机构异动或报市场底：调研集中三大板块 泽熙关注股

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虽然机构调研风格、目的各异，其所调研的上市公司情况也纷繁复杂，但作为市场的主要参与力量，机构的调研活动透露了市场未来的机会所在。另一私募大佬王亚伟的千合资本9月仅调研了两家上市公司，分别是智云股份和东方雨虹，相比前两个月调研数量则大幅减少。
                        尽管节前就有机构对A股喊出“爱在深秋”，但如何爱，该爱谁，多数股民并不清楚。回顾A股历史，指数从底部反复到中级反弹，结构上均有先后顺序。而早在散户信心尽失的9月，机构已先行一步，其调研次数大增三成，部分个股被“看了又看”，很可能成为其未来出手方向，明年的主力板块或也呼之欲出。
历经6月15日以来的两个多月巨震后，9月沪指下跌4.78%，月线上已形成4连阴，成交量也一降再降，市场人气低迷。
就在市场缩量筑底的过程中，《每日经济新闻》记者发现，机构投资者不但没有停下调研脚步，反而加快了行动步伐，9月调研次数环比增长31%。究其原因，或许是机构股票池中包含相关上市公司而需进一步跟踪研究；又或为了寻找相应的事件驱动投资机会；抑或是在很多上市公司股价“腰斩”之际寻找更便宜的标的。此外，上市公司也有通过接受调研向市场传递利好信息、稳定公司股价的诉求。
虽然机构调研风格、目的各异，其所调研的上市公司情况也纷繁复杂，但作为市场的主要参与力量，机构的调研活动透露了市场未来的机会所在。
数据统计显示，机构在9月的调研主要集中在申万一级行业的电子、电气设备、化工三大板块。在更细分的领域中，则聚焦于新能源汽车产业链及汽车电子，配网投资，以及信息安全领域中的国家集成电路产业三大投资热点上。
市场筑底机构调研不降反增
9月市场震荡筑底，但机构调研的节奏并没有慢下来。在此背景下，《每日经济新闻》记者根据Choice数据统计发现，9月机构共调研了418家上市公司，合计689次，环比增长了31%。其中，调研沪市公司27次，深市主板公司162次，中小板公司335次，创业板公司192次。而在8月，沪深两市上市公司共被调研526次，其中沪市公司被调研32次，深市主板公司为148次，中小板公司为211次，创业板公司为167次。
而自6月以来，微信公众号火山财富（huoshan5188）在每个交易日连续发布了《机构调研动向日报》，全面跟踪并披露知名及实力机构调研详情。通过梳理4个月的机构调研数据，记者发现，上述9月数据或从侧面反映了机构认为底部区域基本形成，因而加大对上市公司的调研力度，为后期行情做好铺垫。“我认为，机构在9月大量出击，主要有两方面原因。首先A股经历过6~8月的大跌，泡沫被挤得差不多了。机构大量参与上市公司调研，想找到有业绩支撑、被低估、有成长性的优秀标的。还有，上市公司在9月纷纷发布三季度业绩预告，机构选择此时调研，是为四季度的投资、调仓换股做准备。”前海方舟资本总裁钟海波对《每日经济新闻》记者分析称，“不像上半年机构调研时主要挖题材、概念，现在调研更偏重上市公司基本面。”
聚焦电子、电气设备、化工三板块
从行业来看，9月获调研的418家上市公司中，除钢铁行业以外，机构调研几乎涉足了所有的申万一级行业，其中电子、电气设备、化工包揽前三甲，且获得机构相同的调研频次。
不过，从上市公司接待量来看，电子行业以超过其他两大行业近一倍的数量，成为9月最受关注的行业。数据显示，9月，共有550家（含重复）机构对电子行业的38家上市公司调研了68次，涵盖信息安全、大数据、苹果概念以及军工概念等热点。
个股方面，多家公司被机构频繁“光顾”。其中汇川技术调研频次以7次居首，东江环保被调研6次，潍柴动力、亚太科技、顺络电子、大华股份等均被调研5次。
同时，获调研的上市公司还出现5家及以上机构扎堆调研的现象，且相当普遍。如宋城演艺曾被81家机构扎堆调研，捷成股份、千方科技、北信源则分别获得76家、61家和57家机构的青睐。在这些机构“看了又看”且扎堆调研的个股中，或许已有机构将其收入囊中，在即将陆续公布的三季报中，投资者就能直观看到这些机构动向。火山财富也适时推出了《掘金三季报》的报告， 投资者可关注公众号“huoshan5188”了解。
