期指空方获利减仓 市场情绪未明显恶化

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从期现溢价来看，三个期指主力合约贴水幅度变化不大。截至收盘，IF1512、IH1512、IC1512合约依次较现货指数基差分别为69.52、15.97、283.24点。“期指表现略微较现货抗跌，最终三大期指当月合约贴水小幅改善，说明市场情绪还没有明显恶化。”刘宾分析。
                        ⊙记者 董铮铮 ○编辑 孙忠
本周三大期指先扬后抑，周五出现大幅度的下跌。以周线来看，IF期指主力合约全周跌4.32%，IH主力合约全周跌3.94%，IC期指主力合约全周跌4.7%。
周五，市场受部分券商遭到证监会调查消息的影响出现大幅下跌。截至昨日收盘，IF1512跌182.8点，跌4.98%，最终收于3487.4点。IH1512最终收报2318点，跌103.8点，跌幅4.29%。IC1512合约最终收报7092.6点，跌462.8点，跌幅6.13%。
中信期货投资咨询部副经理刘宾表示，市场下挫来自多方面的压力。首先，11月初的反弹动能来自券商股，近几天券商股多次出现冲高回落，已显疲软，市场消息面直接刺破了券商股仅存的支撑力量；其次，融资性互换业务被叫停让券商股“雪上加霜”；另外，下周重启的新股发行，加重了资金的担忧情绪；技术面上，周三创业板的突破被周四回吐后形成假突破形态，一旦破位，引发抛盘。
从期现溢价来看，三个期指主力合约贴水幅度变化不大。截至收盘，IF1512、IH1512、IC1512合约依次较现货指数基差分别为69.52、15.97、283.24点。“期指表现略微较现货抗跌，最终三大期指当月合约贴水小幅改善，说明市场情绪还没有明显恶化。”刘宾分析。
从成交持仓来看，沪深300期指成交2.05万手，总持仓4.12万手。上证50期指成交8213手，持仓1.70万手。中证500期指成交1.23万手，持仓1.69万手。
持仓异动方面，空方继续减仓，获利了结现象明显。中金所盘后持仓排名显示，IF1512合约前20名多头席位增持317手至2.73万手，前20名空头席位减持395手至2.83万手。具体席位上，中信期货增持多单152手，减持空单19手；国泰君安减持空单236手；海通期货减持空单102手。
IH1512合约前20名多头席位增持258手至1.16万手，前20名空头席位减持249手至1.13万手。IC1512合约前20名多头席位减持384手至1.02万手，前20名空头席位减持624手至1.08万手。
“从三个期指主力合约前20席位持仓看，下跌中IF和IH多头积极抵抗，空方则顺势了结，没有出现悲观信号。”刘宾说。
上海中期分析师王一鸣表示，从资金面上看，本周融资余额出现回落，两市融资余额跌至12173亿元左右。隔夜SHIBOR继续维持稳定，本周市场受到IPO重启的影响成交额有所萎缩，成交额均在4000亿元左右。技术上，三组期指在周五均出现破位下行迹象，短线跌破上升通道。
<p>刘宾表示，综合分析，利空信息面共振导致周五大盘杀跌。从技术看，短线指标走弱，中线反弹是否结束还有待验证，但短线向上突破难度加大。而期指数据显示，杀跌并没有呈现市场悲观情绪，不排除调整快速到位的可能。重点要看下周一人民币加入SDR的消息能否给予市场足够的动能。但需要警惕的是，12月市场不但要面临美联储可能加息的考验，还要面临国内传统的年底资金的考验，市场震荡或会加剧。