确定适宜投资基金方法 不同阶段做出适当调整

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笔者的一位朋友：牛市初期买了一只消费行业基金，怎奈那阶段金融类基金独领风骚，看着金融类基金一路飙涨，自己手中基金却总是不死不活，不禁异常忧郁。去年12月初，他割舍手中基金，改投金融地产ETF指数联接基金。谁知，接下来市场风格发生显著转换，前期一枝独秀的金融类基金也变成了蜗牛，主投中小创的基金成为快牛。在此期间，他也曾反复研读诸如巴菲特、索罗斯等投资大师们的传记，并在实践中比照某些经典案例加以运用，但投资绩效仍未得到明显改善。更糟糕的是，每当股指出现回调，他便办理赎回，而当看到股指再创新高，就按捺不住诱惑
                        养基心经
陆向东
牛市中一部分基民虽能赚到钱，但诸如不安、忧郁、悔恨甚至狂躁等负面情绪却日夜相伴。确定一种与自身条件相匹配的投基方法非常重要。
笔者的一位朋友：牛市初期买了一只消费行业基金，怎奈那阶段金融类基金独领风骚，看着金融类基金一路飙涨，自己手中基金却总是不死不活，不禁异常忧郁。去年12月初，他割舍手中基金，改投金融地产ETF指数联接基金。谁知，接下来市场风格发生显著转换，前期一枝独秀的金融类基金也变成了蜗牛，主投中小创的基金成为快牛。在此期间，他也曾反复研读诸如巴菲特、索罗斯等投资大师们的传记，并在实践中比照某些经典案例加以运用，但投资绩效仍未得到明显改善。更糟糕的是，每当股指出现回调，他便办理赎回，而当看到股指再创新高，就按捺不住诱惑再次买进。持续高买低卖令他的身心日趋变坏。其实，每位基民在投资理念、专业知识、实践经验和性格类型方面均存在着差异，由此决定使用的投资方法和获得的收益必然不同。当基民既不了解高手性格，也不具备像他那样的经验，甚至所处的市场环境不尽相同，却要照搬高手的某些做法时，必然鲜有成功。因而，普通基民不妨按以下方法和步骤，尝试确立符合自身特点的投基方法：
首先，基民需通过测试自己的性格类型，来选定可供参照学习的主要对象。国内外知名投资大师和高手数量很多，按照盈利模式可以分为两种类型：一种是精选投资对象，只在拟投资对象价格与价值间构成足够的安全边际后才实施买入，并长期持有。代表人物首推巴菲特。另一种是根据所发现的机会进行投资，并在事实证明这种机会已不复存在时退出。代表人物首推索罗斯。所以基民应该问问自己是否是一个刚毅果敢型的人，即便面对超过半数甚至超90%的反对意见，仍能坚持自己原有观点？是否是一个非常善于认错纠错的人，一旦客观事实表明自己以前做法属于错误，不管类似情况下其他人采用何种做法，周围人持何种观点，都可以毫不犹豫地承认错误并予以纠正？如果对这些问题的答案都是肯定的，则建议可将索罗斯作为主要学习对象。否则，也许巴菲特更适合。
其二，根据以往投基过程中的成败比率，选定主投基金品种。请详细回顾自己的投基经历，都曾经买卖过哪些基金，结果又是怎样的？对自己历次的投基结果，有几次感到满意，又有几次感到不满意甚至不堪回首？这其中又有多少是属于自己能在事后分析清楚其中原因的？又有多少是属于即便事后冷静下来也说不清的？在此基础上，基民需要规定，凡是投基结果能使自己感到满意，并能对其中的原因分析清楚的，均可作为自己的常用盈利模式固定下来。凡是说不清原因的基金品种，在这种状态未获得有效改变前，一律不再涉足。
第三，根据自身兴趣爱好，选定未来拓宽投基渠道的方向。从来无人能生而知之，基金中存在着一些基民并不熟悉的品种非常正常。但问题关键在于，基民必须要对欲涉足的未知领域拥有浓厚兴趣，有足够耐心，肯花费大量时间学习相关专业理论知识。等基民将其中的问题一一搞清楚弄明白后，才可以将不超10%的资金用以相关投资，以使基民的学习效果接受实践检验。在此基础上，还需及时系统地总结这一投基过程中的经验教训，从而在达到完善和再提高目的后，方可将其余资金投入新开辟渠道。
<p>需要说明的是，在买基金初始阶段，如有两个及以上基金品种可能存在好机会时，应遵从“哪个把握大，哪个投入资金多”的原则实施买入。当投基进入持有阶段后，则应遵从“哪个获利能力强，哪个占用资金多”的原则进行调整。