把握农垦改革主题机会 关注下半年投资三大主线

yexingqq

从主动股混型基金布局情况来看，基金二季度虽重仓持有的农垦改革概念股并不多，但一些基金的隐形重仓股中，倒是不乏相关上市公司。在基金看来，由于传统农垦改革系统治理结构复杂，经营效率低下，国有工业企业亏损远高于非国有企业；社企不分也加剧企业负担；土地产权不清晰，流转不顺也阻碍了发展。因此，在下半年农垦改革政策力度空前的背景下，资产证券化、社企分离、土地流转将成为投资三大主线。
                        □金牛理财网研究中心 李艺菲
随着股指的稳步回升，市场热点也变得更加活跃。近期，与国企改革相关的农垦改革概念，也获得较多机构关注。深改会议审议也已通过《关于进一步推进农垦改革发展的意见》。农垦系统在我国经济发展进程中地位显著，然而依然沿用传统经营模式的农垦系统，在改革开放和经济腾飞浪潮中，已越来越不能满足市场经济需求。农垦改革在此次国企改革进程中意义重大，不仅能巩固我国农业生产基础，推动相关集团公司飞速发展，而且对保障我国粮食安全也大有裨益。与之相关的土地流转制度改革，以及逐步临近的农业“一号文”等热点事件，有望吸引市场资金持续聚焦这一热点，提前布局的基金将有望获益。
从主动股混型基金布局情况来看，基金二季度虽重仓持有的农垦改革概念股并不多，但一些基金的隐形重仓股中，倒是不乏相关上市公司。在基金看来，由于传统农垦改革系统治理结构复杂，经营效率低下，国有工业企业亏损远高于非国有企业；社企不分也加剧企业负担；土地产权不清晰，流转不顺也阻碍了发展。因此，在下半年农垦改革政策力度空前的背景下，资产证券化、社企分离、土地流转将成为投资三大主线。
据金牛理财网不完全统计，2015年二季度持有农垦改革相关概念股的主动股混型基金共计242只。其中，前十大重仓股中包含农垦改革概念股的基金共有54只。截至二季度末，开放式主动股混型基金持有农垦改革概念股总市值超过83亿元。二季度配置农垦改革概念股占基金净值比例达到5%以上的主动股混型基金有12只，其中，嘉实优化红利、万家精选、华商大盘量化，持有概念股占净值比例居前，分别达到11.88%、8.39%、7.60%。投资相关企业数量最多的基金为光大量化，共持有10只个股；南方策略和特许价值混合则分别持有8只和6只个股。
数据显示，获得基金重点持仓的农垦改革相关企业多达14家。其中，诺普信(002215,股吧)和隆平高科(000998,股吧)分别获得14只和13只基金重仓配置。诺普信是国内农药制剂龙头企业，自2008年上市以来，积极探索销售渠道变革，积极拥抱互联网平台，探索O2O、B2B营销模式和P2P融资模式，全力打造完整的互联网农业服务生态链，竞争优势明显。富国天合(100026,基金吧)、富国通胀通缩、富国城镇发展持有该股比例居前，分别达到6.73%、4.78%、4.77%。隆平高科则主业平稳增长，内生和外延双驱动，通过定增申请后的后续产业整合和生物技术布局值得期待。嘉实优化红利混合和嘉实回报混合持有该股比例居前。
<p>另外，光明乳业(600597,股吧)、金正大(002470,股吧)、星光农机(603789,股吧)、冠农股份(600251,股吧)、北大荒(600598,股吧)，也获得多只主动股混型基金配置。随着农垦改革的持续推进，农林牧渔板块有望整体受益。据统计，二季度重仓配置农林牧渔板块的基金有天弘周期策略、招商先锋(217005,基金吧)混合、天弘永定价值成长(420003,基金吧)，持有比例站自身净值分别达到23.09%、22.08%、20.2%。建议投资者近期可重点关注，配置农垦改革相关行业和个股的主动股混型基金，以及在农林牧渔板块仓位居前的基金。