊，这预示着负面情绪逐渐散去，两融运行正开始回归常态化。
及时“送旧”锁定利润
本周一两市普涨，个股全线飘红，当天两融市场重获16.80亿元融资净流入。wind数据显示，本周一市场融资买入额为598.72亿元，环比增长100余亿元；融资偿还额为581.92亿元，环比上升近66亿元。叠加融券余额小幅增加0.44亿元，两融余额当天报收9408.35亿元。
分市场观察，沪市两融余额报5916.71亿元，较前一日攀升7.16亿元；深市两融余额报3491.65亿元，环比增长10.09亿元。深市余额提升水平、幅度明显超越沪市，这与当天A股投资者重点发力“中小创”，资金大规模流入深市格局不谋而合。
涨跌幅方面，申万国防军工指数后来居上，本周一大涨6.38%，休闲服务、计算机、传媒等新兴板块紧随其后，涨幅分别为5.88%、5.04%和4.78%。不过从两融市场看，当天融资客并未一味跟随场内热点变动，反而逆向操作，巧妙玩起“时间差”。据wind资讯，本周一融资净流入居前的行业板块分别是计算机、汽车、医药生物、非银金融、传媒、休闲服务，具体金额为5.36亿元、2.97亿元、1.39亿元、1.38亿元、1.34亿元和1.00亿元。
针对上述行业，当天融资客“逆势”展开偿还操作。事实上，过去一周计算机板块表现极为抢眼。受国产软件行业利好、网络安全立法以及“十三五”相关规划制定，计算机指数5日涨幅达到15.50%，赫然排位行业第一。目前，市场中枢维持底部震荡，两市量能极度萎缩，分析人士认为，此番融资客见好就收，反映出风险控制意识明显提升，不盲目追高，适度锁定利润，从结果来看，融资客也缺失精准把握住市场节奏。
昨日，休闲服务、计算机、传媒等板块集体表现垫底，分别为下跌1.32%、0.27%和微涨0.28%。
不吝“迎新” 布局未来
值得注意的是，本周一资金从计算机、医药生物等成长板块净流出的同时，趁热打铁，狙击新目标成为当天融资客首选。
上周末，国家发改委发布消息称，要结合电力、石油、天然气、铁路、民航、通信、军工等七大领域改革，开展不同领域混合所有制改革试点示范。作为本次国企改革的重要抓手，混改在军工领域无疑启动早，成果显著，未来受益面和回报时点都更为明确。
军工题材顺理成章进入融资客视野。据相关数据，本周一军工板块融资净流入规模居行业第一，达到4.48亿元；化工、机械设备、钢铁板块紧随其后，分别为3.73亿元、3.37亿元和2.78亿元。显然，在军工之外，上述七大领域中所涉及机械设备、钢铁行业也获得融资客关注。
渤海证券认为，国企改革要先从涉及到国计民生的几个重点领域开始，军工行业作为试点领域之一将在这一过程中直接受益。尽管上周军工板块走势相对偏弱，但泡沫释放已经接近尾声，预计未来将走出一波反弹行情。
整体而言，前期市场受到诸多不确定因素影响，资金信心较为脆弱，不过随着清理配资到加息靴子相继落地，目前两融余额规模亦回落至合理区间，积极因素汇聚将正在对市场信息起到明显提振作用。财富证券认为，中短期看，市场有望迎来一波反弹。下半年起“双降”及“稳增长”累积效应不断累积，融资抛压又不断减轻，个股层面，虽然中小盘股票估值水平整体还是偏高，但对于一些真正的成长股和优质蓝筹股，投资者仍可以择机增持。
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