数据显示，艾派克在9月共获86家机构调研，是电子行业中机构参与最多的公司。这些机构汇集了基金、券商、险企及私募等多种类型，其中私募包括清水源投资、彬元资本、淡水泉投资、彤源投资等。另外，记者注意到，今年前8个月，艾派克未曾有机构前去调研，只在9月才陆续获得机构关注。
调研中，机构集中询问了艾派克主要的产品情况和收购标的美国SCC公司经营情况，以及公司成立集成电路产业基金的投资方向等。公司表示，未来三至五年将通过重大购买项目和重大资产重组项目的完成，进一步完善公司产品的产业链，成为国际领先的打印耗材及耗材零部件供应商。
此外，电子行业中机构调研频次最多的是中颖电子。中颖电子分别在9月1日、10日、16日、18日和22日共获机构5次调研，调研机构包括彤源投资、从容资本、国信证券、汇添富基金等，这5次调研的内容基本相近，主要集中在锂电池芯片的应用领域、电表产品情况、物联网技术情况等。其中，关于锂电池芯片的应用领域方面，公司回应称，公司锂电池芯片已占有二级市场50%左右，产品主要运用于笔记本电脑中的电芯包、电动自行车、高尔夫球车、电动工具、玩具。
而在更细分的领域中，前三大热门行业是获国家政策大力扶持的新能源汽车产业链及汽车电子（车联网，汽车电子设备），配网投资，以及信息安全领域中的国家集成电路产业。其中，有6只潜力个股备受关注，投资者可在火山财富（公众号：huoshan5188）后台回复关键词“1888”获取其具体投资逻辑。
泽熙、彤源四处出击
明星私募的调研轨迹一直为市场津津乐道，最典型的莫过于徐翔的泽熙投资和王亚伟的千合资本，他们不仅代表了市场追逐的方向，也能为普通投资者提供选股思路。在明星私募中，公众号“火山财富”也选取了4家实力强劲业绩较好的知名机构，详解其在市场底部的调研动向，投资者可关注火山财富10月8日的微信内容。
在参与上市公司调研的私募机构中，上海彤源投资在9月出动15次，调研了康尼机电、森马服饰、一心堂等公司；民森投资调研了10次，神农投资、普尔投资、玖歌投资、宏道投资等知名私募分别调研了9次、8次、8次和8次。
泽熙投资则一直延续平均每月6家的调研步伐，从披露的信息来看，泽熙投资在9月先后调研了盾安环境、博瑞传播、东江环保、莱茵体育、巨星科技和雅百特6家上市公司。《每日经济新闻》记者注意到，上述6家上市公司中，有2家属于转型公司，分别是莱茵体育和巨星科技。莱茵体育是一家地产公司，在今年初对外宣告向体育产业转型，目前已经将地产主业剥离。巨星科技主要从事手工具、手持式电动工具等五金产品的研发、生产和销售的公司，但在今年4月末发布定增预案，10亿元加码机器人业务，且公司表示，机器人业务主要为服务机器人，具体可分为清洁机器人和安防机器人，目前自主研发的清洁机器人已进入少量试生产阶段。这两家公司跨行业跨品种的转型，自然也吸引了徐翔的目光。
另一私募大佬王亚伟的千合资本9月仅调研了两家上市公司，分别是智云股份和东方雨虹，相比前两个月调研数量则大幅减少。
明星私募调研后，公司股价多多少少会沾上光环，这也是普通投资者关心明星私募调研动向的重要原因。如智云股份在千合资本调研后连续两日涨停，并至9月末已累计上涨43.47%；信维通信在泽熙调研后，累计上涨17.97%，巨星科技则上涨19.91%。
调研记录或透露未来龙头 三细分板块获机构共识
从6月15日A股大跌以来，部分个股已跌至去年沪指2000点附近水平完成牛熊轮回，而在9月沪指缩量整理时，市场也已出现一些结构性机会。
在此背景下，《每日经济新闻》记者梳理9月机构调研数据发现，机构关注的前三大热门细分行业是新能源汽车产业链及汽车电子（车联网，汽车电子设备），配网投资，以及信息安全领域中的国家集成电路产业，而这三大行业同时也是国家大力扶持的行业。
新能源汽车最热门
在上述三大细分行业中，《每日经济新闻》记者发现，新能源汽车是机构调研最热门的行业，调研的个股分别有国轩高科、欣旺达、当升科技、沧州明珠、猛狮科技、得润电子、良信电器、大洋电机、中航光电、南洋科技、方正电机、汇川技术等。
其中，借壳上市的动力电池龙头公司国轩高科获两个批次共21家机构调研；欣旺达则接待了4个批次共35家机构；沧州明珠获3个批次共12家机构调研。从股价表现来看，6月15日大跌以来，三只个股均较为抗跌。对于该行业的重点个股，公众号火山财富（huoshan5188）已予以重点解读，投资者可关注查阅。
