明星私募重仓股浮出水面 医药化工受青睐

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《第一财经日报》记者梳理发现，三季度市场出现深度调整，私募机构为了捍卫前期胜利果实，多在三季度采取了减仓措施，因此三季报披露出的私募重仓股数量较中报的814只出现了大幅回落。此外，就知名私募调仓换股的路径来看，医药生物、化工等具有防御性的品种在三季度获得了私募机构的青睐。
                        10月31日，沪深两市纳入统计的2800家上市公司三季报披露完毕，包括泽熙投资、千合资本、重阳投资等明星私募的重仓股也悉数浮出水面。
《第一财经日报》记者梳理发现，三季度市场出现深度调整，私募机构为了捍卫前期胜利果实，多在三季度采取了减仓措施，因此三季报披露出的私募重仓股数量较中报的814只出现了大幅回落。此外，就知名私募调仓换股的路径来看，医药生物、化工等具有防御性的品种在三季度获得了私募机构的青睐。
三季度减仓动作明显
“断崖式暴跌”，“千股跌停、千股涨停、千股停牌”，这一系列关键词将A股在三季度的基调定格为“巨幅调整”。去年末以来如火如荼的“疯牛”行情在今年6月中旬以来连遭重击，而阳光私募前5个月顺风顺水的赚钱节奏也就此被打乱。
“亏得少就是赚、先保命最重要。”正如上海地区一位私募投资总监在7月向《第一财经日报》记者所言，面对市场的调整，素来态度谨慎的私募基金管理人把保住收益、不被清盘作为第一要务；抓住每一次反弹降低仓位、以极轻仓位小幅加仓修复净值成为私募机构的主流做法。
华润信托发布的晨星中国·华润信托中国对冲基金指数(MCRI)月度报告便显示，纳入该指数的166只私募基金产品在三季度仓位下降十分明显。据华润信托官网，该对冲基金指数纳入了包括“泽熙4期”、“重阳2期”、“理成风景2号”、“博道量化对冲1期”、“朱雀1期”、“星石11期”、“从容内需医疗3期”等多只知名私募旗下的基金产品。
截至6月末，MCRI成份基金的平均股票仓位为75.78%，7月大幅下滑30.93%，降至44.86%；8月和9月市场虽有反弹行情，但私募机构仍若“惊弓之鸟”，并未大幅加仓参与反弹。因此平均仓位仍在下滑，分别为39.83%和38.66%。此外，6月末持仓超过八成的产品占比近一半，有近九成的私募将股票仓位维持在40%以上；但在9月末，持仓超过八成的产品占比不足三成，仅六成私募将股票仓位维持在40%以上。
私募在三季度大幅减仓的结果也反映在私募重仓股的数量上。Wind数据显示，上市公司中报披露出的私募基金重仓股共814只，而三季报披露出来的重仓股数量不足500只。减仓自保成为一种行业共识，“私募一哥”徐翔也在三季度加入了减仓大军。
中报数据显示，截至6月30日，“泽熙1期”持有东方金钰(600086,股吧)883万股，为第二大流通股股东；上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)持有华丽家族(600503,股吧)9000万股，占比5.62%，为其第二大股东；“华润信托-泽煦单一资金信托计划”分别持有东方航空2580万股和先锋新材(300163,股吧)136万股，分列公司第十和第八大流通股股东；“泽熙6期”持有康强电子(002119,股吧)1031万股，为公司第三大流通股股东。
三季报数据显示，徐翔已经从东方航空、先锋新材和东方金钰三只股票的前十大流通股股东席位中撤出。而泽熙官网的数据也显示，泽熙旗下产品虽然在6月至7月逆势大涨，但8月中旬至10月初的净值变化却相对较小，这或也证明徐翔在逃顶之后保持了近两个月的空仓。
另值得一提的是，10月以来，泽熙产品净值又出现明显增长：以“泽熙2期”为例，该产品净值在8月中旬至10月初在2.17元附近窄幅波动，但截至10月30日，产品净值为2.2592元，这或也暗示泽熙在10月有明显加仓动作。
防御性品种受青睐
三季度的暴跌使阳光私募产品的净值普遍遭到重创，私募机构在降低仓位的同时也进行了调仓换股，医药生物、化工等业绩相对稳定，具有防御性的品种更受青睐。
MCRI月报显示，截至6月底，私募基金重仓的前五大行业为：金融服务、医药生物、信息服务、食品饮料和公用事业。而在9月份，私募机构增持了医药生物、公用事业、建筑建材、农林牧渔、商业贸易等行业个股;截至9月底，私募基金重仓的前五大行业为医药生物、公用事业、金融服务、信息服务和食品饮料。
另外东方财富(300059,股吧)choice数据显示，化工、机械设备仍是私募机构重仓的最主要行业，重仓股数量分别为48只和42只，医药行业的重仓股则有36只，为第三大受青睐的行业。具体从知名私募的动向来看，赵军旗下的淡水泉追医疗进化工的趋势十分明显。
三季报数据显示，淡水泉旗下“淡水泉精选1期”和“淡水泉成长基金1期”两只产品在三季度增持万华化学(600309,股吧)至4020.94万股，占流通股比例为1.86%;包括“投资精英之淡水泉”在内的3只产品累计增持复星医药(600196,股吧)至5102.75万股，占流通股比例为2.22%;此外“淡水泉成长基金1期”还增持了另一只医药股天士力(600535,股吧)，占流通股比例为0.92%，为第九大流通股股东。
此外，“私募教父”赵丹阳也在三季度抛金融追化工。万华化学三季报显示，赵丹阳旗下的“赤子之心招商单一信托计划”和“赤子之心成长集合资金信托计划”两只产品也新进万华化学，累计持有4326.28万股，占流通股比例为2%，分列第五和第九大流通股股东。此外，赤子之心旗下两只产品在二季度重仓新华保险(601336,股吧)，累计持股所占比例为0.77%，但在新华保险的三季报中，赤子之心两只产品已经退出前十大流通股股东榜。
裘国根掌舵的重阳投资则继续持有云南白药(000538,股吧)2296.8485万股，累计持股比例为2.21%；“重阳A股阿尔法对冲基金”则在三季度新进鱼跃医疗(002223,股吧)623.64万股，占流通股比例为2.51%，为第一大流通股股东。此外，重阳投资还新进了上海家化(600315,股吧)、航天电子(600879,股吧)和桂冠电力(600236,股吧)。
另一位私募大佬王亚伟的动向也颇受市场关注。《第一财经日报》记者梳理发现，王亚伟在三季度调仓换股动作频频，涉及个股数量较多。作为“妖股”暴风科技(300431,股吧)曾经的第一大流通股股东，王亚伟的身影已经消失在公司三季报前十大流通股股东榜中。
<p>此外据记者不完全统计，王亚伟在三季度退出的个股还包括：司尔特(002538,股吧)、启明信息(002232,股吧)、苏试试验(300416,股吧)、置信电气(600517,股吧)、大唐电信(600198,股吧)、南京化纤(600889,股吧)等。千合资本在三季度新进的个股则包括*ST中鲁、金禾实业(002597,股吧)、欧亚集团(600697,股吧)、厦门空港(600897,股吧)、深纺织A。