政策方面，近两年来，从减免新能源汽车车辆购置税、车船税、给予充电设施建设奖励到不限行限购，中央到地方对于新能源车的支持力度和开放态度都在逐步加大。今年5月，国务院发布《中国制造2025》要求，作为十大重点产业之一，到2020年中国自主品牌新能源汽车年销量要突破100万辆；到2025年，新能源汽车年销量达到300万辆。据工信部网站，2015年1~8月，新能源汽车累计生产12.35万辆，同比增长3倍，显示出新能源汽车销量向好。另外，锂电池投资也正如火如荼地展开，今年以来国内共有17家上市公司大举投资锂电池项目，投资金额近500亿元。
10月8日，新能源汽车概念股多只涨停，力帆股份、九洲电气、猛狮科技、万向钱潮、金瑞科技、亿纬锂能、奥特迅、天齐锂业、方正电机等涨停。
那么在这些利好因素下，新能源汽车是否已处在大爆发前夜呢？
中信证券汽车行业研发团队许英博等认为，大众排放造假事件强化市场对于新能源汽车推广的信心，同时国务院部署加快电动汽车充电基础设施，继续重点推荐优势新能源整车和电池企业，如：比亚迪、万向钱潮、国轩高科、宇通客车。
华泰证券的看好逻辑则是：首先，新能源汽车产销高增长，产能扩张，使新能源汽车主题具备景气确定性。其次，新能源汽车主题具备中长期想象空间和后续催化剂，另一方面，在当前经济下行期+转型期，新能源汽车作为自上而下推动的新兴产业，具备“稳增长”和“转型升级”双效应。第三，新能源汽车产业链整体业绩基础较好且业绩增长确定性高，在当前风险偏好恢复尚需时日的弱势环境中，是优选主题。电解质、隔膜、整车、电机电控、锂资源、充电桩、锂电池生产设备等重点板块有望受益。
配网投资享2万亿大蛋糕
配网投资领域，9月机构调研了北京科锐、合纵科技、中元华电、思源电气等公司。在这些公司中，机构对其是否将受益于2万亿配网投资大蛋糕较为关注。
其中，北京科锐有两个批次共32家机构调研，实力调研机构有汇添富基金、华夏基金、博时基金、泰康资管等。而将受益配网投资的合纵科技，共有两个批次24家机构调研，其中有华夏基金、工银瑞信、中信证券等。
政策方面，8月，国家能源局下发的《配电网建设改造行动计划（2015~2020 年）》，规划2015~2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元。
平安证券认为，2万亿配网改造方案出台，将在未来5年满足全国480万台充电桩的接入需求。其认为，以农电配网的追加投资为始点，此份配网领域首个纲领性方案的出台，有望加速配网全国范围内的大规模改造升级，其中满足新能源汽车的充电接入需求将成为政策施行的先导，充电桩与配网的建设有望相映成辉。
长江证券也认为，配网投资成为“十三五”稳增长重要抓手，配网板块景气长期保持。
国泰君安则表示，配网迎来黄金建设期，其重点推荐北京科锐、四方股份、积成电子、置信电气、金智科技、合纵科技、双杰电气和宝胜股份。
集成电路产业受宠
除了上述两大国家扶持行业获得机构积极调研外，信息安全方面的集成电路产业上市公司也获得机构关注，如艾派克、上海新阳、飞凯材料、中颖电子等。
调研信息显示，上海新阳在9月获得5个批次共33家机构调研，其中包括上海凯石益正、九泰基金、兴业全球基金等。在调研中，其大硅片项目（300毫米半导体硅片）受到关注，该项目投资方包括另一家上市公司兴森科技。
生产销售打印耗材芯片的艾派克获得3个批次共95家机构和个人调研，其中包括淡水泉投资、华商基金、华夏基金、汇添富、前海开源等实力机构。公开资料显示，公司大股东赛纳科技早已成为全球最大的通用打印机耗材制造商，产销量居全球通用打印耗材行业第一位。
在调研中，机构问及打印机会不会成为未来国家去IOE（即IBM、Oracle和EMC的简称）的一个重点？公司回复称，公司打印机已经被列为国家信息安全与设备的15家指定供应商定之一。
广发证券认为，从国家层面来看，建立完善的材料体系是走向半导体强国的必经之路，《国家集成电路产业发展推进纲要》中也对上游材料提出了具体发展目标。未来国内IC产业发展路径清晰，将实现从市场到核心的突破。广发证券梳理了A股上市公司中设计半导体材料领域的相关企业，包括大硅片领域的上海新阳、兴森科技和有研新材。
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